公允价值计量属性刍议

□文/郭建维 马广奇

2006年2月发布的新会计准则体系中大量涉及公允价值的应用，如金融工具、投资性房地产、债务重组、非共同控制下的企业合并及货币性资产交换等准则。为了更好地将公允价值应用于实际操作中，了解公允价值的定义及其计量属性迫在眉睫。

一、公允价值的定义

关于公允价值，国际会计准则理事会（IASB）以及英美等国的会计准则制定机构都对其进行了界定。国际财务报告准则中指出:公允价值是指在公平交易中，熟悉情况的当事人自愿进行资产交换或负债清偿的金额。英国会计准则委员会（ASB）将金融工具的公允价值定义为:在公平交易中，亦即在非强制或非清算性销售中，熟悉情况的当事人自愿据以交易（该金融资产或金融负债）的金额。

美国财务会计准则委员会（FASB）在SFAS157——《公允价值计量准则》中将资产（或负债）的公允价值定义为:在计量日，市场交易者在有序交易中，销售资产收到的或转移负债支付的价格。

我国的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》则明确指出，公允价值是指在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。在公平交易中，交易双方应该是持续经营企业，不打算或不需要进行清算、或在不利条件下进行交易等。

由此可见，虽然对公允价值的定义不尽相同，但都强调了“公平”、“自愿”的交易价格，公平交易是在交易双方自愿和熟悉市场情况下进行的，其价格应当是公允的。在这些交易中，交易双方要熟悉市场情况，往往需要依靠诸如资产评估、证券评价等中介机构的专业判断（估计），再由当事人做出最终决定，即定义中所说的“自愿”。

二、公允价值的确认时间

公允价值的交易价格是在有序交易中市场交易者在主市场（或最有利市场）销售资产或转移负债的价格。销售资产或转移负债是从持有资产或承担负债的交易者的角度考虑，假设是在计量日发生的交易。

三、公允价值的价值确认

FASB发布的第33号财务会计准则公告的主要观点是，由于公允价值是理性双方自愿达成的交易价格，其形成并不在于业务的真正发生，而在于双方意见一致，即公允价值是金融工具最相关的计量属性，是衍生金融工具唯一相关的计量属性。

FASB在SFAC7中曾指出，为了对财务报告提供更相关的信息，现值必须代表资产或负债的某些可观察的计量属性，根据这一属性，可以合理地认为公允价值是通过现值得以体现。同样，根据SFAC7的规定，现值是指以某一利率对当日至估计现金流量日之间的期间数进行折现后的，对估计未来现金流入和流出的现时计量。那么，在资产负债表中，若企业于某一时点已经拥有某项资产，根据现值的定义，因其未来可能会给企业带来经济利益的流入，故可以对该资产的现值进行计量，即使当前与该资产有关的交易并没有实际发生。

在我国会计准则对公允价值的定义中，并未明确交易的范围，而且“交易”不应该拘泥于当前实际发生的交易行为，因为对于衍生金融工具而言，其未来交易的发生与否存在不确定性，需要根据未来的情况加以界定。因此，“交易”应该既包含现行交易，也涵盖未来可能发生的交易。

四、公允价值的估值

在初始确认时，若无下列情况，资产或负债的公允价值代表销售资产收到的价格或转移负债支付的价格（脱手价值）:关联方交易；交易是受胁迫或卖者被迫接受交易价格，如卖主正处于财务危机；交易价格采用的计量单位与以公允价值计量的资产或负债的计量单位不同；交易发生的市场与报告主体销售资产或转移负债的市场不同，即主市场或最有利市场。

在后续期间应对资产和负债的公允价值进行重新估价。这一公允价值的估价应代表市场参与者现行交易的价格。另外，在重新估价时应考虑类似交易的频率、市场变化和其他相关因素。

五、公允价值的等级

SFAS157——《公允价值计量准则》中将公允价值等级按照参照信息的优先秩序将用来估计公允价值的估价方法分为三个等级:等级一的参照信息是市场信息，它反映的是在计量日，相同资产或负债在活跃市场上的报价。活跃市场是指在该市场上资产和负债交易频率和规模都足以提供持续经营下的价格信息。除报告主体持有大量类似资产或负债，或者在交易结束日之后和计量日之前发生一些重大事件外，活跃市场上的报价提供了最可靠的公允价值估计参考；等级二的参照信息是指不包括在等级一中的，对于资产或负债可观察的，直接或间接的市场信息。等级二的信息包括:活跃市场中有类似资产或负债的报价；在非活跃市场中有相同资产或负债的报价；能直接观察到资产和负债的报价以外的市场信息；除了能直接观察到的资产和负债的报价以外的市场信息，但能通过相互作用或其他方式被市场数据所证实；等级三的参照信息是不可观察的资产或负债的信息。不可观察信息在可观察信息不能得到，在计量日资产或负债的市场活动很少的情形下使用。

在我国会计准则中公允价值的等级则分为:1、存在活跃市场下的资产或负债，活跃市场中的报价应当用于确定其公允价值。活跃市场中的报价是指易于定期于交易所、经纪商、行业协会、定价服务机构等获得的价格，且代表了在公平交易中实际发生的市场交易的价格；2、不存在活跃市场时公允价值，应当采用估值技术确定。采用估值技术得出的结果，应当反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。

六、结论

由以上对于公允价值计量属性的比较分析可以看出，我国在运用公允价值计量上仍需完善以下几个方面:

（一）公允价值估价的可靠性。无论是国内还是国外，影响公允价值可靠性的不是存在活跃交易市场有报价的资产和负债价格的确定，而是不存在活跃交易市场需要通过特定方法确定其资产和负债价格的确定。在我国，对于存在活跃市场的资产和负债公允价值的确定基本遵循市场报价；不存在活跃交易市场的使用估价方法确定公允价值，如现金流量折现法和期权定价模型等。

对于使用模型确定公允价值存在着两个问题:一是在假定相关人员保持公允职业判断的基础上，模型相关参数的确定受到相关人员职业水平、估价对象和市场完善程度等因素影响；二是相关人员职业道德的影响。

目前，在我国使用公允价值，应进一步细化对不存在活跃交易市场的资产和负债公允价值估价的指导性文件。此外，还应制定公允价值相关信息披露的规范性文件。

（二）建立与公允价值相适应的市场环境。美国作为公允价值研究最有代表性的国家，源于发达的资本市场带来的金融工具日新月异对计量属性提出新的要求与高度分散的股权结构带来的信息使用者更倾向于关注信息的相关性。这就说明公允价值的应用还需要有相适应的市场环境。但是，在我国现阶段，公允价值计量所依存的市场环境并不完善，公允价值可能难以达到公允，并有可能成为利润操纵的工具。因此，要完善与公允价值应用相关的市场环境，如健全且成熟的生产资料市场、产权交易市场、资本市场以及发达的专业评估技术等。

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