我国汽车金融公司发展策略

□文/张 迪

一、我国汽车金融发展现状

2008年受全球金融危机影响，中国经济发展也一度遇到困难，许多行业由于出口下滑，导致发展倒退。但是，2009年中国汽车工业发展却是欣欣向荣，1～8月份中国汽车销售达到833万辆，超越美国，成为全球最大汽车市场。中国已成为全球最具潜力和活力的汽车市场和汽车生产基地。

众所周知，2009上半年汽车销售市场的回暖，一方面是由于消费者的购买需求增加；另一方面归功于国家密集地出台鼓励汽车消费的利好政策，如取消了养路费、实行1.6升以下小排量汽车购置费减半、汽车下乡等利好政策。除了这两方面外，还有第三点原因不容忽略，2009年国家出台的国家相关产业指导、汽车振兴规划细则关于促进汽车消费的意见中都指出，要加强汽车金融服务配套制度建设，2009年8月底允许符合条件的金融租赁公司和汽车金融公司发行金融债券，进一步促进了汽车金融市场发展，使得消费者更容易通过信贷购车，在很大程度上刺激了消费者的购买欲望。

汽车金融主要是指在汽车的生产、流通、购买与消费环节中融通资金的金融活动，包括资金筹集、信贷运用、抵押贴现、证券发行和交易以及相关保险、投资活动。它是汽车制造、流通、服务维修等相关实体经济领域发展到一定阶段后与金融业相互结合渗透的必然结果。金融服务是汽车产品流通和消费的润滑剂与助燃剂，对促进汽车产业的发展有着不可替代的作用。

在发达国家，汽车金融是汽车企业促进整车销售的重要手段，也是国际汽车集团重要的利润来源。中国的汽车金融业务开始于上世纪九十年代末期，随着轿车逐步进入普通百姓家庭，汽车金融业务主要是银行类汽车消费贷款开始了快速的发展阶段，并于2003年达到了一个阶段性的顶峰。2003年，全国新增汽车贷款800亿元，全年贷款余额达2，000亿元以上。但2003年以后由于不良贷款的大量出现以及国家银根的紧缩，我国的汽车贷款业务迅速萎缩。

二、我国汽车金融公司发展现状

汽车金融公司的汽车金融贯穿于汽车生产、流通、购买、消费等环节，并为其提供包括资金筹集、信贷运用、抵押贴现、证券发行和交易，以及相关保险、投资活动等金融服务，具有资金量大、周转期长、资金运动相对稳定和价值增值性等特点。作为汽车消费信贷主体的汽车金融公司，它是对购买者的资信进行调查、担保、审批，并向购买者提供分期付款，它的信用风险主要由汽车金融公司和保险公司共同承担。汽车金融公司的信贷流程如图1所示。（图 1）

图1 汽车金融公司信贷流程

2004年之前的汽车金融业务，基本是以商业银行为主要的推动力。2004年以后汽车金融公司发展壮大。

2004年8月18日，上海通用汽车金融有限责任公司正式成立，这是汽车金融公司管理办法实施后中国首家汽车金融公司，标志着中国汽车金融业开始向汽车金融服务公司主导的专业化时期转换。2004年10月1日，银监会出台汽车贷款管理办法，以取代汽车消费贷款管理办法，进一步规范了汽车消费信贷业务。中国汽车消费信贷开始向专业化、规模化方向发展。目前，我国共有汽车金融公司10家，分别是上汽通用、大众、丰田、福特、戴姆勒克莱斯勒、东风标致雪铁龙、沃尔沃、东风日产、菲亚特和奇瑞，资产总额为378亿元。目前，我国汽车信贷消费市场的放贷主体是商业银行，其放贷总额占信贷余额的比例约为2/3，如图2所示。（图2）

图2 国内汽车信贷主体构成

目前，这些金融公司主要忙于业务建立，除了丰田公司以外，其他金融公司仍然处于品牌建立期。尽管大众、通用的汽车金融公司在国外已经经营了很长的时间，有着先进的经营理念和丰富的风险管理经验，但在我国这些优势却很难发挥出来。中国庞大的汽车金融需求市场，仅靠这十家汽车金融公司很难满足其需求。

我国汽车金融公司对汽车消费者的贷款条件是：借款人不需担保，但要具有固定的职业、居所和稳定的收入，个人信用良好。虽然汽车金融公司的利率比商业银行的高些，但首付比例相对低，并且抵押担保灵活，这些规定降低了贷款的门槛，方便了消费者。而对于商业银行的汽车贷款条件来讲，借款人需要第三方担保，并且具有本地户籍。同时，我国商业银行对汽车消费贷款确定的期限一般为3年，最多不超过5年。总之，汽车金融只是商业银行的一个业务分支，所以商业银行只管收取利息差，不关心汽车产业的持续发展。我国汽车金融公司信贷手续简单，放贷速度快，可以选择自己灵活的还款额方式，有些公司甚至可以“旧车置换抵消首付”，但汽车金融公司分支机构较少，服务网点少。商业银行资金实力雄厚，营业网点众多，各大中心城市不仅有服务网络，还延伸到了中小城市，但在消费贷款的业务操作上，手续繁琐，审批环节过多，同时需要经过经销商、银行、保险公司、车管所、交管局（负责征收汽车购置税和养路费）以及公证机构等诸多部门，在国外几个小时就办好的业务，在国内至少需要两三天。北京亚运村汽车交易市场2005年《全国汽车消费市场现状调查报告》中有30%左右的消费者正是因为惧怕手续繁琐而放弃贷款购车。汽车金融公司具有专业化、综合化优势。汽车金融公司熟悉汽车市场行情，拥有汽车方面的技术人员、市场销售人员，能够较准确地对贷款客体做出专业化的价值评估和风险评估，在处理抵押品和向保险公司索赔等方面具有熟练的专业技巧。汽车金融公司与汽车制造商、经销商的关系紧密，因而它的汽车业务和金融业务并非简单的相加融合，它可以为消费者提供“维修保养”、“旧车处理”、“车型置换”、“汽车美容”等更多服务，大大拉长了产业链。与汽车金融公司相比，商业银行服务单一，收入单一，缺乏与客户的沟通和联系，无法及时了解贷款购车者的基本经济变化情况。商业银行懂汽车、懂金融、具备实践经验的人才非常少，再加上汽车产品非常复杂，售前、售中、售后都需要专业的服务，如产品咨询、签订购车合同、办理登记手续、零部件供应、维修保养、保修、索赔、新车抵押、旧车处理（因不能继续付款收回的旧车）等，商业银行由于不易熟悉这些业务，因此做起来有较大困难。

此外，在没有建立信贷风险信息控制体系这个劣势方面，汽车金融公司与商业银行是相似的。这是因为风险信息控制过程中信息收集及信息处理水平较低，汽车金融公司与商业银行无法将操作流程中借款人信用、还款行为、抵押担保等相关信息有机地结合起来，导致有价值信息相对分散，风险控制能力不足。汽车金融公司在行政干预、与母公司利益关联度、体制障碍上面临着很多的机会，而银行在这些方面很欠缺，面临着很多的威胁。

典型的汽车金融公司是汽车制造商附属的财务公司，它们同其母公司，即汽车制造商关系紧密，能够相互配合，提供一系列服务，从而促进汽车产业的发展。而商业银行只提供贷款，与母公司联系很少，再加上四大国有商业银行的规模不是充分竞争中高效率的结果，而是国家对竞争的市场准入限制的结果。由于缺乏竞争以及较多的政府干预，导致四大国有商业银行缺乏市场观念，不注重控制成本和提高效率，而是采取粗放式信贷策略，以致产生大批低质量的贷款，信贷业务的效率低下，在市场竞争中处于被动地位。

三、我国汽车金融公司发展存在的问题

1、我国居民收入水平低。在我国，对于汽车消费来说，最大的消费群体还是城市居民个人。虽然近年来我国经济高速发展，居民收入有了显著提高，但是与汽车价格相比，差距还是不小。居民收入水平不高直接影响了居民购车的数量。不仅如此，居民收入水平低也会影响购车者的承贷能力，进而导致汽车金融公司的业务拓展。

2、信用环境发育不完善。汽车金融公司发展必须要有一个良好的信用环境。处在市场经济发展初期的我国，社会征信体系发展很不完善，消费者信用记录有限甚至缺失，汽车金融公司很难掌握完整的汽车消费者收入和信用情况，而完善的信用环境能为汽车金融公司的发展提供很好的保障。正因为我国还未形成完整全面的信用评价体系，所以汽车金融公司信用评价成本居高不下。

3、融资问题突出。在我国，汽车金融公司成立的相关法规规定注册资本最低限额为5亿元人民币，高额的注册资本阻碍了我国国内汽车公司的进入。同时规定，汽车金融公司不能擅自发行债券、向境外借款。目前，我国汽车金融公司的融资主要依靠股东存款、转让汽车贷款和银行借款。股东存款虽然有着很高的可行性，但数额有限，而且主要是短期资金，很难长期有效；我国没有汽车贷款的转让市场，无法进行该渠道的融资；银行贷款的再贷款难度更大。这几种方式无法从根本上解决汽车金融公司的融资问题。

4、高端人才缺乏。《汽车金融公司管理办法》对汽车金融公司高级管理人员实行了严格的核准制。但就目前状况来看懂金融、懂汽车、具备实际操作经验的人才非常少。导致汽车金融公司人才缺口不断扩大，严重制约着汽车金融公司的业务拓展与创新研究。

四、对我国汽车金融公司发展的建议

1、有针对性地制定汽车金融服务方案。针对我国居民收入水平不高，汽车价格居高不下的趋势，作为汽车金融公司要努力针对我国自身国情现状制定出适合我国居民汽车消费的金融服务方案。具体操作可以通过以下几点开展：第一，加强对汽车金融服务的宣传力度，让中国的汽车消费者更好地了解汽车金融公司的业务状况与服务事项；第二，我国汽车消费者承贷能力与发达国家存在着一定的差距，因而不能照搬发达国家的汽车金融服务方案，我国的汽车金融公司可以通过降低贷款最低额度和减少利息等方式吸引更多的消费者参与其中。

2、构建完善的社会信用体系。在我国建立完善的信用环境还需要一个漫长过程。在目前条件下，汽车金融公司不能被动接受现状而应与银行、经销商、加油站等加强合作，实现专业化分工来加快信用购车服务体系的建设。详细说来，就是由汽车金融公司负责建立专业的汽车消费信用评估部门，并对汽车购买者进行信用考察与评估，制定相关的风险防治预案，银行向汽车金融公司发放贷款时，只需要对汽车金融公司的资金管理进行一般的监督即可，经销商主要负责汽车的销售和售后服务，与此同时注重与加油站等合作，共同协助汽车金融公司获得汽车消费者的信息，从而更好地进行风险跟踪管理。

3、加强与商业银行合作。商业银行对于汽车金融公司来说极其重要，汽车金融公司的发展离不开商业银行的支持。具体合作可以通过以下三点开展：第一，汽车金融公司可以利用自身的汽车消费客户群体广泛的优势与商业银行的信用优势相结合，进而提供金融服务；第二，汽车金融公司通过把银行密集的网络优势、充足的资金优势引入到业务开展过程中，更好地进行汽车金融服务，同时通过自己掌握的客户个人信用信息与银行进行共享，从而达到互利共赢的局面；第三，汽车金融公司拥有有技术、懂市场、懂金融的专业人才，开展业务更专业、更灵活，能在售前、售中、售后都与汽车购买者保持密切联系，更容易掌控风险，而银行对车贷业务不很熟悉，缺乏专业人才优势，在风险评估、客户关系管理方面未能形成有效的运营模式。两者的整合，既能发挥汽车金融公司的人才优势，客户管理优势，又能弥补银行在这些方面的不足。

4、加大业务领域的延伸和创新。我国汽车金融公司发展受到制约很大程度上是由于业务服务单一，业务领域过于狭窄导致的。因而汽车金融公司在做好上文中提到的相关事项的同时还要注意加大业务领域的延伸，不断进行业务创新。例如，汽车金融公司不能只局限在新车市场，在二手车和汽车租赁市场依然有很大的业务空间，目前我国二手车和汽车租赁的金融服务基本上处于空白，急需相关的汽车金融公司将其业务延伸到该领域。同时，二手车和租赁车市场的售后也需要相关的金融服务予以支持。业务领域的创新与延伸是市场的需求更是自身发展的必要准备。

综上所述，汽车金融在我国尚属于新生事物，新事物的发展必然会受到来自于内外的重重阻碍，但是新事物的前途是光明的，未来是充满希望的，虽然汽车金融公司面临着人才缺乏、融资困难、信用体系构建受阻等各种问题，但是面对着我国不断发展的汽车行业和逐渐灵活宽松的金融市场，汽车金融公司可以通过加强与商业银行的合作，积极培训专业人才，加大业务领域的拓展与延伸来缓解甚至解决以上各种问题。汽车金融公司拥有着巨大的发展潜力，在政策的配合下，它一定会有很好的发展前景。

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