金融生态变革与商业银行创新

□文/胡潇冉 林振洪

在金融危机的现实下，金融本身最基本的几个问题再次被提出：金融作为一个整体性的运行机制，在经济生活和实业生产中的作用是什么？作为金融的核心概念——货币与信用，相互之间的关系如何，运作机制又是怎样的？如何与企业实业生产发生联系？银行在整个金融系统中的地位和根本职能是什么？

中国金融生态系统改革所选择的是一种政府主导型的“渐进式”变迁方式，由“大一统”的中央银行体制进行专业化改革开始，沿着逐步建立现代金融体系和机构的逻辑推进。在此过程中，由于改革初期阶段，政府肩负迅速恢复社会生产、增强经济实力、解决群众温饱的重任，以财政直接投入生产为主，后来又以财政投资国有企业生产的方式迅速集聚国内生产资料，其中金融成为政府筹集社会资金的工具，这种“财政型”金融体现了浓厚的“集体主义”指令式色彩。

集权式的金融系统改革效果显著，但副作用也十分明显。目前，中国商业银行的主营业务大多停留在传统的存款、贷款和汇款范围内，缺乏创新意识和能力；在经营理念和营销策略方面，大多追求大客户、大企业、大项目，忽视中小客户和社区服务，导致“贷款难”和“难贷款”并存。此外，以抢占客户和市场为出发点的网点延伸、盲目扩张的资产业务、高成本的负债业务，仍然是商业银行竞争的基本手段。即便是目前普遍看好的中间业务，各家商业银行往往坐等其他银行开发新产品，再抄袭推出类似产品和服务，并辅之以低价策略。基于这些原因，商业银行主导的投资渠道和资本运作方式难以实现高效率的投资产出。以国内生产总值与当年固定资产投资的比值衡量一国的投资产出效率，中国的固定资产投资产出率一直呈下降趋势。而投资产出率低，企业的利润空间有限，又导致中国商业银行对于实体企业的投资收益不高，尤其是将进一步弱化银行对于中小型出口企业的资金支持与金融服务，形成恶性循环，远期发展堪忧。

危机中往往蕴藏着生机。从短期来看，金融危机将导致国内外市场需求萎缩，会使过快的经济增长速度回落，甚至出现负增长。但接下来我国巨大的发展需求将主导长期的持续增长，这种潜在的需求来自于民众不断提高物质文化生活水平的迫切愿望。趁此时机，中国商业银行要抓住政府改革社会保障的时机，在养老、教育、医疗、住房等四方面加强市场调研，分析市场需求与消费者预期，以加快立足于中国市场和居民的消费金融服务创新，并实现中国金融生态系统驱动力的转变，向消费模式主导的金融机制演化。

接下来，金融生态的变革将体现在四个方面：（1）中国商业银行的消费金融服务将以投资多元化为特点，分散资金流并分解信用，解决长期与短期信贷的时序矛盾，降低金融风险，保障房地产金融业务形成良性的信用循环机制；（2）商业银行的国内外竞争需要独特优势，以在金融生态系统中占据“最佳位置”以及维持创新的能力，而我国的产业内部重组开发、生产和销售的众多可能性中存在着各种的商业银行获取优势的战略机会；（3）高新技术企业及其技术金融服务的发展与城市居民增加、农村人口减少、农村居民收入提高密切相关，这为中国商业银行的城市消费金融与农村金融的自主业务创新创造了新机遇；（4）我国对外直接投资迅速扩张，商业银行将得以依托国内企业在国际上逐步增长的信用规模和流通系统，建立自主的货币流通渠道和信用循环机制，达到分散国内外金融风险，争取更高资本收益的目的。

为尽快融入以上四个方面的金融生态变革，笔者认为，一方面，我国商业银行要深入发掘国内市场的居民消费潜力，创造多样化的金融产品，支持具有发展潜力的企业的创新行为和产品推广；另一方面，商业银行要以积极的姿态开发支持企业对外直接投资的金融产品，以提高对外直接投资的资本回报率水平，亦以此提高自身在国际金融市场上的竞争与盈利能力。