甘肃省金昌市循环经济发展的思考

孟钊兰，张小丽

(兰州商学院 金融学院，甘肃 兰州 730020)

甘肃省金昌市循环经济发展的思考

孟钊兰，张小丽

(兰州商学院 金融学院，甘肃 兰州 730020)

金昌市作为甘肃省循环经济发展的试点城市，在循环经济发展中取得的成绩离不开金融的大力支持，但随着循环经济的发展，金融支持的手段、方法、力度显然已不能满足需要。因此，分析金昌市金融支持循环经济发展的现状，探讨金融支持循环经济发展中存在的问题，有针对性地提出金融支持循环经济发展的政策建议，对于进一步加快金昌循环经济的发展具有重要的意义。

循环经济；金融支持；资源利用；金昌市

循环经济是以资源的高效利用和循环利用为目的，以“减量化、再利用、资源化”为原则，以物质闭路和能量梯次使用为特征，按照自然生态系统物质循环和能量流动方式运行的经济模式。它要求人类的经济活动自觉遵守生态学规律，实现资源的低开采、高利用、低排放，从根本上解决经济发展与环境保护之间的矛盾, 实现经济发展和人口、资源、环境相协调。金融是一国经济发展的核心和命脉，具有调剂资金余缺、聚集巨额资金、优化资源配置的作用。大力发展循环经济，金融业的杠杆作用是必不可少的。金昌市以矿产资源采选、有色金属冶炼及相关化工产品加工生产为主导，导致资源消耗高、环保压力大。资源与环境因素成为制约其经济持续增长的“瓶颈”，必须大力发展循环经济，转变经济增长方式，走新型工业化的道路，建设资源节约型社会和环境保护型社会，才能从根本上缓解金昌市经济社会发展面临的资源约束和环境压力。而金融业的强力支持，货币信贷总量、结构的优化，金融服务手段、方式及管理的全面创新，则是金昌循环经济良性发展的前提保证。

一、金融支持金昌市循环经济发展的途径

甘肃省金昌市是典型的工矿城市，有色金属极为丰富，共发现矿藏地九十多处，其中黑色、有色及贵金属矿产35处，非金属矿产五十多处，能源矿产11处。丰富的矿产资源是金昌市得以发展的基础，但是，像所有资源型城市最终所面临的悲惨结局一样，金昌市同样面临环境污染、资源枯竭、城市发展失去原动力等问题，因此，为使金昌市这座新型的工矿城市可持续发展，2005年金昌市开始了循环经济试点工作。金昌市人民银行为了支持循环经济又好又快发展，执行了“区别对待、有保有压”的灵活贷款政策，积极支持循环经济的发展。

(一)加大对支柱产业和龙头企业的金融政策支持力度

金融机构通过保证信贷投入，全力支持企业循环经济的发展。2005～2008年，全市金融机构向金川公司等13户涉及循环经济产业的企业发放各类贷款306.4亿元，其中循环经济项目类贷款7.6亿元。尤其是全力助推金川集团循环经济项目的建设。金川集团公司的贷款占有量始终居全市的70%以上，并运用贴现、短期流动资金贷款、进口押汇等政策，支持企业将更多的资金用于循环经济项目，支持企业通过海外资源的投资和扩张获取矿石，保护国内资源和生态环境，同时全力助推企业循环经济项目建设。先后对金川集团公司“节约用水综合技术改造工程”项目发放贷款3 750万元，“镍贫矿资源综合利用”项目发放项目临时周转贷款25 000万元，“2万吨/日中水深度处理回用工程”项目发放贷款6 885万元。

(二)严格管理信贷投放，限制“两高一低”企业的发展

严把审批关，对于环境严重污染的造纸业，金融机构严禁贷款投入，这为市政府及时关闭12家造纸厂创造了良好的条件；对于效益良好，但不利于循环经济发展的企业实行了限制性的信贷政策，例如，对金昌铁业集团公司、金昌市陇浙炉料公司、金昌水泥集团、永昌县华通铁合金厂等9户“两高”企业，严格控制信贷投入。2008年，9户企业中只有2户有贷款余额，而且对这2户企业实行了逐步收缩的政策。

(三)积极支持中小企业发展循环经济项目

金融机构在经营货币资金的过程中，对于不符合贷款门槛、但对循环经济有利，对于整个社会的清洁生产有利的企业，尤其是一些中小企业的重点节能减排项目和循环经济项目，降低信贷准入级别，积极扶持其又好又快发展。例如，根据我国发改委出台的相关政策，对于生产能力低于30万吨/年的聚氯乙烯项目不允许贷款，这一政策将落户于金昌市的甘肃新川化工有限公司拒之门外(年仅有产值20万吨/年)，但是该企业的聚氯乙烯项目又是以金川集团为龙头的生态工业园区必不可少的项目。金昌市建设银行基于这种考虑，积极向上级行申请，努力解决聚氯乙烯项目的资金问题。2000年以来，金融机构支持了金昌市自来水、集中供热、镍贫矿、中水等10个重点节能减排项目，共投入信贷资金11.69亿元。

通过大力发展循环经济，金昌市经济增长从完全依赖资源的“单行道”转向了矿产原料、产品甚至废气、废渣综合利用、“吃干榨尽”的“大循环”发展模式，节能减排工作取得显著成效。2008年，境内支柱企业金川集团公司矿石回采率达到96.73%，低品位矿石开采量占总出矿量的45.3%，比2005年提高了12个百分点；粉煤灰利用率达到90%，比2005年提高了55个百分点，全市最大的用水企业金川公司工业污水实现了“零排放”，全市工业废水重复利用率达到 87%，城市生活污水处理率达到87%，万元产值耗水量由2005年的104立方米下降到目前的56立方米，低于全国平均水平。同时经济发展质量不断提高。2007年，金昌摘掉了“全国十大空气严重污染城市”的黑帽子。2008年，全市人均GDP达到40 772元，位居甘肃省第二。2009年一季度，面对金融危机的冲击和影响，全市GDP仍然增长17.6%，工业增加值增长22.07%，增速均位居甘肃省14个市州之首。

循环经济的发展给金昌市的经济发展带来了新的机遇，同时新机遇也面临着新挑战，其中循环经济发展中的金融支持问题是关键，现行的金融体制还不能适应循环经济发展的要求。

二、金融支持金昌市循环经济发展的制约因素

(一)以银行融资为主，支持力度不够

1.信贷集权式管理导致区域经济的资金供求失衡

伴随着国有商业银行的改革，商业银行将经营目标由规模最大化改为利润最大化，实行集约化经营，撤并重复性较高的网点，通过大规模上收贷款管理权限， “一刀切”的信贷管理方式，大大降低了基层行的放贷能力，造成区域经济的资金供求失衡，由于审批权限的上收，使得商业银行不能因地制宜、根据地方经济发展的状况和需要来发放贷款。例如，国家出台的经济政策和产业政策中，只要求金融部门加大对循环经济的信贷支持力度，但是却没有出台具有针对性和可操作性的办法或规定，也没有放宽授信管制，使得金融机构对循环经济的支持既缺少具体的政策依据，又缺乏有效的调控手段，从而使得金融机构对循环经济贷款积极性不高。

2.贷款投放高度集中影响了循环经济的均衡发展

企业规模的大小显著影响企业信贷资金的获得，目前金昌市循环经济刚刚起步，产业链尚未有效延伸，新建成投产的大型项目有限，加之银行 “双优双大”经营理念的影响，使得信贷资金高度集中于部分优势企业，特别是金川公司。2008年末，金昌市四大国有控股商业银行本外币各项贷款余额93亿元，其中投向金川公司的就高达82.6亿元，占其贷款余额的88.8%；中国银行企业贷款只有金川集团公司一家。同期四大商业银行对中小企业的贷款余额只有3.9亿元，只占其贷款余额的4%。这客观上造成了信贷风险的高度集中，贷款同质化现象严重，而一些急需资金支持的循环经济小项目却得不到资金的支持，从长远来看不利于循环经济的均衡、可持续发展。

3.贷款期限与循环经济项目需求期限不一致

由于商业银行吸收的存款多是一年或一年期以内的短期存款，这使得商业银行的贷款行为也有短期化倾向，商业银行贷款短期化与循环经济项目资金投入量大、投入时间长又形成了矛盾。就金昌市而言，商业银行暂时还没有条件推出与循环经济产业周期相配套的周期性贷款。

(二)金融创新不足，金融服务落后

金融创新是以节约资源消耗、提高环境质量、转移环境风险、促进循环经济发展为目的，以金融资源配置的市场运作规则为依托，通过创新金融组织、开发环境金融产品、创新金融绩效评估，以形成合理的金融产品结构，为循环经济的发展提供充裕的资金。受经济发展水平的制约，金昌市的金融体制改革较慢，在服务循环经济过程中主动性较弱，金融机构的经营管理、业务发展过多地受上级行或总行的影响，不能推出因地制宜的金融服务产品。目前，金昌市金融系统在体制、服务方式等方面仍不适应循环经济发展的需要，资金投入不足、金融服务缺失成为制约循环经济发展的重要因素。

(三)政策性金融不能满足循环经济发展的融资需求

从支持循环经济发展的角度看，金昌市政策性银行与循环经济项目或企业融资之间存在着明显的不对称。目前，金昌市的政策性金融机构只有国家农业发展银行一家，全市共有贷款户三十多家，贷款集中在大型企业，农业发展银行在金融支持循环经济的过程中作用并不明显，主要原因在于：一是现有的政策性银行的主要任务与循环经济发展不对称。循环经济项目和企业涉及的范围宽泛，解决循环经济融资困境并不是目前政策性银行的主要职责。二是现有的政策性银行扶持重点与循环经济企业不对称，中国农业发展银行的业务范围虽然包括贫困地区工业贷款等，但其资助资金极少。正因如此，政策性银行不能将循环经济企业作为专门的扶持对象，大部分循环经济项目和企业也难以从政策性银行获得贷款支持。

(四)资本市场和非银行金融机构发展滞后

我国的资本市场和非银行金融机构起步比较晚，地处西部的金昌市更是如此。资本市场融资门槛过高且融资不足，缺乏股票市场和债券市场等丰富的融资方式，因而不利于降低融资成本，推动循环经济的顺利发展。非银行金融机构发展滞后，不能充分有效地提供涵盖证券、保险、信托、租赁、资本运作和金融衍生品交易等全方位的现代金融服务，这与循环经济发展的趋势和要求不相称。金昌市循环经济的发展过于依赖间接融资，不能积极有效地利用多样的金融工具来满足自身技术创新、项目建设和产业发展所需， 这在一定程度上影响了金昌市循环经济发展的速度。

三、金融支持金昌市循环经济发展的对策

借助金融手段支持循环经济的发展，并以此建立金融与循环经济的互动关系是循环经济发展模式的主要路径。

(一)加快金融机构建设，完善区域金融体系

继续推进国有股份制商业银行改革，稳定国有银行机构体系；同时应创造良好的投资环境，引入新型股份制商业银行分支机构，如鼓励甘肃现有的交通银行、招商银行、兰州市商业银行等股份制商业银行在金昌设立分支机构，延伸金融服务。借助其资金实力，拓宽企业融资渠道，推动区域循环经济快速发展。

同时，应积极组建地方性商业银行、社区银行、小额贷款公司、村镇银行等地方性金融机构，以弥补国有商业银行分支机构撤并后金融服务的不足。汇聚地方资金，支援地方经济建设，切实加强对循环经济发展的金融扶持力度。应尽快组建金昌市商业银行，形成资金实力更强、服务领域更宽、管理经营更好、更能因地制宜的地方性银行，为循环经济企业融资提供新的渠道。金昌市已具备健全农村金融服务体系的一些基本要求，应加快对农村信用社的法人结构改革。此外，要广泛吸收社会各界资金，不断壮大小额贷款公司实力，扩大其经营规模。

(二)进一步完善支持循环经济发展的信贷机制

1.实行有区别的信贷政策

对循环经济项目，要从简化贷款手续、完善金融服务的角度，积极给予信贷支持。在信贷审核和决策过程中，对于发展循环经济、保护自然环境和维护生态平衡的客户或项目，可以给予降低利息率、延长信贷期限、加大贷款额度、放宽还贷条件等优惠。在贷款企业选择上，应优先支持循环经济圈中的下游企业，通过逆向拉动促进循环经济的发展。

继续贯彻实行差别贷款利率，即商业银行对废物资源化、再生资源回收利用以及与发展循环经济相关的技术开发、设备制造等企业和投资项目的贷款给予利率优惠，而对于高消耗、高污染企业和项目的贷款则以较高的利率限制其发展，从而引导和调控市场主体的行为，鼓励其在各行各业大力开发和应用与循环经济相关的技术和设备，使循环经济在金昌市整体经济结构中的比重不断提高。

2.对符合循环经济理念的企业给予政策优惠

商业银行应根据循环经济从技术创新、应用推广到产业发展各个阶段的金融特征，选准信贷投放重点，对采用清洁生产工艺、改善环境污染状况、降低资源消耗的企业和技术含量高、附加值高的新兴产业和高新技术产业应该优先支持。对生产特色产品需要资金数额巨大的项目，积极组织“银团贷款”予以支持，助推产业关联度高、技术起点高、经济效益好的大型循环经济企业集团快速发展，提高支持循环经济发展的金融服务的效率和质量。对结构性过剩、低水平重复建设的工业企业,以及技术落后、高能耗、高污染的工业企业,限制或不予贷款支持。同时,加强信贷政策与产业政策、财政及税收政策的相互配合,发挥政策引导作用,为循环经济的发展创造统一、和谐的政策支持环境。

(三)积极拓展金融服务领域，创新金融服务产品

金融创新的核心是开发出各种有利于资金融通的产品，在发展循环经济的过程中，要积极探索能够提高环境质量、转移环境风险、促进循环经济发展的以市场为基础的金融创新，从而开发出成功的环境金融产品，并形成合理的产品结构。首先，构建绿色抵押等银行类金融产品及银行绩效评价体系。金昌市商业银行可以把环境因素、可持续发展因素等纳入其贷款、投资和风险评价程序，将环境报告从会计报表的边缘内容变成主流内容。在一般情况下，环保企业可凭借其“绿色”产品或项目即可获得绿色抵押贷款，并给予有良好环境记录的客户更多优惠。其次，开发循环经济资产证券化产品。第一，不论是企业的资源回收利用、节能降耗生产，还是“环境生态工业园”及绿色产业的发展，都能直接或间接地体现为会计效益，并能够相应地带来一定现金流。第二，资产证券化以后，投资者投资的对象不再是循环经济的具体项目，而是以“项目资产包”产生的现金流为依托的证券化资产，能够创造充分的流动性，克服循环经济项目投资的“套牢”效应，并且把投资风险分散化了。

(四)强化政策性金融支持，加快循环经济项目建设

金昌市的循环经济要又好又快发展，政策性金融机构重新定位的作用是不可忽视的。政策性银行分支机构可以与地方商业银行合作，在严格挑选项目的基础上,由政策性银行向商业银行贷款,支持地方循环经济项目建设。通过制定和实施政策性优惠贷款、对商业银行进行政策性担保等措施,将资金引向技术可行和有市场前景的循环经济的项目上。具体来看，可以通过以下途径来加大政策性金融机构对循环经济的支持力度。一是充分利用现有政策性银行，主要是农业发展银行的优势，强化对循环经济的资金支持。开发性金融可以通过低息贷款、无息贷款、延长信贷周期、优先贷款等方式，弥补循环经济基础项目长期建设过程中商业信贷缺位的问题。二是创建政策性投资开发公司，以政府出资为主，多元吸收各种资金投资入股，实现股权多元化，鼓励社会资金积极参与循环经济的发展建设。三是建立政策性担保公司，这类公司的作用主要在于为上述领域的投资提供风险担保，解决发展循环经济的中小企业融资难的困境。

(五)完善资本市场对循环经济发展的金融支持

1．积极培育上市企业

优先支持符合发展循环经济要求的企业上市融资。在同等条件下优先核准与发展循环经济相关的企业公开发行股票和上市，甚至可以通过政府部门的协调，适当降低这类企业公开发行股票和上市的标准，以利于社会资源优先向符合发展循环经济要求的企业配置。培育金昌市循环经济产业链上众多的企业上市融资，降低企业生产成本，加快企业的发展，更好地实现循环经济项目的经济和社会效益。

2．以金川公司信用为担保获得链条贷款

金川公司是甘肃省重点企业，也是金昌市工业园区的核心企业，多年来，金昌公司因其优异的经营业绩，一直受到商业银行的青睐，但是与金川公司同处于一个产业链中的地方企业和中小企业，其发展一直受到资金“瓶颈”制约，为了更好地发展循环经济，可以通过金川公司与其他企业的资金需求打包，形成一个总体资金需求池，然后通过金昌公司这个信用金牌企业获得银行间接融资。这样因为企业之间的相互制衡关系，不会出现逃废债务的情况，同时又因为金昌公司雄厚的资金实力，减少了商业银行的贷款风险。

3．发行企业绿色债券

为了获得循环经济充足的发展资金，循环经济产业链中的企业，可以尝试发行绿色债券。绿色债券可由金融机构发行，也可由符合条件的企业或公司发行，专门用于循环经济项目。以金川公司的实力，发行企业绿色债券是可行性的。通过汇集产业链上企业的力量，以不同企业的产值或市场前景为权重，分配债券比例，然后通过债券的公开发行而获得相应的资金，从而促进企业的发展。

4.组建循环经济产业投资基金

从融资管理上说，系统建设项目，涉及专业知识比较多，环节多，难度大，作为主要面对单个项目的商业性金融机构，难以适应。另外，系统建设的资金需求量大，一个金融机构难以提供大量有效资金。循环经济产业基金可以利用其开放融资、共担风险的优势，面向社会筹集大量资金,支持循环经济发展。

(六)建立循环经济金融支持的保障体系

建立循环经济金融支持的保障体系，首先是要加强金融指导，改善信用环境。主要是发挥中央银行的金融引导作用，积极调整金融贷款政策，引导贷款投向，提高信贷资金利用效率，提高储蓄投资转化率，促使金融机构有效增加对循环经济发展的投入。在促进循环经济发展中优化金融生态环境，加强信用意识的宣传，不断完善金融生态环境和循环经济发展的基础。其次是要完善投资中介运作，促进循环经济健康发展。主要是要加快非银行金融机构的发展；建立和完善循环经济产业贷款担保机构，帮助循环经济企业解决贷款担保难问题。总之，高效的循环经济金融支持保障体系的建立，是循环经济得以建立和持续发展的保证。

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责任编校：田 旭，马军英

2010-03-14

孟钊兰，女，山东潍坊人，教授，硕士生导师，研究方向为银行经营与风险管理。

F061.3

A

1007-9734(2010)04-0066-05