企业走出去要注意融资服务

林伟中

汇丰银行（中国）有限公司环球银行中国区常务总监

作为全球第二大的经济体以及最大的出口国，中国不可避免要与全球经济接轨与融合。现在，中国已经不只是世界的工厂，更是世界的市场，我们不只引进外资，更看到越来越多的中国企业走出去。

选择合理的融资方式

2010年，来华的外商直接投资额为1057亿美元，同比增长17%。与此同时，中国非金融类对外直接投资已达到590亿美元，同比增长36%。从行业分布来看，走出去的企业投资集中在资源类包括金属、能源与电力，超过70%，其他行业有金融与地产、交通、农业与技术等。除此之外，还有不少工程承包企业活跃于各种基建项目。从投资区域而言，以亚洲、非洲、拉美、中东以及澳大利亚为主，也有不少投资到欧美地区。从增量来看，拉美，尤其巴西的投资增长较快。

在不断增长的跨境投资背后，不可避免地也存在很多问题和挑战。三军未动，粮草先行，融资是一个首要的问题。当然，企业可考虑在境内寻求融资，尤其是政策性的大型项目；另一方面，亦可考虑境外的融资渠道。在融资时，企业须考虑各方面因素。例如股本金、贷款的比例、是否需要为项目在当地贷款、现在与将来的融资与再融资要求、融资来源是国内还是国外、相关的成本、担保条件、提款时间等，常常都要周详的计划。此外，税务方面，比如新加坡对澳大利亚有税务优惠，对在澳大利亚投资的项目有一定好处，又比如在巴西当地不能借外币，当地法律法规的限制都要充分考虑。

利用中国香港优势平台

随着企业走出去越来越频繁，我们也建议境内企业多利用中国香港作为其境外发展的投融资平台。一方面是利用了香港地区地理方面的优势，另一方面，香港地区自由的金融贸易市场为企业提供了更多的灵活性。随着人民币离岸市场的发展，人民币NDF、CNH、人民币债券，均可通过中国香港平台统一融资，管理风险以及进行全球的资金管理。汇丰在大陆和中国香港地区都成立了专门的团队服务于中国各类型的企业，通过两地的合作为客户量身打造“走出去”的方案。

与此同时，我们也认识到中外资银行合作空间广阔。中资银行资金实力雄厚，对客户的情况非常了解, 汇丰则可以利用其全球87个国家及地区的8000个网点，扩大新兴市场。此外，我们也可以通过中资银行担保，在境外协助他们的客户提供融资及其他互补性的服务。

在国际政治和经济形势日益复杂的今天，中国企业国际化前进的道路不会是一帆风顺的，但是国际化的大趋势是不会改变的。“他山之石，可以攻玉”，中资企业要充分发挥后生优势，利用现成的海外资金、技术、人才，在各方面与国际接轨。中国的金融业亦应相应与国际接轨。我们期待中国企业走出去的路越走越宽。