“钱荒”来了,谁来解救中小企业?

封丹

根据紧缩，中小企业遭遇“钱荒”

今年以来，央行实施稳健的货币政策，已先后6次提高存款准备金率、3次加息。随着银根不断收紧，市场上“钱荒”的现象频频出现。而在银根紧缩的背景下，中小企业的日子最难过!

实例一：贾华所在的是一家小型服装企业，由于搬厂需要数百万元资金周转。前段时间，他马不停蹄地联系了七八家银行，尽管有足够的抵押物，但仍未能获得贷款。其中一家银行的信贷员解释说：“今年的存款准备金率已上调到21.5％，我们都快喘不过气来了，许多两个月前审核通过的贷款都还没放出去呢!”万般无奈，贾华只好借了月息5分(即月利率5％，合年利率为60％)的民间借贷，比1年期贷款6.56％的基准利率高出了8倍。

实例二：中德模具有限责任公司位于大冶经济开发区罗桥工业园，成立于2009年，拥有60多名员工。为了扩大公司规模，去年公司从银行成功贷到了50万元。未料今年再次贷款时，得到的回答是：资金紧张。“现在贷款真是难上加难。”为了贷到急需的100万元资金，为了给企业尽快获得贷款，近半个月来，公司总经理张功勇几乎天天在银行、担保公司、评估机构三地之间来回奔波。

以上两家公司的境遇并非特例。由于受原材料价格上涨、用工成本增加和融资困难等问题的影响，我国很多地方的中小企业都陷入经营困境。

6月16日，浙江省中小企业局在其官方网发布了《我省中小企业新情况新问题调研报告》，坦承该省中小企业确实面临几大问题。该《报告》认为最突出的问题是：在从紧的货币政策背景下，“缺钱”再次成为焦点。报告显示，一季度全省企业融资景气指数为104.9，分别比去年同期和去年四季度回落8.6和7.1点，处于“不景气”区间。企业融资成本升幅加快，1～2月，全省规模以上中小企业财务费用同比上涨30.1％，其中利息支出上涨36.6％。

而此前，深圳市银监局也通过发布首期“中小企业运营暨金融服务指数”，表明中小企业普遍存在融资难问题：调查显示约13％的企业融资难度很大；57％的企业存在融资难问题，但尚能克服；30％的企业融资基本无困难。存在融资难的45％企业，反映的主要原因是缺乏有效担保。

近期，全国工商联耗时2个多月，对广东、浙江、江苏等16个省进行系统调研，结果发现，中小企业特别是小型微型企业的状况，可能比2008年金融危机时更为艰难。一季度，广东3.73万家规模以上工业企业实现利润约923亿元，同比增长10.4％，增幅比1—2月下降了12.5个百分点，比去年同期下降26.1个百分点。中小企业数量庞大的长三角地区，也开始出现大量企业停工、半停工局面。温州市经贸委监测显示，今年前3个月，该市眼镜、打火机、制笔、锁具等35家出口导向型企业销售产值同比下降7％，利润同比下降30％左右。同时，这些企业订单金额出现减少趋势，单笔订单平均金额比上年同期下降的占16.7％。企业中亏损的占1／4，仅三成企业利润保持增长。行业平均利润率为3.1％，利润率超过5％的企业不到10家。

7月，由北京大学国家发展研究院联合阿里巴巴中国有限公司共同发布的《小企业经营与融资困境调研报告》也指出：今年以来，小企业面临资金压力，仍然顽强生存，积极经营。但是小企业一直以来的融资困境却没有较大改善，广大小企业急盼资金支持。

银行嫌贫爱富，中小企业贷款难上难

融资难是中小企业永叵的话题，尽管国家政策一再强调放宽对中小企业的贷款条件，但在银行的眼中，中小企业无异干“鸡肋”，申请贷款依然很难。

其一，贷款门槛高企。银行在对中小企业贷款时，部分银行直接将不少企业拒之门外。

光大银行一名负责人介绍，银行对中小企业的贷款仅限于注册资本达到500万以上，一年营业收入超过2000万，以及成立两年以上时间的企业。对于注册资本500万以下的企业，银行将之认定为微型企业，并不在中小企业贷款的范围内。

“事实上，在对中小企业的贷款时，很少有企业会直接找上银行。银行的所有客户基本上都是由担保公司推荐过来的，银行只需要等着担保公司带客户上门就行了。”该负责人称，由于在银行进行贷款通常都需要担保公司参与，而银行推荐的中小企业客户却不被担保公司认可。所以，目前银行不会主动去寻找客户推荐给担保公司，只需要“坐等”担保公司带客户上门。

此外，中小企业贷款的审批程序相对复杂，企业从申请到拿到资金都有一个放款期。“财务审核、抵押品等等一系列的流程下来，怎么也会要几个礼拜。”该负责人表示，审核中小企业的财务状况比较花费时间，很多中小企业财务不规范，经营收入不在公司入账，往往贷款时出现各种问题。

其二，贷款成本飞涨。对于银行而言，高风险无疑伴随高收益。各家商业银行在信贷收紧的背景下，对中小企业的贷款利率也水涨船高。

据调查，商业银行的利率目前各不一样，上浮范围基本上处于20％-50％之间。“银行贷款利率上浮30％并不鲜见。在东莞，有一家本地股份制银行的贷款利率曾经一度上浮60％。”广东一位銀行业人士透露，现在银行就算将利率提高60％，还是会有企业愿意贷款。

“中小企业从银行贷款，利率上浮30％是客气的，高的都上浮80％。”这是来自企业的声音，青岛松灵电力环保设备有限公司董事长郭广龙表示，按利率上浮50％计算，再加上担保费用，中小企业贷款成本将超过12％，这对处于产业链低端、利润空间有限的中小企业来说，实在难以承受。

其三，企业贷转个贷。中小企业贷款“难”字当头，迫使不少企业转向个贷寻求融资。

“如果企业只需要2000万的贷款，最好是走个贷，比较方便。”光大银行一支行的负责人表示，只要公司法人出面，银行最多可以将贷款额度做到企业主营业务年收入的一半，相比中小企业贷款方便得多。不仅如此，该负责人还称，中小企业贷款转个贷有诸多好处，“经营贷、抵押贷都能做，在担保公司收取的手续费也要少一些。”

中小企业法人在做个贷时，不仅可以通过抵押品(一般是房产)做6折抵押，也能够通过企业的订单进行贷款。而在担保公司手续费方面，中小企业贷的收费要相对稍贵，在2.5％以上。个贷的手续费则仅收取1.5％。

由北京大学国家发展研究院联合阿里巴巴中国有限公司共同发布的《小企业经营与融资困境调研报告》认为，当下小企业“缺钱”成为普遍难题，仅有15％中小企能从银行借到钱，超过半数依赖民间借贷。

此份《报告》是在对浙江宁波、温州、台州等7个城市的94家小企业、4家专业市场和12家当地银行进行了走访，并通过网络问卷对浙江各地2313家

小企业进行调研后形成的。报告调查发现，63％的企业有现实的融资需求，76％的小企业的融资需求在100万元以下。但是，由于金融机构对小企业的定义不一致且定义门槛较高，导致广大贷款需求在100万元以下的小企业，成为银行贷款的“盲区”。

《报告》显示，许多小企业习惯向亲友借贷，浙江小企业通过亲友及民间借贷的份额达50％。而相对应的，以银行和农村信用社等传统金融机构作为主要融资渠道的仅占21％；通过小额贷款公司和典当行作为主要融资渠道的占7％；另有22％的小企业从未与以上金融机构或个人发生过借贷行为。

此外，银行贷款利率上浮也为小企业融资带来压力。《报告》调研了解到，今年银行对中小企业的贷款利率上浮基本上都在30％左右，年利率到达8％左右，贴现率提高到4％至5％，小企业融资成本进一步提升。

事实上，小企业融资难的问题由来已久。报告认为，这和相关金融制度和金融企业对小企业的相关政策长期缺位相关，和最近的银根紧缩政策事实上关系不大。

民间借贷利息飙升，中小企业难堪重负

由于在银行贷款“碰壁”，部分中小企业将融资渠道转向了民间借贷，使得民间借贷市场异常火爆，利息也一路飙升。

“做制造业，总是被拖欠货款。我们小本经营，随便压个几十万，资金压力就很大了。”经过多年打拼，在台州开服装印花加工厂的黄女士希望从小贷公司借20万元周转，目前无抵押贷款的月利息为1.3％，但需要加上1％的风险管理费和1％的服务费，相当于月利息为3.3％。如果借款20万元，每个月利息6600元，以大部分小额贷款公司普遍采取的“本金加利息”的定额还款方式，算起来每月还款近4万元。

相比较银行纷繁复杂的贷款手续，民间借贷“即贷即给”的优势突出，某些中小企业明知要支付高额利息，但还是无奈选择民间资本。

江苏省镇江市镇阳电子元器件厂是一家民营企业，厂长毛敏对媒体诉苦说：由于无法从银行获得贷款，工厂资金无法周转，甚至发不出工资，他不得不求助干民间货款公司。“从他们那儿借钱很容易，手续简单，只需用房产做抵押，很快就能拿到资金，解燃眉之急。不过利息高得很，短期月息四五分，折合成年利率则高达70％多!”他说，我们的借贷负担很沉重，贷款年化利率有的高达60％—70％甚至100％，挣来的钱不够还利息。

在原材料价格上涨、用工成本增加、订单减少的情况下，一些企业最终被“高利贷”逼入绝境。“浙江80％的小企业靠民间借贷维持经营，有段时间月息、达到一毛五，合年息就是180％，很多企业是这个月借了钱下个月就得关门，实任还不起。”金诚财富总裁韦杰说。

虽然便捷，但选择从小额贷款公司，民间借贷等渠道融资，成本高、风险人，且不受法律保护，这给中小企业主带来巨大的精神与心理压力，稍有不慎就会倾家荡产，多年苦心经营的事业瞬间化为乌有。

更有甚者，因还不上高利贷引发的悲剧在全国各地时有发生。如在哈尔滨，市民小李因还不上高息“贷款”，被人打折腿；市民姜女士为替弟弟偿还赌债，借了高利贷，被暴力逼债，喝药自杀。

面对此种景象，业内人士建议并呼吁，应加大对高利贷、地下钱庄等非法融资行为的惩处力度，净化民间融资市场，降低社会风险隐患。

探索解决中小企业融资难的有效途径

中小企业生产经营出现困境，既存在短期政策性的问题，也存在长期体制环境的问题。究其成因，综合分析，主要有以下两个方面的因素：

一是政府支持力度不够，政策协调性不强。尽管出台了很多政策措施，但是同其它国家相比，我国小微企业融资方面，政府的支持力度仍显不足。其，缺乏完整的制度设计和法律法规保障。美国政府对小微企业贷款提供一套完备的担保计划，美国联邦小企业署(SBA)为小微企业提供完备的融资保证、小额贷款方案、灾难重建贷款方案等支持；美国社区再投资法(CRA)则旨在防止小微企业遭受授信歧视。日本除了政策性金融给予中小企业很大支持以外，在危机期间，政府还专门出台法规，要求商业银行对不能按期偿还贷款的企业给予展期等支持。相比之下，我国的政策和法规体系都不够全面，对商业银行等机构缺少强制性的社会责任要求。其二，对小微企业，政策支持力度不够，针对性不强，重点不突出。很多文件看上去面面俱到，但实际效果有限。其三，部门之间协调不够，导致中小企业划型标准修改迟迟没有出台。《中小企业法》实施已经8年多，但两个配套办法，即“中小企业发展基金设立使用管理办法”和“中小企业信用担保管理办法”至今尚未出台。其四，基础设施尚不完备。例如，对小微企业缺乏完备的征信体系，导致商业银行开展小徽企业业务，缺少可资参考的信用记录，从而增加风险定价难度和初期数据积累成本。再如，缺乏对小微企业贷款的统计体系，导致对小微企业金融服务的状况把握不准。其五，财政资金使用效率不高，存在使用分散、交叉重复、方式单一等问题。一些风险补偿政策不是普惠政策，操作中往往只有政府系统设立的担保机构和风险投资公司能够得到补偿。

二是金融体系存在缺陷。其一，间接融资体系存在结构性缺陷。我国现有银行体系具有大中型银行占据绝对主导地位的特点，尽管小型金融机构和准金融机构数量在逐渐增加，但在银行体系中仍处于非主流地位。根据美国学者伯林和麦斯特的研究，商业银行的借贷方式，可以划分为“交易型贷款”和“关系型贷款”两类。前者依据的是企业的“硬信息”(如财务报表、抵押品、信用评级)；后者则依据企业的“软信息”(如企业财务状况、企业产品库存和原材料、水电消耗情况以及企业家的个人品行)。由于大中型企业经营期限长，能够提供完整、透明、真实的财务信息，银行对大中型企业的贷款多属于“交易型贷款”。而小企业具有抵押资产少、财务不透明等特点，银行往往只能采用“关系型贷款”的借贷方式。“交易型贷款”具有规模收益的特点，规模相对较大的银行，更适宜主营“交易型贷款”；“关系型贷款”收益主要依靠贷款利率的溢价(用以补偿信息获得、风险管控的高成本)，因此，小银行在“关系型贷款”上更有优势。中国2010年银行业金融机构共有法人机构3769家，小型银行业金融机构只有600余家，而美国资产在10亿美元以下的小银行就有7000多家。其二，直接融资体系缺少对中小企业扶持。具体来看，一是现有中小企业的上市门槛仍然偏高，能够挂牌的基本上还是偏大型的企业。二是对非法集资的界限不够清晰，难以区分合理的民间融资行为和欺诈活动。三是对私募股权市场的发展不够重视，法律法规界定不清晰。其三，金融监管政策尚不能适应中小银行的发展需要。出于对中小企业信贷风险的过度担心，监管部门在市场准入、运行规则等方面，设置了过高甚至不合理的门槛。

针对存在的问题，有效缓解中小企业融资难问题，无外乎两条路径，一是加强金融创新；二是改善政策环境。

加强金融创新方面。比如，在间接融资比较困难的情况下，有一些直接融资形式，像发集合债券、集合票据、集合信托等，在缓解小企业融资难方面会发挥积极作用。再如，现在有些地方正在尝试的中小企业组团联合发展，也可一定程度上提高中小企业担保能力，分担中小企业经营风险。

改善政策环境方面。一是放宽金融机构的准入，特别是中小金融贷款机构的准入，增加中小企业金融发展动力，拓宽融资渠道，使社会融资体系更加完善。二是規范引导现有小额信贷公司、典当行、担保公司等的发展，细化相关监管体系。三是发展各类中介服务机构，引导民间资本对中小企业进行投融资，并帮助中小企业建立现代企业制度和信用体系。四是继续大力鼓励银行加大对中小企业服务，帮助中小企业融资。五是发展资本市场、创业板等等，鼓励中小企业资本性的融资，增加其负债能力和强度等等。

中小企业应成为今后政府有关部门工作的重点。加大对中小企业的金融支持力度，也绝不是目前“银根紧缩”时期一个阶段的工作，而是一项长期的重要工作。