金融危机来了，怎样理财最安全？

陈　刚　郇公弟　芦龙军　廉海东

恐慌在全球金融市场蔓延，不断有银行告急，金融机构变得不让人信任，也没人知道哪里是股市的底部。习惯和不习惯投资的人，他们的理财方式发生了哪些改变？

美国人：赎回基金减损失

“我投资的股票亏得一塌糊涂，现在根本不敢看，真不知道该怎么办？”31岁的安妮沮丧地说。像安妮这样陷入困惑的个人投资者在美国不算少数。

安妮的丈夫有着不错的工作，她自己在家带孩子。从去年开始，她将家里一些积蓄放在股市里。去年收益还可以，最近则亏了很多。“市场看不到希望。”安妮对于投资亏损非常不安，“我想我该去找份工作了。”

“现在除了自家的后院，没有什么地方是安全的。”已经退休的汤莫森不失幽默地说。他的养老金基本上都投资于股票和债券市场，目前账户亏损已经接近40％。

众所周知，美国人很少把钱存在银行里，购买基金、股票等金融产品是最普遍的理财方式。2006年的统计显示，平均每3个美国人中就有一个是共同基金持有者。而金融危机几乎使所有的理财产品全军覆没。2008年9月份的统计数字显示，由于害怕损失扩大，普通投资者从美国共同基金赎回的金额高达创纪录的1044亿美元。有调查显示，有1/3的美国人开始缩减投资，而另外1/3的美国人在投资策略方面则更为保守。

德国人：逢低吸纳优质股

“我准备下个月去度假了，今天已经跟老板定好了休假的时间。”罗特尔是记者在德国认识的一位朋友，他兴冲冲地打来电话时，正是德国议会最终批准默克尔政府4800亿欧元救市资金的当晚。

受次贷危机影响，在银行担任信贷高级经理的罗特尔没能像往年一样在七八月份休假。由于德国实行全能银行制度，像雷曼这样的银行在德国可以开展储蓄业务。雷曼的破产一度在德国百姓中引起恐慌，担心某一家银行，包括德国的主流银行，也会在一夜之间突然破产，而使自己的积蓄化为乌有。随着政府出资救市，担保德国不再有银行因次贷危机破产，德国人的恐慌情绪才得以缓解，罗特尔紧张数月的神经终于可以松一松了。

无独有偶。最近，记者见到在德国银行工作的证券基金经理史密斯时，发现数月来一直一脸愁云的他突然恢复了工作的热情。

“我给你推荐几只股票，作为今年圣诞节的礼物！”记者本以为他在开玩笑，没想到史密斯却拿出他刚刚完成的一个投资分析报告，一五一十地讲解起来。

史密斯认为，市场即将复苏，此前在危机中遭受重创、股价跌幅最大的股票，如果能够排除其破产的风险，正是当前最佳的选择对象。“我曾经历过多次市场危机，危机中蕴含着投资机会，甚至说没有危机就没有赚钱的机会。”史密斯说。

法国人：存进银行最安全

最近，法国市场上出现了一个有意思的现象，保险柜和保险箱成了热门货。由于担心银行前途未卜，不少人取消了原来在银行租用的保险箱，将珠宝之类的贵重财物拿回家自己保管。

不过，法国各大银行的金融衍生产品敞口较小，因此金融危机对法国大银行的影响较别的西欧国家也就小得多。法国四大上市银行因次贷损失了170多亿欧元，但在金融危机蔓延到欧洲之前，三大银行融资已达120亿欧元，唯一没有融资的巴黎银行因为资金充裕还收购了富通的部分业务。

金融危机对法国人的投资理财影响也相对较小。在法国，每个人都有一个保险账户，在保险账户上的资金由银行顾问负责组合投资，直接参与股市的人只是很小一部分。组合投资分散了风险，金融危机带来的损失被限制在了一定范围之内。

此外，法国是储蓄率最高的西欧国家之一。政府通过各种优惠措施鼓励民众储蓄，民众要么用于买房要么用于消费，使资产逃过了金融危机下的灭顶之灾。

印度人：收藏黄金最保值

金融动荡同样使印度的资本市场剧烈下挫，不过绝大多数印度人对此没有任何感觉，股市从18000点一路下跌到10000点所造成的困扰还不如1公斤西红柿从20卢比（1美元约合50卢比）涨到22卢比来得强烈。

事实上，由于收入较低，绝大多数印度人并没有任何投资理财的偏好。今年早些时候，印度进行了一项名为“印度人如何挣钱、消费和储蓄”的大规模调查，结果显示：87％的印度家庭不喜欢投资，而是把钱攒起来，只有2％的家庭购买保险，炒股的家庭更是只有0.5％。在基金、股票等各种投资项目中，家庭总投资额只占到印度所有家庭总收入的3％。

调查同时显示，为了逃税，大多数印度人都把钱藏在家里。即使是有银行存款的家庭，也在家里存有很多钱。印度人若把钱存入银行，必须提供资金来源证明，而且要交纳个人所得税。

印度人不仅喜欢在家里藏钱，更喜欢藏金，尤其是那些偏远地区的穷人，更愿意把钱换成黄金。据统计，目前印度家庭已经积累了大约1.5万吨黄金，是印度央行黄金储备量的40倍，相当于美国央行黄金储备量的近2倍。

（邱宝珊荐自《国际先驱导报》 原标题为《危机来了，钱怎么花最安全？》）