汇丰东进

据英《观察家报》报导,汇丰银行计划成为首家在上海证券交易所上市的国际企业,向中国投资者发行50亿英镑股票。此举极具象征意义:既说明了中国市场的重要性,也说明了全球金融业的东移趋势。

文/龚玉和

汇丰控股(00005.HK)于2010年6月9日上午在上海陆家嘴金融区举行新总部大楼开幕仪式,这被视为汇丰登陆A股的一个标志性举动。汇丰控股行政总裁纪勤当日表示,汇丰控股仍专注于回归内地A股上市,目前正在等待监管部门有关法规的推出及审批。他指出,汇丰控股目前仍然未能确定内地集资规模,但相信会“相当大”(significant amount),所得将全部用于内地业务的发展。他强调,大中华区将是集团最重要的新兴市场,而集团正处于“很有利的位置”。

2010年3月1日出版的德国《经济周刊》文章发表了题为《新的中心》的文章。文章指出,以中国为代表的亚洲地区,正在积蓄新的经济增长动力,世界经济已经处于“亚洲世纪”的开端。这种全球热门的“重心东移论”,很大程度上代表了西方世界在危机之后对于全球经济格局的新理解。而汇丰银行的战略东移,则成为这种理论很好的一个例证。

汇丰的中国梦

汇丰是外资银行寻求“中国梦”的典型代表。

1865年3月3日,汇丰银行在香港正式开业,一个月后,其上海分行对外营业。一个以香港为基地的“本地银行”(相对稳定的政经环境与英式管理制度),并以上海作为在华营运的中心,正是汇丰银行迅速崛起的重要因素之一。

改革开放以后,汇丰银行以外资银行的身份重新出现在中国大陆,在银行、保险等逐步开放的金融领域内,汇丰都走在其他外资银行前列。20世纪90年代初,随着香港回归日子的临近,汇丰银行再次将总部迁往伦敦,它将属下的一家伦敦公司升格为汇丰控股有限公司,并将香港汇丰银行股份转移到汇丰控股名下,汇丰控股取代汇丰银行在香港及伦敦证券交易所上市,并以香港为第一上市地,汇丰银行成为汇丰控股的全资附属公司在香港注册,负责香港、东南亚与中国业务。

2009年11月,伦敦汇丰银行宣布,在今后12个月内将裁减1700名国内员工。其实,自从金融危机以来,汇丰已裁减了3400名英国员工,汇丰将裁员原因归咎于全球金融市场动荡;2010年2月,汇丰控股总裁将迁往香港办公,为专注远东市场,希望降低1400家英国分行的营运成本。

迄今为止,汇丰银行是中国内地投资最多的外资银行之一,总投资已超过50亿美元,包括入股交行(占19.99%股份)、平安保险公司(占16.8%股份),以及上海商业银行(占8%股份)。种种迹象表明,汇丰银行作为“战略合作者”的身份入股我国银行业决非仅仅安于做一个“小伙计”、“小股东”的角色。入股交行、平安、上海银行只不过是投石探路而已。

显而易见,这个欧洲的第一大银行汇丰有意资本东移,他们看好亚洲与中国这个新兴市场。近年来,汇丰银行在中国大肆招兵买马,分支机构已成为众多外资银行在华营业网点最多的一家,汇丰银行甚至刻意开发内地金融市场的冷门—乡村银行,湖北随州曾都汇丰村镇银行、重庆大足汇丰村镇银行等近年相继开业。

A股国际板畅想

2009年4月14日,国务院发布《关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业建设国际金融中心和国际航运中心意见》,支持上海证券交易所国际板建设,适时启动符合条件的外企在上交所上市,推进红筹企业在沪发行A股等内容。

据英《观察家报》报导,汇丰银行计划成为首家在上海证券交易所上市的国际企业,向中国投资者发行50亿英镑股票。此举极具象征意义:既说明了中国市场的重要性,也说明了全球金融业的东移趋势。

上海,面海宽腹,幅射中亚、北亚的广大区域,有望成为继北美、欧陆之后的世界第三大金融中心。汇丰银行觊觎上海证券交易所国际板,倾向于将汇丰控股整体在A股上市,而非分拆中国部分单独上市,除了说明“西资东渐”、亚洲市场潜在的巨大诱惑力(它能为跨国企业赢得更多利润外),也显示了上海日益提升的国际金融中心地位,以及上海证券交易所的日渐强大。

上市后,汇丰银行不再是“外资银行”,国民待遇的获得令它将作为本地银行为中国股民服务。随着东亚、可口可乐、西门子等一系列知名外企有意参股上交所,中国大陆实力的日渐显现有望后来居上,先人百年的强国之梦也许指日可待。这些迹象不难从中美、中欧高端战略对话所谈及的内容窥测到端倪。

但是,国际板与内地企业A股上市规则不同,境外企业如果到A股上市,一系列的配套措施,包括法律、法规、技术、信息、规则层面都要做相应调整。如果允许汇丰在上交所挂牌,那么,汇丰银行就成了第一家国人持股的外资银行,换言之,它也就成了一家“本土银行”,实现了汇丰“The world's local bank”的雄心。

2010年2月1日,汇丰控股集团行政总裁Mike Geoghegan连同汇丰控股决策层正式迁至香港,显示了汇丰控股对于新兴亚洲市场,特别是中国市场的重视程度。

纪勤还表示,汇丰银行与交通银行(3328.HK)是长远的合作关系,目前集团已就交行供股按比例全数供股,并没有考虑价格。他透露,汇丰与交行合作的信用卡发卡量目前已达1200万张,双方合作的信用卡中心正在等待审批。

此外,汇丰亚太区行政总裁王冬胜透露,目前正在内地物色伙伴,与汇丰合作成立合资的证券公司,但未透露有关详情。

目前,汇丰银行在华23个城市拥有99个网点,它是外资银行在内地拥有营业网点最多的银行。就目前而论,汇丰银行资本充裕,不需要上市募集资金,但是,它急于提升在中国地方零售投资者中的认知度。如果中国股民拥有了汇丰银行的股票,那么,汇丰在全国各地开拓业务就变得容易多了。

往后,究竟汇丰银行这个金融大鳄能走得多远,变得多大,值得人们关注。对善于利用并购扩张、强调整合能力的汇丰银行来说,其本身业务的持续扩大加上适时收购,在日益开放的中国市场准入上,汇丰银行的雄才大略或许今天还只是初露锋芒而已。

从另一个角度来看,汇丰银行在中国内地的不断开拓疆土,也令中资银行遇到了一个强劲对手,不可等闲视之。

汇丰银行觊觎上海证券交易所国际板,显示了上海日益提升的国际金融中心地位。