中国对外直接投资环境的ANP评价模型与应用

□蒋 浩 [集美大学 厦门 361021]

中国对外直接投资环境的ANP评价模型与应用

□蒋 浩 [集美大学 厦门 361021]

本文详细分析了我国对外直接投资的背景和动因，完善了对外直接投资环境评价的指标体系，并引入新的工具（网络层次分析法）确定指标权重，且给予详细说明和实证分析，从而对我国对外直接投资环境评价的工具方法进行了有益探索。

对外直接投资; 网络分析法; 评价指标; 权重

引言

近年来，在美元持续贬值和世界范围的金融危机以及我国经济规模迅速增长等多重背景下，与中国商品相关的国际贸易摩擦事件迅速增加，使我国以商品出口为主导的经济增长方式面临严峻挑战。就此，对外直接投资成为化解这种局面的重要手段。中国对外直接投资净额在坚挺的人民币、持续走低的大宗商品价格和充足流动性的共同作用下，从2004年的55亿美元迅猛增至2008年的559.1亿美元[1-2]。即便如此，我国对外直接投资额也只占海外总资本的6%到7%[3]。为了更好地解决国内资本多元化的需求和增加国家的资本来源及提高商品能源的供应，我国必然会继续增加对外直接投资的份额。而就如何客观、有效地分析投资环境问题，目前国内学者在的研究主要集中在对增加对外直接投资的必要性和迫切性等定性研究方面，对企业指导性不强，也有部分文献对建立对外直接投资的评价指标体系及确定指标权重方面进行过探讨[4，10]，但是其指标体系建立的客观性和权重确定方法的适应性不强，不利于企业应用。为克服以上缺点，本文采用改进Delphe方法完善指标体系，采用网络分析法（ANP）确定指标权重，对对外直接投资环境进行综合评价。

一、对外直接投资的动因

企业对外直接投资主要有四种投资动因，即资源寻求型、市场寻求型、效率寻求型和战略资产寻求型[5-8]。中国虽然资源丰富，但主要自然资源储量人均占有值大大低于世界平均水平。资源寻求型投资主要是为了弥补国内资源不足。市场寻求型投资主要是为了保护已有市场或开拓潜在新市场。通过对外直接投资，可以绕开东道国设置的各种贸易壁垒，并利用东道国所享有的外贸优惠条件，使产品进入其他国家的市场，维护和扩大出口份额[9]。效率寻求型投资主要是为了对已有资源寻求型或市场寻求型的国际直接投资进行优化配置，目的是对已有的地理分散的海外分支机构进行共同管理，从而取得规模经济、范围经济效益或是降低并分散经营风险，其根本的途径就是通过对现有要素禀赋、文化因素、制度安排、经济体制、政治体制和市场结构的差异进行优化组合或配置，从而在有限的地理区位供应多地区的国际市场。战略寻求型的国际直接投资主要是为了获得对公司长期发展目标有利的国外特定资产而进行的国际直接投资，目的是为了维持跨国公司在国际市场中的长期竞争力或地位。

二、构建对外直接投资环境评价模型

（一）建立评价指标体系

作者在文献[10]等既有资料的基础上，聘请相关领域专家，应用专家知识，结合当今中国对外直接投资特点，初步设计出相应的评价指标体系，继而采用改进Delphi方法优化和改进了评价指标体系，最终得到如表1所示的评价指标体系。该评价指标体系共分为两层，第一层为控制层，控制层有一个总目标，即投资环境的总体优劣水平。第二层为网络层，共分为5组评价集，分别是：C1政治和法律环境、C2经济因素、C3基础设施、C4社会文化、C5自然地理，每组评价集又细分为若干评价指标。

表1 对外投资评价指标及实证分析

（二）应用ANP确定指标权重

从表1的指标体系中可看出，同一组评价元素集内的部分内部元素不是相互独立的, 而是相互依存，相互影响，如元素集C1内的元素C14（执政者能力及政府部门的行政效率）与元素C16（法律执行情况） 之间就存在着依存关系；元素集C2内的元素C22（社会经济发展水平及潜力）、C24（市场发育程度）、C26（产业环境）之间也是相互关联、相互依存的，同样，C3与C4内部的元素之间也存在某种相关关系。

不同评价元素集内的元素之间也是相互影响的，如C22（社会经济发展水平及潜力）与C11（国内政治稳定性）、C32（交通与运输）、C34（生活基础设施）、C42（教育科技文化水平）等元素明显存在强烈的关联性，其不是一个内部独立的递阶层次结构, 不能用层次分析法赋权, 而网络分析法则是解决此类复杂问题的一个好工具。网络分析法是定性与定量相结合的方法，有助于处理决策模型多层指标间的相互依赖关系。

1．网络分析法

网络分析法(The Analytic Network Process，ANP)是在层次分析法(The Analytic Hierarchy Process，AHP)的基础上发展而形成的决策方法。ANP将系统分为两大部分：第一部分称为控制层，包括问题目标及决策准则，所有的决策准则均被认为是彼此独立的，且只受目标元素支配。控制层中可以没有决策准则，但至少有一个目标。控制层中每个准则的权重均可用传统AHP方法获得。第二部分为网络层，其由所有受控制层支配的元素集组成，其内部是互相影响的网络结构[11]。典型的ANP结构层次图如图1所示。

图1 典型ANP结构图

首先，要构造元素和元素集之间的两两比较矩阵，每个元素集中的决策元素都要根据其对于控制准则的重要程度进行比较，而元素集之间也要根据其对于评价目标的重要程度进行比较。此外，如果同一元素集中的元素之间存在相互依赖的关系，也要进行成对的比较，并用得出的特征值来表征其他元素对于其的影响。对元素以及元素集之间的比较，可以采用情景法、Delphi法等多种方法进行，得出的结果构成比较矩阵[12]。

元素和元素集的局部权重值可以通过计算比较矩阵的特征向量来获得，采用两阶段法：记A为比较矩阵，w为特征向量，且满足 Aw=λmaxw。其中，λmax是A的最大特征值。w按照下式进行计算：，其中wi为元素i的权重；J为元素的列数；I为元素的行数。

为了得到模型中元素以及元素集的全局权重值，需要将前面计算出来的局部权重组合起来构成超矩阵。由于模型中存在相互影响的元素集，比如元素集C3和C4，因此超矩阵中列向量的和大于1。为了计算方便，需要将超矩阵的各列进行正规化，通过乘以一个加权矩阵来得到加权超矩阵。为了使得到的元素以及元素集的权重值收敛，需要对加权超矩阵取幂，得到一个新矩阵，称为极限超矩阵。极限超矩阵与加权超矩阵具有相同的形式，但是其每一列都是相同的。将这个超矩阵所有列进行正规化，就可以得到所有元素集之间的权重值以及所有元素的最终权重值[13，14]。求解ANP评价矩阵计算非常繁琐， 通常都是利用专用的计算机软件求解，本文使用SuperDecision软件进行求解[15]。

2．构造ANP结构模型

图2 评价指标的ANP结构

在评价指标体系基础上，根据前文分析，使用SuperDecision软件确定各评价指标之间的关系，构造ANP结构模型[10-13]，如图2所示。在此基础上，对各指标权重进行打分处理，利用SuperDecision软件计算得到各指标权，见表1。

三、实例分析

近年来我国石油消耗量迅速增加，国内石油产量远远不够，为了增加我国石油的有效供给，国家支持国内企业参与国外石油的开采。本文以我国某石油企业准备投资国外石油产区为例，拟投资国家分别为苏丹、伊朗、伊拉克和委内瑞拉四国。该企业可按照表1确定的评价指标和权重，逐项分别打分，比较各国得分，得到各国投资环境的总体评价，从而得知有关投资的量化数据参考。

通过打分评价可看出（见表1），伊朗及委内瑞拉由于国内政治及经济发展水平等因素，总体得分高于其他两国，企业在确定投资方向时应予以重点考虑。

四、结束语

结合当前国内外经济发展态势，本文系统分析了我国对外直接投资的背景和动因，指出提高对外直接投资成功率的一个有效方法是准确评价对外直接投资环境。本文还完善了对外直接投资的评价指标体系，并引入网络分析法解决了非独立递阶层析结构的权重确定问题，且给出了应用实例，对充实我国对外直接投资环境评价的工具方法进行了有益探索。

[1] STATES U. World Investment Report 2008[R]. Geneva: United Nations Publications，2008.13-16.

[2] 中华人民共和国商务部.2008年度中国对外直接投资统计公报[R].北京：中国统计出版社，2009.67.

[3] 郭树清：应提高中国对外直接投资.[EB/OL]. [2009-10-16]. http://www.caijing.com.cn/2009-10-16/110284139.html

[4] 刘洁瑜.我国资源导向型对外直接投资环境评价方法研究[D].天津：天津大学，2006.

[5] 李伟杰. 我国企业对外直接投资的区位选择——理论综述与实践回顾[J]. 金融教学与研究，2008, (6): 36-43.

[6] HIRAOKA L S. Japanese development aid and direct investments in Asia[A]. Engineering Management Conference, Managing in a Global Environment[C]. LOS Alamitos, AC: the IEEE Computer Society Press, 1992: 125-128.

[7] SHAMSHAD B, SIDDIQI J S. Impact of foreign direct investment in Pakistan[A]. Engineering Management conference, Information and Financial Engineering[C]. Los Alamitos, CA: the IEEE Computor Society Press, 2009 International Conference on Information and Financial Engineering, 2009: 157-161.

[8] Frand Stähler. FrankMarket entry and foreign direct investment[J]. International Journal of Industrial Organization, 2006, (24): 335-347.

[9] 叶华光.中国对外直接投资理论的扩展与战略调整[J]. 经济评述. 2009, (2): 84-89.

[10] 方英. 国际直接投资环境综合评价模型[J].数量经济技术经济研究, 2003, (5): 87-89.

[11] 王莲芬. 网络分析法（ANP）的理论与算法[J]. 系统工程理论与实践. 2001, (3): 44-50.

[12] Aragonés-Beltrán P, Chaparro-González F, Pastor-Ferrando J P, Rodríguez-Pozo F. An ANP-based approach for the selection of photovoltaic solar power plant investment projects[J]. Renewable and Sustainable Energy Reviews, 2010, (14): 249-264.

[13] THOMAS L. Decision Making with the Analytic Network Process[M]. German: Springer，2006: 98-123.

[14] TESFAMARIAM D, Lindberg B. Aggregate analysis of manufacturing systems using system dynamics and ANP[J]. Computers and Industrial Engineering. 2005, 98-117.

[15] 刘睿，余建星. 基于ANP的超级决策软件介绍及其应用[J]. 系统工程理论与实践. 2003, (8): 141-143.

China’s Outward Foreign Direct Investment Environment Evaluation Model of ANP and Its Application

JIANG Hao
(Jimei University Xiamen 361021 China)

China’s outward foreign direct investment is analyzed in detail in the background and motivation, and the assessment indicators for foreign direct investment environment is improved. Then, a new tool (ANP) for determining the index weight is introduced with detailed description and empirical analysis. Furthermore, useful exploration on the evaluation tools of China’s foreign direct investment environment is carried out.

outward foreign direct investment; ANP; assessment indicators; index weight

F830.593

A

1008-8105(2010)03-0032-04

编辑 戴鲜宁

2010 − 03 − 05

集美大学社会科学预研基金项目（Q200710）

蒋 浩（1966 −）男，博士，集美大学财经学院教师.