谈企业财务的风险管理

孙淑芳

企业财务风险是指在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素影响，财务状况具有不确定性，从而使企业有蒙受损失的可能性。财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节。

中国企业财务风险的现状

一、资本结构不合理。资本结构是指企业长期资本构成及其比例关系。资本结构的不合理将使企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，导致财务风险的产生。中国企业普遍存在着资产负债率较高、银行贷款过多的问题。长期负债较少，短期负债过多，企业对银行的依赖很大。

二、投资缺乏科学性。投资决策过程中，很多企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面等原因，使得投资决策失误频繁发生，这也给企业带来了巨大的财务风险。

三、资金回收策略不当。现代社会企业间广泛存在着商业信用。一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品。盲目赊销，造成大量应收账款失控，相当比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账。另一方面，在中国企业流动资产中，存货所占比重相对较大，且很多表现为超储积压存货。资产长期被债务人和存货占用，使得企业缺少足够的流动资金进行再投资或归还到期债务，严重影响企业资产的流动性及安全性。

四、收益分配政策不规范。收益分配方法的选择会影响投资者对企业状况的判断和企业的声誉，从而影响企业资金的来源，也可能影响企业潜在投资者的投资决策。如果企业的利润分配政策缺乏控制制度，不结合企业的实现情况，不进行科学的分配决策，必将影响企业的财务结构，从而形成间接的财务风险。

中国企业财务风险形成的原因分析

在市场经济活动中，企业存在财务风险是难免的，关键是必须了解风险的起因。总体来看，中国企业财务风险主要有以下四个方面的原因：

一、企业的理财活动尚未与不断变化的外部经济环境相适应。企业财务活动是处于一定的环境之下，并受这些环境的制约，包括经济整体的形势及行业景气度，信贷以及外汇等政策的调整等等。企业理财环境的变化莫测是企业产生财务风险的外部原因，因为这些因素存在于企业之外，其变化对企业来说，是难以预见和难以改变的。

二、企业内部财务关系混乱，决策缺乏科学性。在当今，企业内部各部门之间及企业之间，存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金的安全性、完整性无法得到保证。在进行投资决策时不进行深入市场调研和科学论证，盲目投资，形成不良资产或巨额损失。

三、内部财务监控机制不健全。内部财务监控是企业财务管理系统中一个非常重要而且相当独特的系统，为使其更能充分发挥其职能作用，企业不仅应该设置独立的组织机构，更重要的是要根据本企业的特点，建立起一套比较完整的、系统的、强有力的内部财务监控制度，才能保证企业内部财务监控系统的高效运行。

四、企业理财人员素质不高，缺乏风险意识。任何系统的运行，人都是非常重要的条件，高素质的理财人员，更是企业不可多得的财富。就目前的情况看，现有企业的理财人员受传统计划经济的影响和受专业教育的程度限制，其综合素质和业务素质都有待提高。

企业财务风险的防范

如何防范企业财务风险，化解财务风险，以实现财务管理目标，是企业财务管理的工作重点。我认为，防范企业财务风险，主要应做好以下工作：

一、建立企业财务风险辨析系统。要对企业的财务风险进行防范，首先必须准确、及时地识辨企业的财务风险。经我归纳，可采用以下几种方法：第一，利用单个财务风险指标趋势的恶化来进行预测和监控。第二，编制现金流量预算。

二、建立有效的风险处理机制，增强抗险能力。为了有效防范可能发生的财务风险，企业必须从长远利益着眼，建立和健全企业财务风险防御机制。可以通过参加社会保险等手段将部分或全部财务风险转移给他人承担的方法，建立健全企业风险转移机制；可以在选择理财方案时，综合评价各种方案可能产生的财务风险，建立健全风险回避机制，提高企业抗击财务风险的能力。

三、建设财务风险制度文化，增强风险防范意识。企业财务风险的高效管理得益于企业上下一心的全员参与和制度支撑。只有在文化层面上加强企业员工的财务风险意识，建立起全面整体的风险观，把风险管理的观念和行动落实到每个人的身上。

四、完善风险管理机构，健全内部控制制度。首先要完善公司治理结构，提高风险控制能力，实现科学决策、科学管理，形成完整的决策机制、激励机制和制约机制。其次要建立监督控制机制，特别要加强授权批准、会计监督、预算管理和内部审计。

五、理顺企业内部财务关系，做到责、权、利相统一。各部门要明确其在企业财务管理中的地位、作用、职责及被赋予的相应权力，做到权责分明，各负其责，兼顾各方利益，以调动各部门参与企业财务管理的积极性，从而真正做到责、权、利相统一。

（作者单位：大地保险公司保险德州中心支公司）