广东省扶持国有创投促进战略新兴产业发展的政策建议

　　国家“十二五”规划确定了发展七大战略性新兴产业的目标。加快发展创业投资，尤其是国有创业投资，是培育和发展战略新兴产业，实现经济转型的必然要求，它不仅有利于经济增长方式的转变和产业结构的转型，还有利于发挥资本的乘数效应，促进科技成果向现实生产力转化。笔者结合改革开放前沿阵地广东省的实际情况，提出了如何扶持国有创投，促进战略新兴产业发展的政策建议。
　　中共中央在《关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》中提出了对未来五年财税、金融、价格与市场建设、公共事业提供、对外贸易、利用外资、对外投资、国际合作、城镇化等方面改革的具体方向，其中，大力培育和发展战略性新兴产业，成为“十二五”规划的重点之一，相关产业的发展方向、战略重点和重大举措也将随之确定。
　　战略性新兴产业是以重大技术突破和重大发展需求为基础，对经济社会全局和长远发展具有重大引领带动作用，知识技术密集、物质资源消耗少、成长潜力大、综合效益好的产业。国家制定的“十二五”战略性新兴产业重点方向包括节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车七个产业。
　　广东省作为我国改革开放的前沿阵地，虽然前期直接受到世界金融危机的严重冲击，但“十二五”期间，仍将是经济发展大省及率先改革之地。广东省所面临的主要任务是，完成我国国内与国外经济的对接，将弱势产业边缘化，逐步将其转移至欠发达省市地区，并率先发展以战略性新兴产业为代表的优势产业，进而带动内地省份的发展。这既是对“十二五”期间广东省作为改革阵地的挑战，也是产业升级的一次难得机遇。充分利用资本市场的优势，大力培育国有风险资本，是支持和引导战略新兴产业健康发展的重要途径。
　　
　　一、发展创业投资，促进战略新兴产业发展的必要性
　　战略性新兴产业在技术路线、产业环节、商业模式、市场培育等方面具有较大的不确定性，需要大量的技术攻关、成果集成、模式创新和政策突破，才能使其健康发展。因此，与传统产业相比，新兴产业发展需要大量持续的资金投入。由于存在高风险和收益的不确定等特征，中小高新技术产业难以得到传统商业银行的融资支持。以创业投资为桥梁，使科技创新与资本市场紧密结合，是解决新兴产业融资难问题的有效手段。加快发展创业投资是培育和发展战略新兴产业，实现经济转型的必然要求。
　　1.有利于经济增长方式的转变和产业结构的转型。发展创业投资，可以充分发挥市场这只“看不见的手”的力量，引导技术与资金两种资源的优化配置和有机结合，充分发挥资本市场在战略性新兴产业发展过程中的推进器和催化剂作用，促进建立以战略性新兴产业为主导的新型产业结构，加快经济增长方式的转变。
　　2.有利于发挥资本的乘数效应，使战略性新兴产业乃至整个国民经济获得跨越式发展。靠资本的原始积累来滚动发展战略性新兴产业，不仅速度慢，而且容易贻误商机。通过创业投资，可以实现战略性新兴产业与资本市场的对接，形成各类资本向战略性新兴产业集中和流动的态势，为战略性新兴产业在较短的时间、以较低的成本实现跨越式规模扩张创造极好机遇。
　　3.有利于促进科技成果向现实生产力转化。创业投资实现资金、技术、信息及人力资源的整合，把投资者、创业资本和企业管理层三者紧密结合起来，建立一套以绩效为标准的激励和约束机制，大大减少融资过程中的信息不对称和代理者成本，从而表现出良好的融资绩效，促使科技成果更有效地向现实生产力转化。
　　
　　二、国有资本应在战略新兴产业的创业投资发展中起关键作用
　　战略新兴产业本身表现出巨大的带动系数、强大的市场拓展速度，将深刻地改变世界面貌和竞争格局，具有难以估量的经济、社会和商业价值。因此，国有资本应对具有发展潜质的新兴产业创业企业提供全方位的支持，继续发挥“先锋队”的作用：一是逐步利用投资渗透到新兴产业的相关领域，在该领域内形成主导产业，培育主导项目，打造支柱企业，同时注意走技术产品带动资金的路线，形成产业资本和金融资本的初步结合，推动技术研发创新和产品深化经营；二是以资本市场为目标，加大资本运营力度，提升利用资本市场直接融资能力和资源整合能力，提高国有资本阶段性股权的资本退出技能，在支持新兴产业创业企业成长和带动新兴产业发展的同时，更好地实现国有资产的保值增值；三是通过新兴产业行业和项目扩大与大型集团、投行等中介机构的合作，引入战略投资集团或是带动民间投资，共同推动战略性新兴产业的发展，并起到良好的示范作用。
　　
　　三、广东省应加大力度扶持国有创业投资，促进战略新兴产业的发展
　　广东省目前实施的产业升级战略，目的是为了推动低水平劳动密集型产业转移出区域外，以腾出有限而昂贵的土地等资源承接更先进的制造业和现代服务业。在产业转移过程中，要避免转移后的产业空心化，要求更合理地进行产业布局，及时补充更高级的产业形态，要摆脱产业处于价值链低端的困局，积极、主动地切入价值链的高端环节，从而构建现代产业体系。战略性新兴产业具有技术领先、能耗低、投入少、产额高等特征，有助于经济增长方式转变和产业结构升级，对全省产业结构调整及未来经济发展具有重要意义。
　　为贯彻党中央、国务院关于发展新兴战略性产业的战略部署，落实广东省《关于加快经济发展方式转变的若干意见》、《广东省现代产业体系建设总体规划》等大力发展战略新兴产业的要求，从而提升自主创新能力，推动产业结构调整，抢占后金融危机时代经济科技制高点，建议广东省政府加大力度，支持国有投资公司从事创业投资业务，尤其是对战略新兴产业的投资。
　　1.发挥政府资金的引导和杠杆作用，在整合现有政策资源和利用现有资金渠道的基础上，为国有创投企业建立稳定的国有资本投入增长机制，要继续加大对前沿性、关键性和基础性技术研究的投入和支持力度，推动创业投资发展，促进自主创新成果产业化，培育新兴战略性产业。
　　2.建立国有创投基金和国有创投担保公司，扶持和培育战略性新兴产业。通过国有资本主导的基金，将分散的、愿为较高收益承担较高风险的社会资金聚集起来，形成势力雄厚的创投机构和担保机构，再由创投机构将资金集中管理并投入到战略新兴产业项目中，以此来推动全省战略新兴产业的不断发展。
　　3.建立和完善促进创业投资和股权投资行业健康发展的配套政策体系与监管体系，为国有投资机构参与新兴产业创业投资创造条件。
　　4.在全面落实现行各项促进科技投入和科技成果转化、支持高技术产业发展等方面的税收政策的基础上，结合税制改革方向和税种特征，针对战略性新兴产业的特点，研究完善鼓励创新、引导投资和消费的税收支持政策，并对符合条件的国有创投企业给予相应的财政税收优惠。
　　5.改变传统薪酬分配形式的不足，设置科学合理的激励机制，提高决策者的积极性。要健全股权激励机制，重点推进国有企业分配制度改革，特别是要进行期权期股的试点，使决策者利益与国有企业投资利益保持高度一致。同时，充分考虑创业投资的风险性，允许存在投资失败的项目，鼓励投资向企业发展初期的项目前端倾斜。
　　6.积极培养和引进专业人才。新一轮人才争夺战已成为新一轮产业结构调整的关键。因此，必须在重点学科、重大专项、高新技术和金融管理、资本运作等领域加快培养和引进海内外高层次人才，为国有创投业务开展提供强大的智力保障。
　　总之，政府应着力引导和推动国有创投的发展，国有投资企业要按照创业投资运作的规律，创新国有创投企业的管理制度，破除障碍、明确定位；探索建立国有创投企业的决策和执行制度、激励和约束制度、资产管理和交易制度。要以促进战略性新兴产业各个环节的健康、快速发展作为检验国有创投发展目标是否实现的主要标准。
　　(广东恒健投资控股有限公司平台与资产管理部；广东恒健创业投资有限公司)