全球太阳能、智能电网、风能投资及并购统计

本刊记者 ■ 安丽珍 编译

太阳能

经历2009年经济萧条后，2010年太阳能交易额略有上升。同第二季度相比，第三、四季度的风险投资(VC)略有下降，分析家解释出现这种现象是由于太阳能风险投资不同于传统风险投资项目。2010年太阳能投资包括风险投资资金、项目资金、债务及其他资金。并购投资包括企业并购及项目并购。2010年太阳能投资及并购交易季度数据见表1。

表1 2010年太阳能投资及并购交易季度数据

1 太阳能投资

2010年风险投资交易金额达16.7亿美元，交易项目65宗。交易额与2009年(14亿美元)相比增加18个百分点。与具有挑战性的2009年相比，太阳能项目投资和其他形式的信贷投资都有明显的增加。148家投资商参与了2010年数轮风险投资。中国银行业为本国企业提供信贷服务资金达340亿美元，使2010年太阳能行业的其他交易相形见绌。

2010年太阳能全球风险投资交易数据如图1所示，与其他国家风险投资相比，美国无论从风险投资金额还是从项目宗数上看，都位于榜首。法国、以色列、加拿大在投资金额方面紧随其后。

图1 太阳能全球VC交易数据

2010年第二季度太阳能风险投资金额达到最高值9.48亿美元，第二季度交易项目包括BrightSource Energy(1.76亿美元)、Solyndra(1.75亿美元)和Amonix(1.29亿美元)，这使得第二季度为2010年投资最高的一个季度，而三四季度投资略有下降。风险投资的下降是一个正常的发展趋势，产生这样的结果是由于一些大的投资项目与第二季度相比有所减少。太阳能投资的资本密集型特征需要更多其他形式的资金跟进，尤其是企业提供的多样化的资金形式。

在大型项目投资方面，2010年第四季度未披露的大型项目投资有了长足的发展，该季度的投资总量超过前三季度之和，项目投资宗数也有明显增加。2010年各季度项目宗数呈现稳定、持续增加的趋势，大型太阳能项目资金季度交易数据如图2所示，交易额达41亿美元。

图2 2010年大型太阳能项目资金季度交易数据

图3 2010年太阳能债务及其他资金交易数据

在债务及其他资金方面，2010年有大量资金涌入太阳能项目。债务投资及其他资金投资达到360亿美元，其中约342亿美元是由中国央行向中国企业如赛维LDK、英利集团、晶澳太阳能、无锡尚德和天合光能提供的信贷资金。2010年太阳能债务及其他资金交易数据如图3所示。在全球太阳能债务及其他资金交易中，美国主导了债务交易项目宗数，但同中国央行向中国光伏企业提供的342亿美元相比，其交易金额显得微乎其微，如图4所示。

图4 2010年全球太阳能债务及其他资金交易数据

2 太阳能并购

2010年太阳能企业并购交易金额达20亿美元，交易项目44宗。太阳能项目并购活动涉及金额达4.5亿美元，项目18宗，其中4宗交易未披露。并购投资总额达25亿美元。

智能电网

2010年是智能电网风险投资资金及并购交易的丰收年，其风险投资与2009年相比翻了一番。虽然资金总数与太阳能项目(16.7亿美元)相近，但是同太阳能项目略微下降的趋势相比，对智能电网的投资显得更容易吸引人们的注意，这种现象在2010年下半年尤为明显。分析家预测智能电网投资同太阳能投资项目相比，更加符合传统的风险投资产品。2010年智能电网投资包括风险投资资金和债务及其他资金，投资及并购交易季度数据见表2。

表2 2010年智能电网投资及并购交易季度数据

1 智能电网投资

与过去的两年相比，2010年智能电网风险投资创最高，交易额达7.69亿美元，交易项目51宗。交易额比2009年(4.1亿美元)增加88个百分点。87家投资商参与了2010年风险投资项目，其中23家风险投资商参与了多轮投资。2008～2010年智能电网VC资金交易数据如图5所示。

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2010年智能电网风险投资资金在第二季度以3.05亿美元达到最高，其中较大交易有Landis+Gyr(1.65亿美元)和Trilliant(1.06亿美元)。第三四季度的交易金额保持稳定，但低于第二季度。如果从交易宗数考虑，第四季度以18宗交易完美收关。

2010年智能电网全球风险投资交易数据如图6所示。无论从风险投资金额还是从项目宗数上考虑，美国总是高居榜首。2010年智能电网风险投资中，中国交易额达0.1亿美元，交易宗数1宗，均位于第五位。

2 智能电网并购

2010年智能电网企业并购交易也很活跃，交易额达13.5亿美元，交易项目40宗，如图7所示。其中仅4宗未披露，交易额达13亿美元，其包括ABB以10亿美元收购软件生产商Ventyx。2010年智能电网未披露并购交易见表3。

图5 2008～2010年智能电网VC资金交易数据

图6 2010年智能电网全球VC交易数据

图7 2010年智能电网并购交易数据

表3 2010年智能电网未披露并购交易

风能

2010年风能投资包括风险投资资金、项目资金、债务及其他资金。并购投资包括企业并购及项目并购。2010年风能投资及并购交易季度数据见表4。

1 风能投资

同2009年(交易额1.98亿美元)相比，风能行业2010年风险投资(VC)和私募股权投资(PE)活动增加了40个百分点，交易额达2.77亿美元。29家投资商参与了2010年风险投资多轮项目，82家风险投资商参与了工程基金项目，34家投资商参与了债务及其他形式资金活动。2009～2010年风能资金交易数据如图8所示。

表4 2010年风能资金及并购交易季度数据

图8 2009～2010年风能VC交易数据

经过2010年第一季度的强劲开头之后，第二季度的风险投资资金有所回落，但在第三四季度中，风险投资基金又有所攀升。第一季度和第三季度是2010年风险投资活动最活跃的季度，在这两个季度中，e-Gen(0.79亿美元)和Champlin Windpower(0.5亿美元)名列前茅。

在大型项目投资方面，2010年交易金额达93亿美元，项目宗数48宗。其中，大型海上风电工程推动了项目投资的进展。经过第一二季度缓慢增长之后，项目投资交易在下半年持续增长。2010年大型风能项目投资交易数据如图9所示。

图9 2010年大型风能项目投资交易数据

在债务及其他资金方面，2010年债务及其他资金总额达26.5亿美元，项目宗数24宗，资金交易在第二季度最为活跃，债务投资涉及金额26.5亿美元，这给金融市场绘制了美好前景。2010年风能债务及其他资金交易数据如图10所示。

图10 2010年风能债务及其他基金交易数据

图11 2010年全球风能债务及其他资金交易数据

中国建设银行向中国风能产业提供7.32亿美元的贷款，这个项目使其位于债务及其他交易活动榜首。国际金融公司在各债务种类中最为活跃，依次为欧洲投资银行、GE Energy Financial Services。

2010年全球风能债务及其他资金交易数据如图11所示。

美国是项目交易宗数及交易额最高的国家，中国在项目交易额方面与美国较为接近。单笔交易以中国建设银行7.32亿美元贷款金额位列第二。

2 风能并购

2010年企业并购交易金额达13亿美元，交易项目23宗，如图12所示。

图12 2010年风能并购交易数据

其中包括Exelon以8.6亿美元收购迪尔公司(DE)的风能业务部门John Deere Renewables，此交易为风能行业最大的并购项目。风能项目并购总额达10亿美元，交易宗数26宗。其中，仅8宗未披露。