关于企业管理中的筹资管理问题探究

朱鹏达

摘 要:筹资管理是企业管理中的一种必然要求,本文主要探讨其必然性和他的基本要求及做法。

关键词:企业管理筹资管理问题探究

随着商品经济条件下,资金已经成为企业持续生产的“血液”。个体、集体企业需要自筹资金,国有企业也不能完全依赖国家投资,这就要求企业的资金来源渠道逐步向多样化发展,筹集资金已经成为企业经济活动的重要组成部分,企业的筹资管理也相应的成为企业管理的重要环节。

(一)

企业筹集资金是指企业向外部有关单位或个人以及从企业内部筹措和集中生产经营所需资金的财务活动。资金是企业进行生产经营活动的必要条件,企业创建,开展日常生产经营业务,购置设备、材料等生产要素,离不开资金;扩大生产规模、追加投资也需要资金;提高技术水平,开发新产品,还是不能缺少资金,可见,资金对于一个企业的生存与发展是非常必要的,相应的筹集资金也就成为了企业资金运动的起点,是决定资金运动规模和生产经营发展程度的重要环节。通过一定的资金渠道,采取一定的筹集方式,组织资金的供应,是保证生产经营活动的需要,是企业经营管理的一项重要内容。

企业自主筹集资金是商品经济发展的客观要求,也是经济体制改革的一项重要内容。个体企业、集体企业、私营企业、外商投资企业等,都是由有关业主投资兴办的,企业要向不同的所有者和债权人筹集资金。至于国有企业,在过去主要是依靠国家财政拔款和银行贷款,由国家统筹安排,筹资渠道不多,筹资方式单—,难以适应经济发展的需要。随着商品经济的发展,横向经济联合的开展,资金融通活动的蓬勃兴起,国有企业自主筹集资金的活动正日益广泛地开展起来。

1、 充分利用社会的资金潜力是企业生产发展的必然要求。

企业生产发展多方面、经常性的的需要资金,必然会形成需求与供给的一对矛盾,如何解决资金不足与生产大量需求的矛盾,是企业管理层所有重点思考的问题。商品经济条件下,充分考虑利用社会的资金潜力是处理好供需关系的关健所在。

计划经济时期,企业所需资金完全由财政、银行包办供应,这种供给方式助长了企业和“等、靠、要”的依赖思想,极易诱发“投资饥饿症”,不利于提高资金利用效率,而且众多企业扩大生产经营规模所需的资金全部来源于财政、银行,势必超过财政、银行的承受力,造成财政资金紧张,不能继续满足企业的资金需求,形成一个死结。商品经济的发展,形成了大量的游资,这些资金,一大部分闲散游离于企业之外,它们也存在一个流向需求,这就使挖掘社会资金潜力成为可能。开辟多种渠道筹集资金,不仅可以使企业所需资金得以解决,还使大量游资有了一个理想投资方向,所以企业生产发展要求企业充分利用社会的资金潜力,缓解企业资金紧张。

2、横向经济联合引起资金的横向流动。

在市场经济的条件下,部门、地区等条块分割的状况已经被打破,跨地区、部门、行业、所有制的横向联合得到广泛发展,其中就涉及到资金的横向流动。这种横向资金流动必然突破过去资金供应体制的老框框,为企业资金在更广泛的范围内运转开辟道路。过去的财政、银行的资金供应体制属于纵向的资金供应,这种做法人为地切断了商品与资金的融通,造成社会资金的迂回运转,从而降低了资金的使用效率。我们要发展市场经济,使企业充满生机与活力,就是要顺应企业间有机的经济联系,使资金的横向流动同经济活动的横向联系相适应。

3、企业筹集资金的可靠来源来自大量的社会闲散资金。

近几年,社会总资金的分布和运行有了较大变化,地方和部门的预算外收入显著增加;而国家财政渠道的资金相对减少;企业经营积累逐步增加;自主支配的资金增加增快,个体经济、集体经济、私营企业的收入迅猛发展。地方、部门、企业、个人暂时不用的资金数额十分可观,是企业筹集资金的重要来源。可见,多渠道多形式的向社会筹集资金,不仅很必要,而且也具备着现实条件。

4、享有筹集资金的自主权是企业自主经营的要求。

增强企业活力是我国经济体制改革的中心环节,目的就是要使企业真正成为独立的经济实体,成为自主经营、自负盈亏的商品生产和经营单位。企业不仅要能自我积累,而且还要能自我筹集所需资金,这样才能更好的求得自我发展。

企业的自主权主要集中在人财物、产供销等方面,概括起来就是劳动力调配权、财务收支权、物资购销权、计划安排权。企业自主权的核心还是财务收支权,自筹资金、自负盈亏,是财务收支重要的基本内容,是企业经营管理自主权的核心所在。资金筹集和资金分配是企业资金运动的起点和终点,如果对于资金运动的两端企业不能自主把握,就难以真正做到自主经营、自我发展。把握资金筹集这个企业资金运动的初始阶段,企业才能真正做到自负盈亏。开辟多种渠道由企业自主筹资,不仅能适应企业长期决策和短期决策的需要,及时供应资金,而且能与投资活动、购销活动紧密结合起来,有利于增强企业的活力。

综上所述,过去那种渠道单一、形式单一的纵向为主的资金供应方式,已不能适应我国社会主义经济发展的需要,多渠道、多形式的纵向和横向相结合的资金筹集方式正逐步形成。企业自筹资金势在必行。

(二)

企业进行筹资活动,要研究筹资投资的多种因素,讲求筹集资金的综合经济效益,降低筹资成本,提高资金使用效率。

1、合理利用自有资金,合理进行负债经营。

企业依靠部分借债开展生产经营活动,是市场经济的一个特点,负债经营就会产生借款利息,由于借款利息可以在税前列入成本费用,对企业净利润影响较少。因此能够提高自有资金利润率,又可以缓解自有资金紧张的矛盾。但负债过重,就会产生较大的财务风险,甚至由于丧失偿债能力而面临破产。因此企业既要利用负债经营的积极作用,又要避免可能产生的资金风险。

2、对比选择筹资来源,努力降低资金的筹集成本。

企业筹集资金的渠道多种多样,方式也有多种,不论何种渠道、何种方式,筹资都要付出一定的代价,包括资金占用费用和筹资费用,即资金成本。不同资金来源的资金成本各不相同,而且取得资金的难易程度也不一样,为此就要选择最经济方便的资金来源。在实际工作中,并不是只有某一种筹资方式有利,往往是各有优点,所以要综合考察各种筹资渠道和筹资方式,研究各种资金来源的构成,求得筹资方式的最优组合,以便降低综合的资金成本。

3、对投资方向进行可行性研究,大力提高投资效果。

资金的投放,既决定资金需要量的多少,又决定投资效果的大小。新企业进行筹建,老企业进行扩建,都要对投资项目进行可行性预测分析,确定资金用在什么项目上,这种项目在技术上是否先进,有无发展前途,竞争能力大小,研究这种投资有什么样的经济效益。对于市场前景好的产品要迅速加大资金投放力度,拓展产品的发展空间。否则应减少资金的投放。筹资是为了投资,在大多数情况下,我们总是要确定了有利的投资方向,安排了明确的资金用途,才能选择筹集资金的渠道和方式。要防止那种把资金筹集同资金投放割裂开来的做法。

4、合理确定需求量,控制资金投放时间。

筹集资金固然要广开财路,但必须要有一个合理的界限,资金不足,会影响生产经营发展,资金过剩也会影响资金的使用效率。不论通过什么渠道、采取什么方式筹集资金,都应该确定资金的需求量,既要确定流动资金的需求量,又要确定固定资金的需求量。这就涉及到资金定额,资金定额是供应资金和使用资金的标准。企业核定流动资金需要量的方法既要适当简化,更要科学合理,使资金的筹集与投放有遵循的依据。在确定资金需求量时,不仅要注意产品的生产规模,而且要注意产品的销售趋势,防止盲目生产,造成产品积压。在会计年度,企业资金的使用量不是一成不变的,时增时减,因此,企业不仅要掌握全年资金的投入量,而且要测定不同的资金投入量,以便合理安排资金的投放和回收,减少资金占用,加速资金周转。

筹资的经济效益,不仅要看资金成本的高低,而且要看投资效果的大小,而这两者同筹资来源、投放方向以及资金需要量的确定、资金投放时间的安排,都有密切的联系。在实际工作中,经营管理者要权衡投资项目、资金需求量、筹资成本等诸多关联因素,最大限度的降低筹资成本,提高资金利用效率。