浅谈钢铁工业环保设施的“投资-运营”模式

许亚男

(中冶建筑研究总院有限公司，北京 100088)

浅谈钢铁工业环保设施的“投资-运营”模式

许亚男

(中冶建筑研究总院有限公司，北京 100088)

论述了钢铁工业污染防治设施的“投资-运营”模式的发展概况，介绍了该模式的优越性以及实施方式，并从交易结构的角度分析了钢铁企业污染防治设施采用“投资-运营”模式可能会出现的风险以及规避方法。

钢铁工业;环保;污染防治设施;投资-运营;风险;规避

1 引言

环保设施的“投资-运营”在我国最初是在公共事业领域内作为一种新型的融资模式运用，包括多种方式，如BOT（Build Operate Transfer，建设-经营-移交）、BOO（Build Own Operate，建设-拥有-运营）、ROT （Renovate Operate Transfer，改造-运行-移交）等。

在钢铁企业内，环保设施的“投资-运营”模式是随着我国市场体制和投融资体制改革的深入，借鉴国外先进管理经验和公共事业领域内的成功案例而发展起来的。之前，很多钢铁企业为了减轻企业负担，提高企业效益，已经采取了“协力”或“BPO”（Business Process Outsourcing，业务流程外包）的方式对非主体工程进行外包，在一定时期内取得了很好的效果，但由于这种方式最大的缺点是资产的所有者和管理者分离，管理者的收益或多或少地与资产维护的工作量有关，因而外协单位对资产维护的精心程度必然会打折扣，目前已渐渐显现出矛盾。解决这个问题的有效途径就是将外协管理的资产所有权和管理权统一，即在非核心钢铁专业领域中采用特定的专业化和社会化能力强的资源，按“建设-拥有-运营”的方式，通过投资、建设专项设施并生产运营，钢铁企业作为特定服务的购买方为此支付费用。这种模式较以往钢铁企业中发电和制氧领域中的外包不同的是钢铁企业购买的不是产品而是特定服务。而环保设施由于其专业化强和相对独立、边界条件清晰的特点，率先得以尝试应用。随着成功案例的增多，这种模式得到了越来越广泛的认可。

2 钢铁企业环保设施“投资-运营”模式的优越性

2.1 能够减少企业投资压力，提高企业效率和效益

（1）“投资-运营”模式是企业的一种融资方式。项目的建设资金由项目公司支付，随着环保与污染防治设施投资主体的变化，作为委托企业，减少了基本建设投资的资金压力。更重要的是，环保专业公司利用其在该领域的技术优势，可以有效降低环保与污染防治设施的建设成本，寻求建设成本与运营成本之间的优化和平衡。

（2）对环保设施运营者来说，其专业特长就是环保设施的设计、制作、安装、运营，他们可以发挥自己的优势，做好、做精，减少工业企业负担。一方面，设施的操作人员由环保设施运营者负责投入，专业素质较高，有利于消除事故隐患，从而保证环保设施的完好率和处理效率，延长环保设施的使用寿命，同时也可减轻企业的人员负担；另一方面，环保设施的备品、备件也由运营者负责，可减少企业的资金占用。

（3）在通过提高环保设施的有效运行率来增加生产物料的回收率、通过提高环保设施的完好率来减少维修费用来提高企业的经济效益的同时，还可以通过环保设施的有效运行，避免设备事故的发生，有效减少污染物的排放，增加社会效益和环境效益。

2.2 符合国家对环保设施建设和管理的新要求

随着我国市场体制和投融资体制改革的深入，环保投融资机制也发生着深刻变革，其表现在投资主体、投资渠道和投资方式的多元化。国务院颁布实施的《国家环境保护“十一五”规划》中明确提出“工业污染治理按照‘污染者负责’原则，同时提出要积极利用市场机制，吸引社会投资，形成多元化的投入格局”，并 “要以市场化为主体，积极发展环保服务业”。国家重点资助扶持的环境保护服务业主要有：工业污染治理专业环保设施运营服务业，主要是针对采用先进实用的环保技术或技术集成的工业污染治理设施，专门从事环保设施的商业化第三方运营服务。

与此同时，随着社会生产过程的分工越来越专业化，企业的污染防治设施的运营也可以实现市场化运作，工业企业按照“污染者付费”原则，通过合同关系将污染防治的任务交由环境服务企业承担；而专业从事环境污染防治设施建设、运营管理的环境服务企业，可以利用自身的技术、管理优势以及环境污染防治设施运营、管理的专业优势实现污染防治设施的高质量建设和长期稳定运行，这将成为企业污染防治的一项新的模式。

环保专业化管理能够确保环保设施的有效运行，最大发挥环保设施的作用，使所投入的资金能真正达到减少污染物排放、改善环境质量的目的；环境保护部将环境保护专业化市场化管理归纳为：治污集约化、产权多元化、运行市场化，即“环保设施运营市场化（企业化）和社会化”。

2.3 有利于促进企业管理水平的提高

环保与污染防治设施投资、运营模式的推行，打开了钢铁工业在环保与污染防治设施建设领域投资的新渠道，实现了环保设施的社会化投资、专业化建设、市场化运营、规范化管理、规模化发展的目标。钢铁企业与环保专业投资运营企业间的合理分工与合作，使得钢铁企业的环境污染问题可以通过专门的企业提供社会化服务来解决，使钢铁企业可以专心从事生产经营活动，提高劳动效率。同时，还推进了环保科技型企业的技术和管理创新，提升了环保科技型企业的经营规模与实力。

3 钢铁企业环保设施“投资-运营”模式的实施方式

“投资-运营”模式实际上是环保企业与钢铁企业之间的一种风险合作，它根据合作者的专长，通过资源、风险和收益的适当分配来满足各自的需要。在实际运用中，这种模式不仅可适用于新建钢铁企业，根据其分配内容的不同，还可以有多种合作方式（见表1）。

表1 “投资-运营”模式实施方式描述

4 钢铁企业环保设施“投资-运营”模式的风险及规避方法

4.1 交易结构

环保专业公司对钢铁企业的“投资-运营”项目的实施，一般会以出资设立的“项目公司”为主体，在实施过程中交易结构及各方对于“投资-运营”行为可能造成的风险如下图。

钢铁企业环保设施“投资-运营”项目交易结构图

4.2 风险识别及规避方法

采用“投资-运营”模式可能会出现的风险是，由于某些随机因素引起的投资项目的总体效果与预期效果之间的差异，以及这种差异的程度和出现这种差异可能性的大小。对于钢铁企业环保设施的“投资-运营”的模式而言，依据交易对象的不同，可将项目的风险分为四类：工程风险、运营风险、资金风险、政策及法律风险。

（1）工程风险

工程风险主要来自于项目的建设过程，如由于设计、施工、采购过程中人员的失误、环境变化等影响因素而出现的风险。钢铁企业实施“投资-运营”模式的工程风险及规避方法见表2。

（2）运营风险

运营风险主要来自于项目的运营过程，如由于管理、输入条件等发生变化而出现的运营效果低于预期或运营成本高于预期等风险。另外，由于专业环保公司实际上为钢铁企业提供的是一种定向服务，而非面对公开市场，运营期一般较长，因而会出现投资回收风险和收益降低风险。钢铁企业实施“投资-运营”模式的运营风险及规避方法见表3。

表2 实施“投资-运营”模式的工程风险及规避方法

表3 实施“投资-运营”模式的运营风险及规避方法

表4 实施“投资-运营”模式的资金风险及规避方法

（3）资金风险

资金风险主要来自于项目的融资阶段，可能发生融资的困难以及利率的上涨。在项目运营过程中也可能发生流动资金短缺的风险，钢铁企业实施“投资-运营”模式的资金风险及规避方法见表4。

（4）政策及法律风险

政策风险主要包括环保政策风险、税收政策风险等宏观经济政策风险，可通过加强与政府有关管理部门的联系和对国家政策变化的分析和预测，使各项决策能够顺应国家宏观经济政策的变化以规避风险。

法律风险主要指各类合同纠纷风险，违反相关法律法规的风险，可通过咨询专业机构，以便更专业地审查合同等相关法律性文件以及积极遵守各类法律法规制度以规避风险。

5 结语

在钢铁工业中，污染防治设施采用“投资-运营”的模式，是实现投资多元化、引入市场竞争机制、提高基础设施运行效率、降低社会服务价格的先进的融资方式与业务管理方式。与传统的方式相比，“投资-运营”模式具有减轻企业财政负担、提高项目运作效率、降低项目投资风险等诸多优点。此外，采用市场投资方式，还能使投资主体向多元化发展，以及可以提供更多的就业机会，起到带动相关产业发展的综合效应。在项目的实施过程中，各利益相关方应根据其交易结构的特点，在各个环节对风险予以识别并采取相应的规避措施，并根据自身承担风险的能力确认合作方式及风险分配，从而发挥各自优势达到共赢的目的。

“Investment-Operation” Mode in Environmental Protection Facilities for Iron and Steel Industry

XU Ya-nan
(Central Research Institute of Construction Co., Ltd, MCC Group, Beijing 100088, China)

This article overviews the development of the “Investment–Operation” mode in pollution control facilities for iron and steel industry, and introduces the superiority of this mode and its implementation method. From the trading point of view, the article analyzes the risks that may be caused by using the “Investment–Operation” mode in pollution control facilities and methods to be avoided.

iron and steel industry; environmental protection; pollution control facilities; investment and operation; risk;consciousness of avoiding project risk

X32

A

1006-5377（2011）02-0044-04