江苏省中小企业融资情况的调查与研究

　　摘要：文章根据对江苏省中小企业的问卷调查，了解近两年江苏省中小企业的融资情况，并从中小企业本身、金融体系度政策环境三个方面探讨中小企业融资难的原因，并提出相应的时策。　关键词：江苏省中小企业　融资　问卷调查
　　中图分类号：F275　文献标识码：A
　　文章编号：1004-4914(2011)09-215-02
　　
　　目前江苏省中小企业数量超过100万户、占全省企业总数的99％，从业人员占社会就业总量的80％以上，已成为江苏省经济发展的一支不可忽视的力量和解决就业的主要渠道。然而由于长期以来中小企业由于企业自身、政府政策和金融环境等方面的原因，融资问题已成为制约江苏省中小企业发展的最大“瓶颈”。虽然近两年来，国家及地方政府出台了一系列针对中小企业融资的政策和措施。但中小企业融资依旧困难重重。融资困难严重制约着中小企业的创业和持续发展，进而影响江苏省经济的健康发展。因此，深入了解中小企业筹资难的成因，并找出解决问题的办法，是促进中小企业发展的当务之急。
　　为了解江苏省中小企业的发展情况和所面临的问题并为政府有关部门制订扶持中小企业发展的政策措施提供依据，我们于2011年对江苏省中小企业进行了一次问卷调查。现将问卷调查的结果与初步分析介绍如下，并对解决江苏省中小企业的融资问题提出几点政策性建议。
　　
　　一、江苏省中小企业融资现状及特点
　　
　　本次问卷调查总共发放问卷150份，回收有效问卷106份，占70.67％。其中，桉企业行业情况分类，工业企业占30.19％，建筑业占5.66％，批发零售业占20.75％，交通运输业占5.66％，其他行业占37.74％。按企业所有制情况分类，国有企业占22.64％。集体企业占7.5％，私营企业占60.37％，外商投资企业占5.66％，其他企业占3.83％。对于企业且前的融资状况，71.7％的企业表示融资困难。根据问卷调查结果，样本中小企业融资情况及特点如下：
　　1.内源融资是中小企业融资的首选。调查结果显示，67.31％的企业把自有资金作为最重要的融资来源。同时，36.5％的企业认为留存收益是目前补充资金的重要渠道。
　　2.外源融资方式单一，对银行信贷依赖严重。当前企业主要融资来源除自有资金外，银行贷款排在第一位，占64.15％。但企业认为目前从银行贷款仍比较困难。比较容易获得银行贷款的企业仅占16.98％，有7.84％的企业2010年全年来从银行进行贷款。由于从银行贷款困难，有23.53％的中小企业认为民间贷款已成为企业主要的融资渠道。
　　3.在直接融资方面，我国对股票融资、债券融资和私募股权融资等都有比较严格的规定，设立了较高的门槛，大部分的江苏省中小企业都不能达到要求，调查结果仅有1.92％的企业通过发行股票来进行融资，没有企业通过发行债券的方式进行融资。
　　
　　二、江苏省中小企业融资困境分析
　　
　　(一)企业自身角度
　　1.财会制度落后，企业账目不清，透明度比较低，缺乏审计部门确认的财务报表和良好的经营业绩，导致银行难以审核和确定能否给予信贷支持。由于—些中小企业存在逃避银行债务、多头抵押的不良现象，资信等级普遍不高或资信等级虚实难辨，导致银行不愿提供贷款。根据问卷调查，45.28％的企业未参加过信誉评级。
　　2.中小企业易受经营环境的影响，变数和风险大，难以吸收投资者注意，并且中小企业的生命周期短使得投资者投资的风险过大而不愿意投资。同时，企业的资产相对较少，负债能力有限，不能吸引太多的投资。
　　3.多数中小企业缺乏合理的法人内部治理机构，产权高度集中；管理基础薄弱，管理水平不高；产品科技含量和产品附加值低，市场竞争力不足。盈利能力低下。这些问题使得银行出于审慎经营原则，不愿承担中小企业贷款所带来的风险。
　　
　　(二)金融体系方面
　　1.银行贷款依然困难。目前，中小企业获取资金的主渠道依旧是银行。银行在为中小企业经办贷款业务的时候，贷款风险大且管理成本高。同时，中小企业的贷款需求有金额小、频率高、时间急等特点，这与银行对中小企业贷款管理严格、资格审核苛刻、审批程序复杂存在天然的矛盾。一般来说，中小企业首次申请短期流动资金贷款，一般需3至6个月。即使老客户也需要1个月左右的时间。此次调查，67.92％的中小企业认为银行贷款手续复杂。审批时间长，难以满足自身生产经营需求。
　　2.担保机构作用不明显。调查结果显示，66.04％的中小企业最近三年之内没有通过担保机构担保进行贷款。这从某种程度上说明，目前担保机构对企业贷款发挥的作用有限。根据调查，35.29％的企业认为为中小企业提供担保的机构数量、规模远远不能满足需要，主要原因是担保机构自身发展不够完善，政府扶持太少，重视不够，以致担保机构发展缓慢。另一方面。工商、税务、房产等行业部门与担保机构互相隔离，来往甚少，缺乏信息沟通。企业在办理抵押登记、保险、公证过程中，手续繁杂、收费过高等问题都困扰着中小企业的融资。根据调查，58.49％的中小企业认为目前担保费用高；41.51％的中小企业认为担保金额较小，50.94％的中小企业认为担保手续繁杂。
　　3.中小企业直接融资困难。近两年来，国家推出创业板，并试点发行中小企业集合债、银行间市场中小企业集合票据等债券类工具，使中小企业通过直接融资方式获得资金成为可能。然而，由于我国对中小企业上市、私募股权融资及债券融资等有比较严格的规定，大部分的中小企业都不能达到要求。同时，目前中国风险投资行业尚处于起步阶段，大部分中小企业无法通过直接融资渠道进行融资。
　　
　　(三)国家政策度环境
　　1.政府有关部门对中小企业融资扶持力度不够。近年来，国家及各级政府在解决中小企业融资方面采取了一系列的措施，缓解了中小企业资金紧张的状况。但总的来说，国有银行在金融领域仍处于垄断地位，虽然近几年，国家推进小额贷款公司发展，并开始发展民营、地方性中小金融机构。但“以点带面”的工作比较缓慢，发展仍跟不上中小企业的融资需要，不能有效地解决中小企业融资问题。同时，民间融资仍没有得到国家认可。
　　2.全球金融危机及目前的从紧货币政策带来新的困难。2008年的全球金融危机加剧了中小企业的资金短缺矛盾。从调查结果看，54.71％的中小企业认为金融危机过后融资更加困难，资金缺口更大；仅有7.55％的中小企业认为金融危机对企业融资没有影响。从2010年末至今，随着央行数次提高存款准备金率及加息，宏观政策已进入新一轮紧缩时期，在信贷规模总量管理的背景下，贷款投放总量严格控制，贷款增速放缓，对企业的贷款要求提高，银行的贷款审查、审批手续更严，使得中小企业融资面临更大的困难。
　　
　　三、解决中小企业融资困境的对策一
　　
　　要真正解决中小企业融资难的问题，必须从企业、金融体系和社会环境三个层面人手，共同努力、相互协调、积极配合、统筹兼顾。
　　
　　(一)企业自身方面
　　1.加强公司治理，提高管理水平。中小企业应进一步推行现代企业制度的建立，通过股份制改造等措施，完善企业治理结构，明晰产权，为筹集资金提供良好的基础。同时，加强内部管理，提高运行绩效，增强利润生成能力和内源融资能力，引发直接融资渠道的开拓，优化调整融资结构。
　　2.提升产品和企业竞争力。中小企业应优化配置企业内部人、财、物等生产要素，进行技术创新，加强、加快技术改造，着力培养核心技术和核心产品，增加产品技术含量。加快产品的更新换代速度，有效扩大市场份额，逐渐形成竞争优势，为顺利融资创造条件。