人才与资本结合的企业成功范式研究

盛克勤

中图分类号：F270 文献标识码：A

内容摘要：本文以江苏省无锡尚德太阳能电力有限公司（简称无锡尚德）的创业与发展经历为例，对海内外高层次人才与各类资本的高效结合这一全新范式进行分析。这一新“尚德范式”即以高新技术人才自主创业为形式、以政策环境和政府支持为依托、以打造世界一流企业为目标，在较短的时间内成功实现了企业的快速发展，成为有别于传统企业的引进、消化、吸收再创新路径的另一种新的发展模式。

关键词：无锡尚德人才与资本范式研究

经济一体化的深入发展，科技现代化的加速推进，全球范围内资源的优化配置已成为经济全球化发展的趋向。中国改革开放至今，沿海发达城市已从增量型经济步入质量型经济的发展阶段，并呈现出一些新特征：经济长期快速增长出现了资本的富余；人才的数量、层次、结构等高级要素愈发成为现代经济发展的支撑；资本与人才在全球范围的流动日趋频繁。

无锡尚德在数年间连续实现了从无到有、从小到大、从弱到强的飞速跨越，进入了全球光伏太阳能行业的前三强，并整体带动了中国光伏产业研发制造水平达到世界领先水平。纵观尚德企业整个创业与发展历程，贯穿其成功的灵魂主线就是现代高科技人才与产业资本的高效结合。尚德模式突破了引进、消化、吸收再创新的传统发展模式，成为国内在践行人才与资本结合产生乘数效应实践中的成功范例。

创业历程和发展概况

无锡尚德是一家由海外归国的科技人员创办的高科技光伏太阳能企业。公司从2001年创立到2007年底，期间经历了创业初始期、创业艰难期、企业兴盛期三个基本发展阶段，并展现出尚德企业强盛的竞争实力和辉煌的发展远景，从而创造了极具时代特征的“尚德奇迹”。

（一）创业初始期：人才与资本的初次结合

2000年，留澳学者施正荣带着他十多年海外拼搏获得的10多项科技专利和商业计划，回国寻找创业发展的机会，在多个城市未被识珠后来到无锡。在招商考察洽谈中，无锡市毅然决定支持他的项目，通过动用各类资源一次性为其融资600万美元，帮助他于2001年创立了无锡尚德太阳能电力有限公司。政府为海外高层次人才帮助融资创业，实现了人才与资本的初次结合。

（二）创业艰难期：人才与资本的磨合

2002年9月，尚德第一条生产线投产，光电转换率虽然远高于预期的14%，但依然面临市场开拓的困境，企业出现了资金链紧张的巨大压力，严重威胁着尚德的生存和发展。对此，无锡市政府除了在政策等方面予以大力支持外，更是通过各种途径为其争取各类支持资金（累计达3700万元左右），最终帮助尚德安然度过创业过程中的艰难时期。虽说企业发展的根本在企业家和企业本身，但是政府在人才创业艰难时期对企业发展关键环节的扶持，是推动人才与资本结合走向深入并最终产生效应的基本经验。

（三）企业兴盛期：人才与资本的致胜结合

2004年，尚德走出困境后，为适应全球太阳能市场的激增，尚德需要更高级别的资本助推。在无锡市委、市政府开明的发展理念支持下，从长远的发展战略出发，积极为人才与国际资本结合创造条件，帮助尚德公司于2005年3月完成了对其所有国内股东的股权收购，10月如愿在美国纽交所上市，当日筹资4亿美元，为其实现裂变式成长奠定雄厚的资本基础。截至2007年底，尚德公司完成产量超350兆瓦，实现销售收入超100亿，公司市值已超110亿美元，短短六年间，产能扩张16倍，资产增加上千倍，一举进入了世界光伏产业的前三强，将中国光伏产业的研发和制造水平带入世界先进行列。

（四）企业展望远景：人才与资本的深度契合

2010年，尚德将实现销售收入超过1000亿元，真正成为全球最大的光伏企业，品牌化正成为尚德新一轮发展的新方向。人才创业成功后，政府发挥自身在整合综合资本方面的独特优势以增强企业软实力，是“尚德现象”中推动人才打造国际一流企业的基本支撑。

人才与资本结合产生的乘数效应分析

人才与资本结合是经济发展到较高阶段的产物和推动经济发展的创新行为。尚德的这种人才与资本相结合的方式，相对于传统企业的渐进发展模式，在经济、社会等各个领域中产生了具有倍乘关系的乘数效应：

加快高端人才的集聚。由于“尚德”的示范效应，引发了新一轮的海归人才创业潮，自尚德登陆纽交所后，曾平均每天都有留学人员怀揣高科技项目，前来与尚德所在地的无锡新区洽谈合作，先后已有700余名留学人才、70多项国外智力项目落户无锡，带动起了一大批科技创新成果在无锡加速转化、一大批科技创新型企业在无锡迅速成长、一大批科技创业型企业在无锡快速崛起。

拉动产业裂变式成长。在尚德的影响带动下，瞬间国内涌现了数十家规模性的光伏企业、上百家小型光伏厂商，光伏生产规模保持年均100%以上的增长，原料、电池、组件、设备等产业链产值达到300亿元以上。目前已有10家光伏企业在海外上市，其中江苏6家；2006年中国光伏电池产能已达到1600兆瓦，其中江苏省光伏电池产能已占到全球总量的1/4。

开辟科技创新的新途径。6年前施正荣初到无锡时，带来的仅是无形的智力成果，当人才与资本实现对接和碰撞时，就激发出了科技这一第一生产力及智力这一顶级资源的无穷威力，探索出了科技创新的新路径。尚德的发展创造了传统企业不可能实现的奇迹，打破了企业发展的一般规律，揭示了现代企业发展的新方向。尚德之路的成功实践，必将打开我们推进科技创新的新思路、新天地，有力地促进苏南乃至更大范围内经济发展从“制造”向“创造”跃升。

拓展资本价值实现的新路。上市后的尚德从初始的人力资源到高科技、再到生产力，实现了人力资本的商业价值和资本价值的转换。实践证明，风险投资是高新技术企业发展的助推器，资本市场是高新技术企业腾飞的翅膀。为此，无锡设立了政府主导的创业风险投资机构8家，注册资本8亿多元，截至2006年底共投资项目85个，累计投入3.5亿元，带动社会资金21亿元；企业走过产业化的初级阶段后，依靠上市谋求更大的发展空间，形成更合理的经营组织架构，使科技创新的潜力得到最大限度的释放，充分实现人力与科技资本的价值转换。

催化社会创新环境。尚德的成功实践，成为了无锡优化创新发展环境的巨大动力。当前无锡市大力开展以“四尊四创”（即尊重劳动、尊重知识、尊重人才、尊重创造，创业、创新、创优、创造）为内容的创新型城市建设活动，积极营造鼓励创新、激励创造、支持创业、推动创优和鼓励冒险、宽容失败的良好社会氛围，为吸引“海归派”回国创业、施展才华提供广阔的发展空间和营造适宜的社会环境。

推动政府服务职能转型。从尚德的发展历程中，无锡深刻认识到政府在企业科技创新过程中的作用和地位，寻找到政府在市场经济中的管理与服务职能定位，全力创造一个适宜企业创新发展的“土壤”和“小气候”。目前，无锡以加强政产学研合作为重要抓手，先后与中科院和北大、清华等国内知名的“一院七校”签订全面合作协议，构建“7+1”政产学研合作联盟，一大批创新服务机构落户无锡，成为企业提升科技创新能力的重要平台和政府服务职能转型的有效载体。

人才与资本结合产生乘数效应的必要条件

实现人才与资本结合产生乘数效应，是现代知识经济渗入全球化发展的客观产物。然而，不同的人才与资本结合形式会产生不同的效应结果，它既不是简单的“加数”关系，有时也可能演变“归零”甚至“趋负”的结果；而要想取得放大的乘数效应，就需要科学分析影响人才与资本结合产生正相关效应的因素和条件，进而科学地予以认定权衡和决策把握。通过对尚德企业的成长与发展轨迹进行研究，可以归纳出人才与资本结合产生乘数效应的必要条件：

（一）具备科技专业和企业管理的综合素质

人才是优化配置综合生产要素的主导因素，是区域创新战略得以实施并取得成功的关键。拥有企业家精神的科技人才，既要是特定专业科技领域内的一流专家，还得拥有一般科技人才所不具备的企业家素质：

首先，应当具备超前的战略思维。尚德企业的创始人施正荣在其创业发展的每个阶段，放眼世界，思虑长远，超前运筹地谋篇布局企业的未来发展。正如他在创业之前能看到太阳能产业的巨大前景；他在尚德投产后花费很大精力申请并获得了ISO9001、Tü、CE、UL、IEC等太阳能行业几乎所有的国际技术认证，为打开国际市场提前扫清障碍壁垒等；这使得尚德在全球化竞争中，赢得了企业超前发展的先机。

其次，应当具备卓越的综合创新能力。施正荣创业前已是国际太阳能电池领域的一流专家，尚德创立不到三年就建立了国际一流水准的光伏技术研发中心，吸引了大批国际一流专家来此进行科研工作，并成为中国光伏行业标准的主要参与者与制定者。可以说，尚德的成功很大程度取决于领军人物卓越的创新思维。

第三，应当具备现代的科学管理素质。施正荣创业前曾在澳大利亚太平洋太阳能电力有限公司担任执行技术董事，充分了解全球光伏产业发展状况和拥有国际一流企业的经营管理经验，使无锡尚德在创业之初即站在全球光伏企业发展的高度，按照国际一流企业标准进行科学谋划、经营和管理。

第四，具备迎难而上的奋斗精神。尚德成立后，面对企业前景置疑、资金紧张、技术工人缺少、国际市场开拓艰难等重大问题，施正荣始终坚持奋斗与拼搏。这种足富顽强毅力的奋斗精神，使尚德总能破解各种困难阴霾而走向成功。

（二）建立健全高科技创业的风险投资机制

尚德企业发展的成功实践证明，建立健全风险投资机制是吸引社会民间资本投入到高科技人才创业实践中来的关键要素。尚德在发展过程中先后有四次融资：一是创业初期由无锡市政府主导投入的600万美元创业启动资金；二是创业过程中政府为其争取的3700万元左右的各类支持资金；三是2005年海外公司融资的6700万港币；四是2005年下半年在纽约主板上市筹集的4亿美元资金。这些投融资、尤其是创业早期风险投融资的实现，为尚德公司2010年产能达到1000兆瓦的超常规发展计划的实现奠定了可靠扎实的基础。

风险投资加速了人才与资本的结合，并成倍放大了人才与资本结合的效应，它们相互依赖、相互促进和相互制约，形成了知识经济时代特殊的产融结合模式，是现代经济发展的重要特征。风险投资的创新型投资特点和高科技产业的高度创新性、高投入和高收益等特征,使风险投资与高科技产业之间存在着天然的有机联系。因此，人才与资本的有机结合必须遵循现代经济发展规律，依靠风险投资、创业投资内在的生产力要素，建立健全风险投资机制，以提升经济发展的质量水平。

（三）科学的产权利益分配机制

尚德自落地无锡取得产业化成果后，无锡市就开始了科学设计人格化产权制度的探索，极大地释放了人才创业拼搏的动力，最大限度地发挥人才创业的积极性。这主要表现在两个方面：

一方面，是对人才智力成果与知识创造价值的认同。施正荣意欲回国创业之初，只是向无锡市领导托交了一份可行性报告，但无锡市政府通过各种形式科学评估其所携带的智力成果及其应有价值，并在尚德最初的产权结构中认定施正荣占25%的股权。把科学家拥有的科技成果价值通过合理的股权资本化，最大限度地调动了人才的积极性和主观能动性。

另一方面，是推动人才智力资源的资本化。尚德初创时，无锡市政府在认定施正荣的股权中，不仅明确同意施正荣技术入股，而且罕有地确认其经评定的技术股权占20%，折合160万美元；在尚德走出创业困境看到产业前景时，又加大了对其智力知识应有价值的认可力度，采用规范的产权制度设计进一步推动智力、知识资本化，积极支持扩充施正荣个人股份。通过各种努力说服国有股东退出，最终使施正荣个人拥有股份达到54.1%，为其放开手脚，在更高层面参与全球合作与竞争创造条件。

（四）营造适宜“三创”的地方综合环境

施正荣回国创业之初曾到国内多个地方考察，其中不乏金融资本强大及社会游资充裕之地，而他最终选择落地无锡，重要原因还在于人才与资本的结合需具有适宜的社会环境条件，这主要包括：

导向明确、始终一贯的政策环境。良好政策环境要明确产业导向，突出政策倾斜重点，根据市场需求结构，立足优势产业发展，提升产业层次，实现政府扶持政策与地方产业发展政策的始终一致与同步。营造良好的政策环境，不在对个人和企业的特别优惠，而是公平、公开、有序、高效的整体政策氛围。

鼓励企业创新的文化环境。鼓励企业创新既包括激励人们追求利益最大化的制度设计，又包括催化人们的理念认同和价值共识，从意识层面和物质层面给企业创新以整体氛围。在这一点上，无锡不仅为尚德提供了对其科技成果清楚的产业认同，而且以自己勇创“苏南模式”的创新文化，对尚德获取资本裂变的追求作出了最大的配合。

既乐见成功又宽容失败的社会氛围。继尚德之后至2007年末，超过50名海归领军型人才陆续投身无锡进行科技创业的实践。为此，无锡市明告社会：我们不奢望他们都能成功，但务必帮助他们克服创业困难。决策者们认为对科技人才创业尤须尊创护挫，摈弃实用功利的文化心理弊端，要形成宽松帮扶、雪中送炭的体制环境和社会心理，积极打造既崇尚成功又宽容失败的宽松氛围，为人才与资本结合并产生乘数效应提供健康成长的沃土。

实现人才与资本结合产生放大效应的发展路径

当前我国东部发达地区已处于工业化发展中后期，具有人才与资本结合产生更大效应的较大冲动。但由于社会诚信体制、民间投资体制尚不健全而导致市场机制的失灵和缺位，这就需要政府在推动人才与资本结合中主动地发挥作用。

实践证明，在尚德企业发展的不同阶段中，人才与资本结合的程度、规模、路径都不尽相同，相应需要解决的主要问题也有所不同：

（一）创业期路径

在创业时期人才与资本的结合路径，主要通过政府的能动力来实现。政府通过甄选，积极引进既拥有核心技术、又有战略眼光和管理能力的高层次人才，通过必要风险融资帮助其创设企业，利用各类有效资源促其成长。

这一时期须重点解决好两个方面的问题：一是人才的甄选。政府在选择扶持科技人才创业时，应把是否具有企业家素质作为重要条件予以考察，确定创业者必须是专业技术与企业管理的复合型人才，否则失败的概率会比较大。二是风险资金的筹措。近年来政府对科技人才创业的资金扶持力度不断增大，但完全依靠政府的作用毕竟有限，关键是要发挥政府在创业风险投资考察与筹集上的主导作用，加快融资主体、形式和格局多元化的风险投融资体系建设。

（二）发展期路径

在发展时期人才与资本的结合路径，主要通过全球资本市场的能动力来实现。政府应当帮助积极企业在成长发展中遇到的困难和问题，借助和利用金融资本市场为推动企业上市创造条件，以求实现人才与资本更高层次的结合。

这一时期所面临的主要问题：改变思想观念，正确认识金融资本市场对企业发展的重大作用。资本市场运作是企业发展到高级阶段的产物，真正的一流企业都会借助资本市场实现企业的进一步发展，这需要我们进一步转变思想观念，勇于接受和学习新生经济现象和理论，为推动企业积极融入资本市场提供高质量的服务。建立符合市场规律的风险资本退出机制。国内企业通过全球资本市场融资，原有风险资本退出、企业股权结构调整不可避免，尚德范例提供了政府投资资金的退出通过行政力实现借鉴模式，但民间风险资本的退出却无案可鉴、无规可循。虽然国内二板市场已经启动，但从体制和具体运作上都远未能适应形势发展的需要，以各地政府投资为主的科技扶持创业的整体格局没有改变。因此，政府应着力推进民间资本进入风险投资领域，关键在于建立符合市场规律的风险资本退出机制，以更好地促进人才与资本结合的效率与质量。

（三）成熟期路径

在发展时期人才与资本的结合路径，主要通过全球性人才资源的能动力来实现。政府应当提高服务层次，支持和推动企业家驾驭运用全球资本市场进行全球性人才资源的配置，以不断增强企业软实力和影响力，持续保持核心技术的领先，塑造具有全球知名度的企业品牌。

这一时期所面临的主要问题：政府服务层次的提升。科技人才创业发展到一定层级，已经有足够能力进行人才和资本的配置后，政府和企业关系应当由原来的扶持为主更多地转向宏观指导。例如尚德的发展已经跳出推动地方经济发展的范畴，而更多的从推动国家光伏产业发展的角度进行企业发展的总体战略布局，这就迫切需要对整个光伏产业发展的国家政策及相关内容深刻理解，加强与有关部门的良好互动。解决这些问题，单纯靠专业技术人才无能为力，必须依靠政府综合协调、管理和决策咨询服务，提升服务层次。全球性人才的留用。人才层次越高，对工作、生活环境的要求也越高。尚德在招揽和使用国际人才的过程中发现，工作范畴和薪水并不是决定这些人才去留的主要因素，相反对城市生活质量的追求往往起了重要作用。这对整个城市基础设施的建设、社会管理、生态环境的保护、国际化语境的打造等方面提出新的更高要求。

人才与资本结合并产生乘数效应，是不断提升人才、资本的量和质的过程，是一个创新型企业实现螺旋式上升发展的过程。在不同的发展阶段，不同的因素起着不同的作用，政府、资本市场、人才之间的科学合理互动，必将不断推动人才与资本的更高效结合。