政策调控全面发力行业发展“低成本时代”行将结束——2010年中国氯碱行业经济运行状况回顾与2011年发展趋势展望

张文雷

（中国氯碱工业协会副理事长兼秘书长）

政策调控全面发力行业发展“低成本时代”行将结束
——2010年中国氯碱行业经济运行状况回顾与2011年发展趋势展望

张文雷

（中国氯碱工业协会副理事长兼秘书长）

2010年是中国氯碱工业经历了金融海啸后内外环境极为复杂的一年。在全球宏观经济逐渐复苏、金融市场流动性持续恢复的大背景下，原油、煤炭等大宗能源产品的价格呈现单边上涨的走势，包括氯碱在内的众多基础工业原材料采购成本快速上涨。同时，国内产业政策对“两高”类行业发展的调控和限制措施日趋严格，以节能减排措施为先导，包括淘汰落后产能、清洁生产以及极具针对性的电价调整等一系列政策，宣告了整个行业发展“低政策成本”时代的结束。

产业结构调整和行业发展方式的转变，对行业的发展提出了新的要求。如何应对新的内外发展环境，抓住“十二五”国家宏观经济调整的窗口时机，化解多年来氯碱行业高速发展中积累的内生性问题，将是2011年乃至整个“十二五”期间行业各企业的战略性任务。

1 2010年中国氯碱行业经济运行状况回顾

近年来，随着国民经济的快速发展，国内氯碱行业发展迅速，产业整体规模实力有了极大的提升。然而，金融危机爆发后，多年来行业快速发展过程中积累的低端产品产能结构性过剩、产业集中度不高等一系列影响行业可持续发展的内生性根本问题逐渐显露出来。在此背景下，面对空前复杂的国内外宏观经济形势，2010年上半年乃至前三季度，国内氯碱行业在背负较大市场压力的情况下，运营效益并未明显好转。

另一方面，为保证在2010年年底前完成“十一五”国家节能减排目标，从三季度开始，大范围、高强度的节能减排政策陆续在全国各地铺开，煤炭、电力等基础能源产品的价格随即应声而涨。可以说，原材料成本的政策性上涨，成为影响2010年三季度末至年底氯碱及相关行业主要产品市场变化的决定性因素。

1.1 2010年国内氯碱行业主要产品市场运行状况回顾

1.1.1 聚氯乙烯

2010年国内聚氯乙烯不仅全年产量首次突破千万吨，单月产量在11月份突破了百万吨，全年国内聚氯乙烯总产量为1 130.1万t，较2009年相比增长11.3%。虽然从三季度开始，电石及氯碱企业受节能减排政策影响开工负荷普遍降低，但聚氯乙烯高位价格刺激了大量新增产能在三季度末、四季度集中投产，为全年聚氯乙烯产量的稳步增长奠定了基础。

2010年国内聚氯乙烯市场运行整体分为2个阶段。受年初冰雪天气对物流运输和原材料供应的影响，国内聚氯乙烯价格高开后，随即在需求市场表现沉闷的抑制下进入横盘整理，特别是上半年政府针对房地产等过热经济领域出台的限制性政策也对市场预期形成了负面影响。然而，从三季度开始，涉及范围广且执行力度大的节能减排工作在短时间内大幅推升了电石、聚氯乙烯乃至整个氯碱行业的运营成本，进而刺激市场价格在三、四季度出现一轮快速上涨行情，华东地区乙烯法聚氯乙烯高端价格甚至一度涨至9 000~9 200元/t的近6年来的最高位。2010年中国聚氯乙烯市场价格走势如图1所示。

图1 2010年中国聚氯乙烯市场价格走势

1.1.2 烧碱

2010年国内烧碱产量为2 086.7万t，同比增长12.8%。为完成“十一五”节能减排目标，下半年以来各地相继实施的限电、限产相关政策对烧碱产量的影响较为明显，这也是三季度烧碱单月产量呈现下降趋势的主要原因。受聚氯乙烯和烧碱价格上涨刺激，大量新增产能于三、四季度集中投产，进而造成了四季度烧碱产量的反弹上升。

2010年上半年，受供需基本面的抑制，国内烧碱市场维持低位运行。从三季度开始，受各地节能减排相关措施的影响，企业被动降负造成部分区域市场货源供应不足，烧碱价格出现了较为明显的上涨。仅10月一个月，国内30%隔膜碱折百平均价格就上涨约250元/t，32%离子膜碱价格涨幅也超过300元/t。受影响较大的华北地区，32%离子膜碱折百出厂价格提涨幅度在600元/t以上。11月以后，随着部分地区企业恢复开工，以及新扩建装置能力逐渐达产，市场货源量增多，国内大部分地区烧碱价格出现一定程度下滑。2010年1-2月中国烧碱价格走势图如图2所示。

图2 2010年中国烧碱价格走势图

1.2 2010年中国氯碱行业主要产品及相关乙烯及原材料对外贸易形势回顾

1.2.1 聚氯乙烯

2010年聚氯乙烯纯粉进出口情况见表1。

表年聚氯乙烯纯粉进出口情况万12010t

由于海外市场需求恢复缓慢，加之国内能源等成本居高不下，国内聚氯乙烯对外贸易出现了进口量恢复性增长而出口量持续下降的结构性变化，2010年国内聚氯乙烯纯粉出口量甚至低于金融危机全面爆发的2009年，跌至2006年以来的最低水平。与此同时，如果剔除金融危机因素导致2009年数据反常的因素，2010年中国进口聚氯乙烯纯粉的数量已经升至2006年以来的高点。

1.2.2 烧碱

2010年烧碱出口情况见表2。

表2 2010年烧碱出口情况万t

随着海外氧化铝市场的恢复，2010年国内液碱的出口市场出现了恢复性增长，其中，对美国和周边东南亚国家和地区的液碱出口增长明显。2010年的固碱出口虽有所下降，但仍处于2009年之前正常年份的高位。可以说，中亚、东南亚、非洲等地稳健的固碱市场需求是支撑近两年固碱出口的主要因素。

1.2.3 二氯乙烷（EDC）/聚氯乙烯单体（VCM）

2010年EDC/VCM进口情况见表3。

表3 2010年EDC/VCM进口情况万t

海关统计数据显示，2010年我国EDC、VCM原料进口量均出现同比负增长，但剔除金融危机导致去年进口量暴涨的因素，国内进口乙烯基原料，特别是VCM的进口总量仍处于正常年份的偏高水平。

长线来看，国内能源成本（电力、原料电石等）的持续上涨，以及大量中东低成本乙烯原材料的入市，有可能对未来进口乙烯基原材料市场形成有力支撑。从某种意义上讲，进口乙烯基原材料在东部沿海地区氯碱行业的发展过程中或将扮演更加重要的角色。

2010年氯碱行业的对外贸易环境明显日趋复杂，人民币升值，国内能源成本不断提升，出口企业面对的市场阻力明显增大。另一方面，同样的因素则使得海外货源进入中国市场的通道日渐通畅，进口产品对国内市场的压力日渐增大，产业安全问题仍需业内人士予以密切关注。

1.3 2010年氯碱行业经济运行特点分析

1.3.1 运营效益受政策面因素影响较大

中国氯碱工业协会统计数据显示，2010年1-11月份，81家骨干氯碱生产企业的利润总额为29亿元，统计范围内企业的亏损面为23.5%，与去年同期利润总额为负、亏损面达40%的困难局面相比，行业企业的运营效益出现了明显的好转。分析指出，企业经营业绩的好转与国内三季度开始实施的大范围、高强度的节能减排措施有直接关系。

从三季度国内17家以氯碱为主要业务的上市公司的业绩变化情况来看，2010年三季度，氯碱行业17家上市公司的平均毛利率达到7.7%，明显高于上年同期2.8%的水平。同时，上市企业业绩数据显示，电石资源丰富的西北地区企业受政策影响要小于西南和中东部地区等受困于电石供应紧张的企业。

2010年上半年，氯碱行业企业的运营效益表现稳定，起伏不大。三季度开始，节能减排政策对市场价格的刺激，特别是氯碱行业主要产品价格的上升则有可能成为影响行业上市公司三、四季度经营业绩的重要因素。

1.3.2 行业规模继续扩大，退出产能增多已显现结构性调整特征

中国氯碱网统计数据显示，截至2010年底，国内烧碱产能共计3 021.1万t/a，离子膜法装置产能2 546.9万t/a，占总产能的84.3%，隔膜法装置产能474.2万t/a，占总产能的15.7%；聚氯乙烯产能达到2 042.7万t/a（含糊树脂），其中，电石法装置产能1 651.7万t/a，占总产能的80.86%，乙烯法装置产能391万t/a，占比为19.14%。整体来看，国内氯碱行业产能规模继续保持了较高的增长速度。

从2010年新增产能来看，年内新增烧碱装置能力高达529.5万t/a，山东、内蒙古、新疆等地区投产装置能力增长尤为突出。分析认为，受到自三季度开始的国内烧碱价格逐渐攀升的刺激，部分新扩建装置的提前投产是造成第四季度新增产能骤增的主要诱因。同时，聚氯乙烯（含糊树脂）新增装置能力也已达到368万t/a。随着中西部地区一批大型电石法聚氯乙烯装置陆续投产，国内电石法装置能力占比仍在不断提高。

2010年因搬迁、技改、淘汰落后装置等原因，烧碱退出装置能力高达278.5万t/a，其中，81.33%的退出产能为隔膜碱装置。隔膜法烧碱装置的大量退出正逐渐成为行业内部结构调整的重要特征。此外，聚氯乙烯退出产能也达到67.9万t/a。由于电石等原材料价格的提涨以及日趋激烈的市场竞争，东部地区成本高、规模小的电石法聚氯乙烯装置已成为市场产能淘汰的主体。

1.3.3 节能减排政策影响显著

2010年是进入“十一五”规划的收官之年，2010年5月5日，国务院发布的《关于进一步加大工作力度确保实现“十一五”节能减排目标的通知》中强调，强化节能减排目标责任，加大淘汰落后产能力度并严控高耗能、高排放行业过快增长。

为保证“十一五”节能减排目标的如期完成，各地不断加大力度整顿“两高”行业。下半年内蒙古、宁夏、陕西、江苏、浙江、山东、河北、河南等省区陆续出台了包括清理优惠电价、提高差别电价加价标准、严控电解铝、电石、氯碱等高耗能产业的开工负荷在内的一系列具有针对性的政策措施。这一政策环境的突然变化，成为左右下半年整个氯碱及相关行业主要产品市场走势的决定性因素。

大范围、高强度的节能减排措施在2010年下半年的密集出台，一方面刺激行业主要产品市场价格出现了快速上涨，同时也宣告了行业发展“低政策成本”时代的结束。可以预见，政策成本将成为未来氯碱行业发展过程中，影响行业、企业生产运营状况的关键性因素。

1.3.4 行业内企业间资源重组展现新形式

2010年氯碱行业主要兼并重组案例如表4所示。

表4 2010年氯碱行业部分主要兼并重组案例

从上述案例情况来看，考虑到氯碱行业作为受资源、能源成本影响较大的基础工业，沿产业链方向的垂直整合仍然是氯碱行业、企业资源重组的集中领域，特别是对上游能源和资源优势企业的兼并重组。

另外，特别值得关注的是2010年外部产业资本对行业内企业的重组，以及首次涉及氯碱行业的国内企业跨国并购案。在地方政府的支持下，以优势产业资本注入，进而盘活区域内氯碱企业资产，实现企业再造的模式，有可能成为行业内产业资源对接外部资本力量的主要形式之一。烟台万华此次发起并购的匈牙利宝思德公司，是中东欧地区最大的烧碱生产商之一，其MDI/TDI产品在中东欧市场领先地位。此案一旦成功，将实现中国企业首次对海外氯碱行业资产的并购。

1.3.5 聚氯乙烯期货对行业的影响进一步加深

自2009年5月25日至今，聚氯乙烯期货合约在大连商品交易所上市已达一年半左右的时间。聚氯乙烯期货交易近一年来，期货价格对现货市场的影响逐步加深，价格发现和避险功能正在逐步得到市场认可，整个聚氯乙烯市场的金融属性也在逐渐增强。2010年中国聚氯乙烯期、现价格走势对比图见图3。

图3 2010年中国聚氯乙烯期、现价格走势对比图

图3显示，2010年国内聚氯乙烯现货价格与期货价格走势呈现出了高度的一致性，特别是在年中和年底几次现货市场出现重要拐点时，期货价格均发挥了重要的价格发展功能。随着聚氯乙烯期货的进一步成熟发展，其作为现货市场“风向标”的作用正在得到越来越多市场人士的关注。

2 2011年中国氯碱行业经济运行状况预期

从行业层面来看，2011年国内氯碱行业的规模仍将继续扩大。CCAON（中国氯碱网）统计数据显示，2011年聚氯乙烯和烧碱的产能规模增速仍有可能达到10%~15%的水平。可以预期，产能结构性过剩的沉重负担将成为未来相当长一段时间内氯碱行业发展过程中面临的最主要问题。与此同时，作为“十二五”的开局之年，“产业结构调整、发展方式转变”将成为2011年氯碱行业发展的主线。

从目前国内外各知名研究机构发布的预期数据来看，2011年全球经济将继续呈现“双速”恢复，发达经济体增长将较为迟缓，新兴市场和发展中经济体的迅速增长将成为2011年拉动全球商品市场回暖的主力。国内外知名研究机构预测2011年油价情况见表5。

与此同时，国际资本市场对2011年全球商品期货价格，特别是资源类和农产品期货价格的乐观预期，预示着2011年全球制造业成本仍将继续上升。在此大背景下，可以预见2011年，包括氯碱行业在内的国内诸多原材料工业仍将面对巨大的原材料成本压力。

表5 国内外知名研究机构预测2011年油价

2011年中国氯碱行业主要产品市场走势影响因素分析如下。

（1）原材料成本

考虑到各国主要经济研究预测机构对于2011年资本市场流动性或将依然过剩的担忧，国际市场上以原油、金属为代表的商品期货的价格继续上涨的可能性较大。受此影响，国内煤、电、油、运等氯碱行业直接相关的各个成本要素的价格仍将继续看涨。

（2）国内需求市场

应当说，各级政府部门对消费领域的刺激政策，对2009至2010年氯碱行业下游市场需求的平稳增长，以及主要产品市场价格的整体上涨起到了重要的支撑作用。中国科学院预测科学研究中心在京发布的《2011年中国经济预测报告》指出，2011年中国经济仍将保持较快的增速，GDP增速将在9.8%左右。目前来看，建材、冶金、轻工、纺织等氯碱行业主要下游产业在2011年仍将保持稳定增长，来自需求层面的支撑未来仍是氯碱行业可持续发展的重要保障。

（3）外贸环境

从目前看来，较高的生产成本以及人民币汇率等因素，将继续成为抑制2011年氯碱行业主要产品出口的主要因素。与此同时，大量进口货源或利用成本优势及汇率杠杆继续发力中国市场，国内企业将面临来自国际市场日趋激烈的竞争压力。不仅如此，一系列国际公约（POPs公约、国际汞公约等）的履约和谈判工作，对氯碱行业未来的发展方向和具体路径将提出日益严格的要求，这也将成为促使国内产业结构调整和升级的主要外部因素之一。

（4）国内政策环境

做为“十二五”的开局之年，政策层面最为引人注意的仍是在2010年发挥了巨大作用的节能减排工作。可以说，节能减排工作的意义已经不仅仅限于对资源和环境的长期保护，它更是政府部门促进产业结构调整、转变传统工业经济发展方式的具体抓手和切入点。可以预期，2011年的国内氯碱行业发展面临的政策成本压力将进一步增大，科学、合理且长效的节能减排政策措施将成为未来几年内影响行业发展的主要政策性因素。

（5）自然环境

随着近年来全球极端性气候灾害的频发，自然环境异动对行业生产、物流等正常运营各个环节的负面影响愈加明显，甚至在个别时间段将成为影响市场的决定性因素。2011年乃至未来更长时间内，极端气候带来的影响将是行业、企业运营过程当中难以回避的现实问题。

从上述分析来看，国内氯碱行业低成本运营的历史将渐行渐远，政策成本、原材料成本，甚至难以预期的极端气候成本都将成为行业、企业未来运营当中难以回避的现实考验，“成本”或将成为2011年氯碱行业主要产品市场中的主要关键词。同时，考虑到仍在持续增长的氯碱行业主要产品的产能规模，2011年国内氯碱行业企业的运营效益或仍将长期面对来自市场和成本层面的双重挤压，难言乐观。如何调整运营战略、适应新的上游能源市场环境带来的成本压力，将是“十二五”开局之年亟待业内人士解决的首要问题。

F426.7

A

1009－1785(2011)02-0001-04

2011-02-14