关于充分运用金融手段发展天津市节能减排事业的设想

（肖芊 浦发银行天津支行，天津 3000161）

第一部分：总论

实现一个区域的节能低碳发展需要首先找到本区域内能源消耗的主要领域，并选择该领域的先进节能减排技术做出重点突破。此类突破起初很难是全行业的，而是集中在个别企业的个别案例上，形成可供借鉴的模板。在此过程中除了政府加大行政监督和宣传力度之外，银行和其他机构也应在自己擅长的领域提供资金、技术、信息等多方面支持服务，帮助形成模板化的典型案例，以便于大规模、批量化的复制。

在各主要耗能领域的节能改造各自出现一些典型案例后，下一步的目标就是需要有一种机制助推节能改造形成集群效应进而带动区域内整个产业能源消耗出现结构性下降。这时需要由政府牵头成立统一的管理机构并通过银行等金融机构共同形成专项的资金用于将前期形成的模板化案例向全行业推广，扩大接受节能改造的实体数量并培养一批拥有自有技术或其他核心竞争力的服务企业。

在实现现有节能技术的全面推广之后，为保持区域持续节能减排的良性循环，需要建立一种机制使节能较为先进的企业拥有进一步节能减排的动力，节能落后的企业既有因为能耗过高而带来的额外成本又有合理正规的渠道去化解因能耗过高带来的额外成本。这就需要首先有区域内的能耗和排放标准以产生节能减排交易的原动力；又需要一定的交易场所和体制进行能效指标和资金之间的合理有序的转换；同时还需要一些周边服务机构提供相关咨询、认证、、经纪等服务共同形成一个可循环的节能减排体系。

最后当节能减排体制基本完善，便可将体系向外推广输出，既可以帮助推动周边地区的节能减排又将因为体制的推广而形成自己在节能减排领域的核心竞争力进而获得更多的经济收益。

具体到天津市，随着“十二五”规划关于单位GDP节能标准的确定，节能减排工作压力又陡然增加。而目前，虽然政府高度重视，节能服务机构、用能企业和金融机构也纷纷行动，但尚未形成一套完整可复制的节能减排的商业模型，尤其是节能技术和金融资本未能更加顺畅深入地对接，形成风险可控、模式顺畅的商业运作模型。故大量的节能改造依然是行政主导的节能模式，政府压力过大，亟需建立一种规则将节能减排市场化商业化运作，进而将其发展成我市的一项支柱产业做大做强。

因此在下面的章节中拟通过对金融手段的合理运用对我市节能减排事业进行分步推动，进行商业化运作的探索。

第二部分：天津地区现阶段节能技术和相关金融服务

目前阶段根据我市的自然条件和产业结构在能源的制造源头、使用的中途和末端，分别应该有针对性地推广一些技术，同时配合金融手段将节能改造覆盖面尽快扩大。

第一章：能源源头节能改造

能源制造领域本身就属于能量消耗较大排放较多的行业，尤其我市目前主要通过火力发电，能量消耗更是较高。在能源制造领域，根据天津市沿海多风、日照强烈、水源缺乏的自然条件主要推广火力发电的节能技术，同时加大太阳能、风能、生物能等非化石能源发电项目推进速度，减少对火电的依赖。

1、推广太阳能光伏发电

利用各个区域的建筑物屋顶，特别是各开发区工业企业的标准厂房屋顶建立太阳能光伏电站，充分利用屋顶这个被长期闲置的资源，使用清洁能源部分替代常规能源供电。

2、推广海上风力发电

利用我市的海岸，在风能富集地区引入能源投资企业建立大型海洋风电电厂。

3、推广生物质发电

继续兴建扩建垃圾焚烧发电电厂，并结合城区污水处理系统，发展污水处理污泥发电项目。

在农村发展秸秆和沼气发电，实现农村电力自给自足。

4、火电厂节能改造

推广整体煤气化联合循环（IGCC）发电、热电联产、超临界和超超临界火力发电机组、燃煤锅炉气化微油点火、燃煤锅炉等离子煤粉点火、凝汽器螺旋纽带除垢装置、汽轮机汽封改造等火电节能项目。

第二章：能源使用过程节能改造

工业领域属于能耗大户，选择适当的节能技术大规模推广将带来立竿见影的节能效果，根据我市的工业特点可重点推广一些领域的节能技术。

1、化工行业

重点针对我市的石化、海洋化工等产业集中的现状推广合成氨产业中的回路分子筛节能；推广制碱产业中的烧碱余热型溴化锂吸收式冷水机组、烧碱离子膜电解槽膜极距、烧碱扩张阳极与改性隔膜、纯碱蒸汽凝结水闭式回收装置、新型变换气制碱；推广石化领域中的乙烯裂解炉空气预热节能、乙烯裂解炉扭曲片管强化传热、乙烯水动风机冷却塔；推广炼油领域中的气分装置深度热联合项目及低温热利用、加热炉炉管在线烧焦、膜法富氧设备及富氧助燃等项目。

2、钢铁行业

对钢铁企业推广炼焦煤调湿风选、干熄焦、烧结机余热发电、小球团烧结、高炉炉顶煤气压差发电、高炉煤气全干法除尘、低热值高炉煤气燃气—蒸汽联合循环发电、转炉负能炼钢工艺集成、转炉煤气干法(LT法)净化回收、蓄热式燃烧等节能减排项目。

3、水泥行业

对水泥企业推广水泥窑纯低温余热发电、立式磨装备、变频器调速节能、辊压机粉磨系统等节能减排项目。

4、纺织行业

对纺织企业推广棉纺织企业智能空调系统节能、染整企业节能集热、高温高压气流染色项目等节能减排项目。

5、玻璃行业

对全市玻璃企业推广玻璃熔窑余热发电、全氧燃烧等节能减排项目。

第三章：能源使用末端节能改造

1、公共建筑领域节能改造

该领域虽然能源单耗不大，但涉及范围较广，节能技术简单易行，便于大规模推广，一旦广泛使用则节能总量可观。

①空调系统能效改造

推广中央空调智能控制、空调器节能改造、土壤源/水源热泵、空气源热泵项目等节能技术和项目，降低办公场所空调电耗，达到节能效果。

②供暖系统统一改造

引入推广空气源热泵、采暖锅炉节能改造、建筑物外墙围护结构节能项目等节能技术和项目，在保证供暖温度的前提下减少锅炉的用煤单耗和房间内部热损耗。

采取按区域逐年投资对热量站进行分割改造，合理优化热量站供热面积，减少水力失调问题造成的热量损失；对老化腐蚀严重的管网进行更新改造；对流程不合理的管网进行设计改造。

③内外照明系统统一改造

引入推广智能照明节能、节能照明灯具改造项目。

合理选择绿色低碳灯具替代现有的白炽灯、钠灯等非节能灯具，如选择无极灯、LED灯等。在实施低碳照明行动时，选用与光源相匹配的高效节能电器附件，并在特定的场所，选用各种调光设备或控光器来加以调整和控制，如光传感器、人体感知传感器、时间程序控制、直接或遥控调光。

2、公共领域节能改造

①交通领域

大力发展公共交通。根据城市建设和居民小区变化情况，合理规划公交站场，方便居民出行；积极发展并推广和使用节能环保型汽车，鼓励居民采用公共交通方式出行。

②生活消费领域

厉行节约，反对浪费，如合理设置空调温度、杜绝白炽灯、长明灯等。开展宣传教育活动，提高全民低碳意识。如使用节能节水产品、节能环保型汽车、在日常生活中，倡导节约风尚、使节能、节水、垃圾分类回收、减少使用一次性用品等成为居民的自觉行动，使粗放型的消费模式向绿色、健康、实用的消费模式转变。

第四章：浦发银行的配套服务方案

1、对于项目单位自己实施节能减排改造的服务方案

浦发银行将对口提供节能改造专项贷款，并根据实际节能和减排效果引入法国开发署转贷款、国际金融公司损失分担等业务，力争以更低的成本为减排单位提供资金融通。当项目预期减排量达到符合京都议定书温室气体减排标准时，浦发银行将为项目单位提供全程清洁发展机制（CDM）财务顾问服务，为项目获取额外的减排收益，并在联合国核证减排量（CER）审批通过后，以CER保理的形式为项目企业先期融资，加快资金回笼速度，同时整个CDM财务顾问业务将采取浦发银行先期垫付的形式在CER对应交易资金到位前不向业主收取中间业务手续费。

2、对于业主单位希望通过专门的节能服务公司提供技术和全部资金完成节能项目改造的服务方案

浦发银行将提供合同能源管理专项服务方案。首先，浦发银行将为节能服务公司提供专项项目改造贷款，并根据实际减排量引入法国开发署转贷款、国际金融公司损失分担等业务，降低节能服务公司的财务成本。浦发银行将利用自身的渠道优势为天津市引入有权威性的节能效果认证机构，或通过牵线合作帮助政府培育天津市自己的节能效果认证权威机构以客观公正的评价节能服务公司的节能改造效果。在项目完工业主单位接收节能认证机构的认定后，浦发银行将根据未来业主单位将要支付给节能服务公司的佣金后为节能服务公司作保理融资，加速节能服务公司的资金回收。

目前困扰广大节能服务公司的最大问题就是没有充足的抵押物和保证人，无法通过金融机构的准入评审，也就不能获得相应的融资。为解决这个难题，浦发银行正在和各行政区的担保中心联手推动银保联动的模式，由担保中心统一为本区域内实施的节能减排项目进行前期担保，银行提供融资，解决节能服务公司的融资难问题的同时拉动区域的能效提升。

3、在贷款审批上采用模板化审批绿色通道

预先制定节能减排贷款的模板，实际业务发生前制订节能减排业务标准模版，业务发生时依据模板进行模版化快速审批，为企业或节能服务公司提供更快捷的融资服务。

4、其他服务

利用浦发银行的投行业务平台，通过公募与私募结合的方式提供针对清洁能源企业的集合票据、短期融资券、中期票据、资产支持票据等债务融资工具及创新型企业资产证券化产品、资产信托化产品发行服务，同时，依托同业合作伙伴，为清洁能源项目引入信托、保险等外部资金，拓宽清洁能源项目的融资来源。

第三部分：推出天津市的节能减排产业基金

一、背景

第二部分简述了天津地区的一些可能的节能减排领域和项目以及浦发银行的对应服务方案。但要将节能改造从一个一个的个案拓展到全行业全区域的节能减排行动还有两个瓶颈：

1、企业对节能改造经济效益的认识参差不齐，只有一些先进的企业能认识到节能改造所蕴涵的经济效益，愿意通过自筹资金配合银行信贷进行改造；而大部分企业难以认识到其中的经济效益，将其视为一项成本，更希望政府投资拨款或外来资金投入的稳妥模式进行节能改造。

2、大部分企业缺乏相应的技术和实施能力，对节能技术、能效计算等知识缺乏，且缺乏专业人才，需要有专业机构提供节能技术、实施节能改造、核定节能效果才能完成节能改造；而天津地区节能服务公司一部分是外地大型企业背景，更专注于所属企业集团设备的销售；本地的大部分节能服务公司拥有一定技术而缺乏充足的资本，自身实力难以支撑起天津市庞大的节能改造投资。

综合以上问题，必须有一笔专项资金用于投资节能改造的前期以帮助大部分企业自觉加入到节能改造中来；另外必须大力扶植天津地区的节能服务产业，培育一批科技型中小企业如：拥有先进技术的研究机构、拥有一定资金实力和项目实施能力的节能服务公司；拥有精确节能效果核算方法学的能效核定机构；拥有丰富渠道和策划能力的节能咨询机构共同服务于天津市的节能产业，打造具有核心竞争力的现代化服务产业集群。

为此，建立一支基金势在必行，基金的两大任务也就在于：为企业节能改造提供资金支持；扶持天津市的各类节能服务企业。

二、基金设立和运作的设想

在天津市成立自己的节能产业基金，拟采用股权投资和债权投资相结合；扶持产业与战略投资相结合的方式。

首先，成立不以盈利为目的的天使基金，对节能领域的中小企业成长早期以股权投资为主的形式进行介入。天使基金的重点关注领域在于1、扶植注册在天津市的拥有自主知识产权节能技术或营销模式的科技型中小企业，通过股权投资孵化一批拥有核心竞争力的节能服务公司；2、重点扶持注册在天津的拥有先进的节能减排测算方法学的咨询服务类企业，为未来建立天津市自己的节能减排计量体系和能效标准做好准备。3、扶持天津地区的科研院所，对重点领域的先进节能技术研发进行定向资金支持，并在研发成功取得技术的专利权，配合现金投资辅助专利权入股向节能服务公司投资直接实现科研成果向产业转化，资金支持与技术支持并举。

在成立天使基金的同时，再成立引导基金，充分利用直投、跟投、FOF、债权投资、信用增进等金融手段，最大化放大基金杠杆，通过引导基金的投入实现资本集聚，扩大造血能力。通过引导基金带动力争在我市主要节能领域都形成自己的节能产业基金，通过产业基金直接投资于节能服务项目，以节能服务投资收益作为收益来源，在推广节能技术的同时基金也将获得稳定的回报。或投资于有一定实力的成长型节能服务公司或咨询服务企业，促进其进一步做大做强，通过IPO、并购等资本市场手段将节能服务公司做大。

引导基金的构成可由政府在节能减排的补贴专项资金里提取，同时吸引境内外的财务投资者和产业整合者，辅以投资银行、商业银行、信托公司等金融机构的合作募集成立节能产业基金；基金管理人可聘请北京等地的有绿色产业基金运作经验的管理团队负责运作。

基金的设立减少了政府的负担，变过去单纯财政拨款的输血模式为基金投资，基金与企业共享节能收益的造血模式，实现了区域节能减排的市场化运作和政府节能减排专项资金的循环利用和节能减排的市场化、产业化运作，为而后建立天津自己的节能减排标准和体系奠定了基础。

三、浦发银行配套服务手段

1、浦发银行总行的直接股权融资部设立在天津，该部门是浦发银行基金业务的主要管理部门和研究部门，拥有较高的业务水平，可以就近为天津节能产业基金提供一揽子服务。浦发银行拥有基金服务的全套方案，拥有基金在发起设立、融资、投资、管理、退出各阶段的全面基金服务模版。

2、在基金成立前，利用浦发银行丰富的直接股权基金从业经验，协助政府进行基金的组织架构、法律体系、盈利模式等进行设计，帮助选择引入优秀的基金管理团队，同时发挥渠道优势，参与基金的募集。

3、浦发银行拥有完善的项目库，包含各种节能服务公司、能效咨询机构以及企业信息，基金成立后可将基金和浦发银行的项目库对接，共同寻找符合基金投资要求项目或企业。

4、在基金运作过程中浦发银行可提供基金的托管服务，做好基金的管理同时还可以协助基金管理被投资企业或项目的资金使用情况，避免挤占挪用。

5、同时对基金入股的节能服务公司、咨询服务企业或基金本身投资的项目进行跟贷，同时针对拥有节能技术的科技型企业提供知识产权质押等新型中小企业服务模式，和基金共同为项目和企业解决资金问题。

第四部分：推出天津市能效标准和交易体系

一、背景

在设立了基金并成功运作后，大部分企业的能效将得到极大的提高，一批拥有自主知识产权和核心竞争力的天津本土节能服务公司和咨询服务机构也将成长起来。但在这个目标实现之后，将有两个问题开始显现：

1、在大部分企业实施了现有节能改造之后，如何引导企业继续持续进行节能改造最终实现我市的节能可持续发展？

前期企业进行节能改造的动力主要源于政府对节能的监督检查以及节能项目的盈利。但节能项目的利润率一般要低于企业的正常生产，而且还要依赖于企业产品能够正常销售的前提，不能直接转化成经济效益，而且随着先进企业完成了政府的节能要求，这些技术先进具备进一步节能减排潜力的企业将逐渐失去节能改造的动力。而一些技术和意识较为落后的企业虽然有政府的引导和基金的服务但是仍会不愿进行改造，政府必须使用行政手段强行处罚或关停，既不利于经济发展也不利于安定团结。这两种情况都需要有一种市场化的手段让先进企业能够更直接从节能改造中获得收益，让落后企业增加运行成本被迫进行节能改造。

2、在成功扶持了大量节能服务公司、能效评估机构、咨询机构以及交易所等服务企业之后，如何利用这些产业优势推动我市的经济发展和增长模式转型？

为解决以上两个问题最有效的市场化手段就是建立一套我市的能效标准和交易体系。通过能效标准可以做到对各类型企业能效情况进行科学计量，科学管理。当有了科学完备的能效数据和能耗标准后就可以依托排放权交易所建立天津市自己的能效交易体系，节能先进的企业可以将自己的能耗指标在交易所进行交易直接取得经济收益，从而增强了企业继续深化节能改造的愿望；而能效不达标的企业只能选择从交易所购买自己的能耗指标，否则将面临政府的更高额罚款或被迫关停整顿。这样在节能领域先进和后进的企业都有了节能减排的市场动力，行政手段将不再是节能领域的主要调节手段，市场交易也将空前活跃。而在市场交易活跃的同时，与能效审核和节能改造相关的服务类企业也将获得更多的业务机会，获得更大的发展。

随着机制运作成熟，将会有更多的外地甚至境外的机构和企业加入到该体系中来，届时交易所和周边的能效服务机构将成为我市的强势产业和新的经济增长点，形成真正具有核心优势的现代服务业产业集群。

二、建立能效标准和交易体系

1、充分利用前一阶段培养的大批高水平能效评估咨询机构和咨询服务企业的优势，制定天津市各行业的标准能耗和排放标准。

2、主管部门根据大部分企业的能效和排放标准制定能效和排放超标的单位处罚标准作为最终的手段。

3、充分发挥排放权交易所的作用

当有了能效标准和处罚手段之后，大部分未达到能效或排放标准的企业将有购买能效指标或排放指标的愿望，因此交易的需求就此产生。而有需求就将出现供给，那些能效先进的企业将可以把自己超过能效标准的节能部分通过交易所向其他企业出售，从而形成交易并获得直接收益。供方因为额外的收益将更愿意进行持续的节能改造，需方由于增加的运营成本将被迫进行节能改造，主要通过市场手段，行政处罚手段只作为依托促使所有企业持续进行节能改造。

4、完善交易所的交易规则和交易系统；完善能效测算的方法学，形成具有高技术含量的以自主方法学为依托的天津市能效标准和排放标准的体系，并向全国推广。利用先发优势通过能效体系的推广吸引更多的企业到交易作进行交易，另外我市的节能服务公司、能效核算和咨询企业将依托该体系获得更多的业务机会从而进一步壮大。

5、进一步完善能效核算的方法学，形成交易的标准化、指数化，在交易结构与核算方法上考虑国际主要环境交易市场进行标准化对接，依托交易所推出碳券、能效期货等金融衍生品，进一步扩大天津市能效体系和交易体系的影响力，吸引全国企事业单位和境外客户在天津市自有的减排体系下使用我市的核证减排量在排放权交易所进行交易，利用中国巨大的市场容量，生成能效交易的中国指数，逐步获取国际能效市场定价的干预权甚至话语权。

通过减排体系的建立和交易所功能的提升，将天津市打造成全国乃至世界的能效和排放权交易中心。使节能减排为我市带来更大的经济效益，推动产业转型，形成真正有竞争力的现代服务业。

三、浦发银行配套服务手段

1、浦发银行利用自身在业界的平台，引入境内外中介机构帮助政府一起制定区类企业和项目正常状态下的能效标准。

2、浦发银行将利用自己在节能减排领域的技术和客户优势助推天津减排体系的推广，包括介绍优秀的中介机构与政府合作，帮助建立更为科学的减排量核算方法学；提供权威的节能减排效果认定；利用自身的网点和在业界的声望推广减排标准体系。

3、利用自身在托管业务上的优势，为交易所做全程全额的能效和排放权交易资金托管和结算体系，保证所有交易会员能够在线完成交易充分保护会员的资金安全和透明。

4、利用浦发银行离岸业务资格，分别为境内外交易客户在离、在岸两方开立结算席位，采用日间记账交易日终轧差清算的模式，保证国内外客户能够顺利交易，规避境外交易会员无贸易背景外汇入境的难题。真正实现境内外减排交易的同步进行，同场交易，为天津能效体系和交易走向国际化助力。

5、利用浦发银行的投行业务优势，在建立了天津市减排体系并实现排放权的有效交易后，逐步推出能效期货、能效标准仓单等金融衍生品，进一步激活市场交易潜力，将金融工具与节能减排进一步结合。从而把节能减排事业由政府引导逐渐过渡为市场吸引，带动更多的企业和机构主动投身到节能减排事业中来。

6、为一些优秀的节能服务公司和中介机构提供并购融资、上市财务顾问等配套金融支持，帮助这些企业继续做大做强，实现科技中小企业的腾飞。