又见投连险

孙晓宇

中国经济遭遇资本“寒冬”后一路向暖，似乎正在使投连险走出“鸡肋”的阴影。近期，投连险8只账户获批，又给投连险市场带来好消息。

日前保监会一次批准了4家寿险公司共计8个投连险账户，分别是中国人寿设立国寿避险货币投资账户，长城人寿设立精选、平衡、稳健和避险等4个投资账户，信诚人寿新增专打新股投资账户和季季长红利投资账户，太平洋安泰人寿增设货币保值型投资账户。

从新获批的投连险账户类型来看，进取型账户仅一个，稳健型和保守型账户占了绝大多数。这8个账户中，既有和股市密切相关的“精选投资账户”，也有和债市密切相关的“货币保值型投资账户”。值得注意的是，信诚人寿获批新增专打新股的投连险投资账户，这是目前为止保险业首个打新账户。随着新股发行重启，打新股成为保险公司特别是中小保险公司的股票投资策略之一，这在桂林三金和万马电缆的网下配售中已得到表现，也是保险公司为投资者提供个性化服务的体现。

业内人士表示，随着资本市场的好转，下一步保监会还可能批准更多的投连险账户。对此，保监会相关人士表示，这并不意味着结构调整政策开始转向，监管部门仍将继续大力发展保障型品种，以实现保险行业的可持续发展。但是，更多的公司表示，将继续推进保险行业的结构调整，不急于推出投连险。

中国经济遭遇资本“寒冬”后一路向暖，似乎正在使投连险走出“鸡肋”的阴影，而投连险账户是保险资金进人资本市场的重要渠道，现在重出江湖，也让股市向好的猜测迭起。不过，首都经济贸易大学庹国柱教授在接受本刊记者采访时并不认同这种猜测，“投连险开闸只能说明保险公司和消费者对股市的预期好一些，只是大家对股市的预期向好，并不是股市向好的信号。”中央财经大学保险学院院长郝演苏也表示，投连险开闸是对股市偏于乐观的想法。有保险专家建议，对于投连险重出江湖应当谨慎，毕竟股市反映的心理预期并不和实体经济相匹配。

投连险伴随着上半年股市向好再度升温，迎合了一些投资者的市场需求。然而，自1999年在国内问世以来，投连险曾于2003年、2008年两度遭遇退保风波，其间无不与当时股市暴跌有关。时下，投连险的再度开闸，虽然正逢股指处于上升通道中，但资本市场历来都属于“高风险、高收益”的领域，因此，投连险仍然需考虑如何避免退保事件。

投连险又火了，不少投资者跃跃欲试，那么，现在是否是最佳出手时机?也有一些之前套牢的投资者，希望通过退保减少损失，这又是否可行呢?

还是老调重弹：投连险是一款“先保障后理财”的产品，如果投资者有闲置资金希望获得稳健收益，且对保障需求不高，则可以选择该产品。如果资金有限，又想购买投连险的话，不妨采用“定期定额”最大限度地弱化投资风险，即每个固定周期以固定的金额进行投资也是不错的方法。如果一定要短期获利，购买时务必仔细询问账户转换的手续费。一个投连产品往往按照风险偏好的高低提供数个投资账户，例如积极型、稳健型、货币型等。如果你是短线高手或者擅长在波动的资本市场中把握机会，可以利用有些公司提供的免费账户转换服务，甚至可以通过网络操作，提高产品附加值。但也有少数公司会收取1％左右的手续费，这显然要高于目前股票操作的交易成本。

目前，随着投连险账户收益的提高，不少前期亏损的投保者选择提前退保止损。要知道投连险前期缴纳的初始费用较高，短期退保其实并不划算，不仅将面临退保费用的成本，而且还会被扣除初始费用、账户管理费、风险保费和手续费等，最后往往只能收回部分保费，得不偿失。