中小企业营运资金管理中存在的问题及对策

苗洁

中小企业营运资金管理中存在的问题及对策

苗洁

改革开放30多年来，中小企业对我国经济增长和社会发展起着举足轻重的作用，然而中小企业在市场竞争中的失败率较高，究其核心原因在于资金的贫乏和资金管理的随意性。分析中小企业营运资金管理存在的一些问题并提出相应的对策。

中小企业；营运资金；管理

根据国家工商行政管理总局的统计，截止2008年底，我国约有971.46万户企业，中小企业占全国企业总数的99%以上，对GDP的贡献超过60%，对税收的贡献超过50%，提供了近70%的进出口贸易额，创造了80%左右的城镇就业岗位，全国65%的发明专利、80%的新产品开发由中小企业完成。因此，中小企业的发展对国家社会经济发展具有重大作用。然而，中小企业在竞争中往往失败率很高，截止2008年底，全国中小企业中停产、歇业、倒闭的大约占到总数的7.5%。从目前的情况来看，由于经营规模较小、发展时间较短，受自身因素和外部环境的影响，这些中小企业在营运资金管理方面往往存在一些薄弱环节，资金的贫乏和对资金管理的随意是失败的核心原因。

一、中小企业营运资金管理中存在的问题

营运资金管理就是通过规划与控制流动资产与流动负债，使企业保持良好的偿债能力和获利能力，以经营活动现金流量控制为核心的一系列管理活动的总称。只有营运资金不断处于良好的管理和运转之中，企业才能得以生存，才有发展的基础。尽管在转制过程中，不合理的因素正在逐步得到改善，但由于种种原因，中小企业在营运资金管理上仍存在许多问题。

（一）融资困难，周转资金严重不足

中小企业内外部融资环境不完善是引起融资难的一个主要原因。目前，我国大多数中小企业都渡过了创业的初期阶段，并已进入了一个快速增长的阶段，企业能否持续发展壮大主要取决于融资结果。中小企业融资难的原因主要有以下几点：金融扶持政策体系不完善，担保机构不健全，融资信用不佳，直接融资状况不理想。

（二）现金管理混乱

流动性最强、获利能力最低是现金资产的特点。有些中小企业认为现金越多越好，造成现金闲置，导致现金的管理成本和机会成本上升。其实，现金过多或不足均不利于企业的发展。目前，许多中小企业的财务管理机构不健全，财务人员短缺，没有制定合理可行的最佳现金持有量，没有编制现金预算，并且没有采取有效措施对现金日常进行控制。还有部分中小企业投资盲目，投资方向难以把握，现金管理有很大的随意性，经常出现没有足够的现金支付货款和各种费用或现金过剩现象。这种对现金的粗放型管理模式是不能适应市场竞争趋势的。

（三）存货过多占用资金

一般情况下，中小企业存货资金平均占用为流动资产总额的40%—50%（也可因行业的不同而有所不同）。大多数中小企业凭经验进行管理，缺少科学合理的存货管理方法，没有可行的存货计划和有效的定期监督检查。有的中小企业的仓库虽已建账，但不及时不完整，直接影响采购计划的制定及销售，平时出库记录没有及时交财务入账，只有销售开票时财务才知道该存货已出库。另外，从财务账上体现不出产品的加工生产过程，通过会计账簿资料不能完整及时地反映存货的收入、发出和结存情况，导致当期企业资产不实，甚至存货积压、资金占用过多，造成资金停滞、周转迟缓。

（四）应收账款管理不善

许多中小企业为了尽快打开营销局面、抢占市场，事先未对付款人资信度作深入调查，未对应收账款风险进行正确评估就赊销了。绝大多数中小企业的赊销是靠老板的经验和感觉进行的，没有建立与之相适应的信用制度和严格的赊销政策。另外，在赊销发生后，企业没有进行事后跟踪，而且没有相应的收账政策，缺乏有力的催收措施。对信用制度不够重视，应收账款周转缓慢，造成资金回收困难。

其次，物理规律和物理情景大多比较抽象，是理想状态下或者微观世界的现象，进行理论推导计算得出的结论通常也多是数学公式，在这时辅助于音频、视频、动画等数字化的资源，可以很好的再现物理情景，加深学生理解，这就是综合使用各种教学媒体，包括板书、计算机教案、多媒体课件、演示实验等手段的过程，在教室网络许可的情况下，甚至可以直接登录物理实验中心的仿真物理实验系统，直接进行仿真实验。

（五）流动负债使用率较差

其一，中小企业中广泛存在将短期借款用于投资回收期长的项目或者是短筹长贷的问题。银行短期借款的资金成本往往高于短期融资债券和商业信用，而占多数比例的中小企业的财务部门没有对短期借款的使用情况和数额进行核查和管理。资金取得困难加上资金缺乏妥当的管理，构成了短期借款的内忧外患。

其二，应付账款周转期越短，说明企业的偿债能力越强，无限制延长则会降低企业信用等级。企业若能在一定期限内有效地使用商业信用这种无息借款，必然会减轻企业的利息负担，增加收益。中小企业由于自身原因，较难获得商业信用。还有一些具备利用商业信用条件的企业却抱着不欠债的传统保守观念，放弃了这种无息的资金来源。应付账款融资方式在许多中小企业中没有达到充分而有效的利用，降低了营运资金的运营效率。

二、完善中小企业营运资金管理的对策

（一）完善金融市场，加强自身管理，拓宽融资渠道

1.规范自身发展，提高融资信誉。中小企业只有通过提高自身管理水平，达到金融机构的指标要求才能顺利融资。首先，解决一股独大的致命顽疾，即引入战略投资者，稀释股权。也有不少中小企业主不愿意引入战略投资者，企业内部实行的股权激励计划和管理层收购也是解决决策层与管理层分离的行之有效的方法。其次，中小企业在各种经济业务活动中，要注重企业赊购中的商业信用记录和在银行的短期借款偿还信用记录等，积累企业信誉，提高行业或市场地位。第三，规范财务管理，做到信息透明。企业要严格遵守相关法律、准则和制度的要求，同时要提高财务信息化水平，不仅要财务实现信息化，更重要的是企业整个经营活动都要实现信息化、流程化，为金融机构了解企业建立良好的平台。

2.完善信用担保体系并积极寻找合适的担保公司。构建和完善中小企业信用担保体系，可以补充中小企业信用的不足，克服中小企业向金融机构申请贷款时抵押物不足的劣势，为金融机构对中小企业贷款分担风险，这样可以提高金融机构对中小企业贷款的积极性。信用担保贷款的缺点是担保费用高，优点是中小企业可以以较小的资产进行较大资金的融资。为积极促成担保融资，解决融资瓶颈，中小企业要积极寻找适合自己的担保公司。担保公司越来越看重企业的发展潜质和经营管理能力，为此，企业要诚实守信，合法经营，提高自己的核心竞争能力。

3.改善直接融资。我国创业板的开市，对于那些潜力巨大但风险也很大的科技型中小企业通过发行股票融资是加快企业发展的一条有效途径。创业板股票相对主板股票来说收益较高，但风险也较大。上市公司的规模较小，一般是高科技企业或者潜在增长型企业，上市条件比主板要宽松。创业板的开设拓宽了中小企业的直接融资渠道，一方面企业通过上市从市场募集到资金，另一方面创业板为私募股权投资提供退出渠道，使股权投资的发展得到进一步鼓励，从而引导社会资金投向中小企业，这种综合效应使得中小企业的融资环境有所改善，也为中小企业直接融资提供了一个较好的通道。

（二）建立现金预算管理和现金流量分析制度

（三）加强库存管理

在采购阶段可以采用经济进货批量模式和提前订货模型，来核定经济进货批量和提前订货时间。在储存阶段可以通过计算存货保本储存期和保利储存期来衡量存货的经济状态。在存货的日常管理上，一是采用ABC分类管理法，以集中有限的人力重点管理价值较高的存货。二是结合企业的特点，采取定期盘点和轮番盘存的方法，清查财产物资的实有数量，妥善处理盘盈盘亏，确保账实相符。三是尽可能压缩过时的库存物资，避免资金呆滞，并以科学的方法来确保存货资金的最佳结构。另外，随着效率意识的增强和市场竞争的加剧，零库存观念及相应的适时制管理系统正在国外得到迅速推广，虽然我国企业目前还很难一时实现零库存，但可以将其理念和基本做法吸收到企业的存货管理之中，极大的压缩存货资金和节约流动资金。

（四）加强应收账款的管理与控制

有的中小企业为了增加销售额、减少存货、实现利润，经常采用赊销形式，但对赊销对象的现金流动情况及信用状况缺乏了解，以及未能及时催收货款，容易出现货款被客户拖欠，造成账面利润很高，但现金流却很少的局面。对此，中小企业应该严格的要求经手应收账款的业务员，详细了解赊销客户的信用品质和货物去向，进行追踪分析，从而制定相应的应收账款控制制度，加强对应收账款的管理，及时收回货款，减少风险，提高资金使用率。

（五）合法有效地利用流动负债

流动负债包括自发性筹资的应付费用，商业信用筹资的应付账款、应付票据、预收账款，银行信用的短期借款等，不同筹资项目所表现的风险与成本也各不相同。因此，建立起合理的短期筹资内部组合也是财务管理的一项细致工作，充分而有效地运作可以缓解目前中小企业融资难的问题。中小企业应当在合法利用自发性筹资的基础上，尽量利用商品采购结算所形成的商业信用筹资，并将短期银行借款纳入事前计划之中。中小企业的财务人员要在分析、比较的基础上选择筹资组合，在尽可能多地使用流动负债的基础上注意本企业的清偿能力，保证企业的信誉，给企业带来最大的收益。

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F275

A

1673-1999（2010）22-0097-02

苗洁（1978-），女，硕士，连云港广播电视大学（江苏连云港222006）人文经贸系讲师，研究方向为财务管理。

2010-09-26