金融危机下的中国银行业

袁　圆

编者按：

今年以来，面对国际经济、金融形势的不断变幻，我国的宏观经济政策适时调整，取得了一定的效果，经济仍保持平稳增长，通货膨胀得以缓解。但是随着美国金融危机的进一步加深，一方面导致我国经济发展的外部环境进一步恶化，需要通过调整宏观经济政策来保持经济持续增长，由此势必要求中国的银行业要有更大的作为；另一方面，以美国金融危机为鉴，中国更需加强银行的风险管理。但是中国的银行业如何增强自身抵御风险的能力?又该如何进一步改革创新……带着对这些问题的思考，本刊记者应邀出席了2008年12月13日至14日在北京举办的“2008年中国银行家论坛”。作为中国金融界精英的年度盛会和中国银行家开展交流的平台，“中国银行家论坛”备受业界关注，出席此次论坛的嘉宾主要有：银监会副主席王兆星、银监会监管政策处处长张晓朴、中国人民银行沈阳中心支行行长盛松成、中国人民银行研究生部学部委员会副主席王自力、四大国有银行行长、商业银行行长、部分股份制银行行长及其他省市农村信用社领导等。

此次论坛以“扩张内需下的中国银行业”为题，各大银行行长及业内专家热烈讨论如何增强风险控制来应对突如其来的金融风暴，又将如何在这场风暴中保持和促进商业银行的发展等问题。本刊特将这些问题进行了梳理、整合，以飨读者。

面对全球金融危机的冲击，中国银行业的产业结构调整要符合国家宏观经济政策导向

中国银监会副主席王兆星认为，没有健康发展的经济就没有安全稳健的银行业，经济决定金融，金融反作用于经济，一旦企业面临严重的经济危机，国家经济增长出现严重的下滑趋势，那么银行业也难以独善其身。如何能够既有效地防范和控制银行风险，又可以保持银行的安全稳健的运行?在保持银行稳定的存款额的同时降低不良贷款率，从而有力地扶持企业度过当前的难关，促进经济的平稳快速增长，这是摆在中央政府、地方政府，也是摆在宏观经济管理部门、银行监管部门以及企业和银行面前的共同的难题。然而要真正实现上述问题的统一，应该从宏观、中观和微观三个层面努力。

首先，在宏观层面上，银行贷款的发放对象必须要和国家的产业政策、国家的产业结构调整政策，以及整个中国经济结构调整和优化的要求相一致。在宏观政策的选择和贷款投向的选择上，必须要以国家现行的产业调整政策为依据，以促进国民经济快速发展为前提，真正做到在产业的选择上有保有压、扶优限劣，对那些高耗能、高污染、产能严重过剩的产业和企业实行有力的调整，进行严格的控制。而对那些关系国计民生、能够促进经济又好又快发展、真正落实科学发展观的产业和企业，银行应该给予大力的支持，只有这样才能保证经济的健康发展和银行体系的安全。

其次，在中观层面上，银行必须保证其发放贷款所支持的产业或企业的产品是有竞争力、有市场的。无论是国际市场还是国内市场，凡是有着巨大的市场潜力、有着自主创新和自主知识产权、高附加值的产品和产业都应该给予有力的扶持。在关注企业的市场潜力和企业产品的市场竞争力的同时，更要关注产品的自主创新和附加值的创造。有创新的产品才能够经得起市场的考验。

最后，在微观层面上，银行必须要准确地判断申请贷款的企业的管理是否良好，企业的产品是否具有竞争力、企业的财务制度是否健全、企业家的品质是否良好。只有符合这些条件的企业才是安全并富有竞争力的企业，也只有这样的企业才有发展的前途。另外也要注意所要扶持的企业是否具有良好的信用等级。这就要求各银行在进一步完善各自的金融服务的同时，要加强与企业的沟通和了解，做好企业的参谋和顾问，对企业做出准确的判断，帮助企业做好其未来发展规划。

所以，只有很好地把握宏观、中观和微观三个层面，才能真正做到在支持企业发展和防范控制风险的同时，真正与企业共渡难关，更好地促进经济发展。

中国的商业银行家们如何解读国家经济政策

针对现今国际国内严峻的经济形势，中央经济工作会议确定的2009年经济发展的总体要求为保增长、扩内需、调结构。结合中央经济工作会议的政策，参会的诸位行长结合时下复杂的国际金融局势提出了各自的看法。

交通银行行长李军提出了“商业银行不能把保增长当成一个负担。保增长就是保银行”的观点。

第一，商业银行应该充分认识到“保增长”有利于自身的平稳健康发展。在全球金融危机影响不断深化的情况下，政府强调保增长，有利于防止经济快速下滑。从我国目前的情况来看，商业银行在过去的几年里资产质量不断提升，其中一个很重要的原因就是实体经济持续活跃，企业效益不断提升，贷款违约率下降，新增不良贷款相对较少。因此在国际经济金融环境急转直下，国内经济困难明显增加的情况下，政府实施“保增长”的政策有利于保证企业的资金流和偿还能力。从银行业的角度来看，保增长就是保银行，在防止经济大起大落的同时，为银行的稳健发展创造良好的外部环境。因此银行业不能把“保增长”当成负担，而是要积极主动地采取有力措施，在为保增长做足有力支撑的同时来实现自身的平稳健康发展。

第二，银行在“保增长”的同时要注重调整结构。中央经济工作会议明确指出，虽然面临着保增长的繁重任务，但加快发展方式转变、推进经济结构战略性调整的大方向不能动摇。对于商业银行来讲，同样也面临着调整结构的问题。毕竟商业银行是自主经营、自负盈亏的企业，在“保增长”的过程中，银行一定要按照经济规律和商业规律办事，否则单凭一时的盲动，就有可能为银行的长期健康发展埋下隐患，最终增加国家的负担。调整产业结构重点要优化贷款的行业结构，商业银行当前应该进一步落实区别对待、有保有压的原则。对重点工程和基础设施建设项目，农业贷款、小额贷款、生态环境建设等重点领域，要按照统筹兼顾、经济利益和社会利益协调统一的要求给予支持。对于“两高一资”的行业要严格控制。

第三，银行在“保增长”的过程中要处理好支持大企业与服务中小企业二者之间的关系。在经济下行时期，大企业的抗风险能力相对中小企业要强一些，然而明年中小企业总体经营情况更是不容乐观。政府主导的拉动内需政策的最大、最直接受益者往往是大企业。因此，不管银行是出于自身经营的考虑，还是出于配合宏观调控政策的需要，都有可能倾向于支持大企业。从商业规则来看这是合情合理的，同时，这也对中国的商业银行也提出了新的要求，这就要求银行不得厚此薄彼，忽视中小企业的生存环境，毕竟我国中小企业数量已超过800万家，对中国经济发展有着不可限量的作用。

第四，银行在“保增长”的过程中要大力改进管理和服务。精细化的管理

和优质的服务是商业银行核心竞争力的重要基石，在经济增长缓慢的非常时期，商业银行不应该放慢改进银行企业管理和服务的脚步，恰恰相反，应当通过更加科学的管理和更加优质的服务，实现更好的满足客户需求和更有效地防范风险。

第五，银行在“保增长”的同时仍要切实加强风险管理。以美国金融危机为鉴，中国的银行要高度关注那些依靠非主营业务快速扩张的企业的贷款安全，防止企业关联交易、企业互保可能带来的风险。当前国际市场的利率、汇率变化越来越快、越来越大，资源的价格波动加剧，因此对外股权、债券等投资风险、外汇资产的贬值风险等要引起高度的关注。另外，要重点排查由于贷款承诺、信贷资产转纳、委托贷款等可能带来的业务风险和声誉风险。最后还要审慎地开展跨业务、跨境的合作以降低银行自身的风险。

第六，银行在“保增长”的过程中要继续推动改革创新。中央经济工作会议中也明确要求，在“保增长”的过程中要坚持保证增长速度和提高质量效益相统一，要深化改革开放，完善有利于科学发展的体制机制，对企业防范货币风险，对银行开展业务创新都大有好处。同时，也只有通过深化改革和勇于创新，才能增强银行业的活力，提高银行业的效率，增强银行业抵御风险的能力。回顾三十年的改革历程，我们正是加大对国有银行、农村金融机构的改革，中国银行业的竞争能力和抗风险能力才得以大幅度的提升，从而在当前全球金融动荡的环境中保持相对稳定；也正是由于体制创新、机制创新、流程创新和产品创新，中国银行业的融资效率和对经济的促进作用才得以彰显。_中国银行陈四清副行长认为，银行可以在执行扩大内需政策的过程中调整自身资产的区域结构，行业结构。

一是调整资产的区域结构。此次扩大内需政策中的一大亮点就是东、中、西部总投资规模出现较大的差异，西部地区成为投资的主力军。在已经公布投资计划的24个省市中，东部、中部、西部总投资分别在8.8、4.4、11.5万亿，这充分说明了西部地区在这次总投资当中占有相当大的比重，所以银行可以根据投资的地区分布，积极调整新增贷款区域投向的合理布局。

二是提高低风险行业资产比重。此次扩大内需的又一大特点就是大力支持交通设备、农村基础设施、生态环境等低风险保证民生的基本建设，因此商业银行可以考虑加大对上述行业贷款的投放力度。

三是调整资产负债结构，增加证券投资。目前国际货币汇率波动较大，这无疑增加了海外证券投资的汇率风险。如果在这个时机增加人民币证券投资，可以起到降低风险的作用。

四是调整银行业务策略。随着政府加大对中小企业的支持力度，各银行也要根据自身特色和优势，制定凸显差异化的战略，避免同行业间的恶性同质化竞争。

光大银行副行长姜波女士在论坛上提出三点建议，建议今后政府在出台相应配套政策的时候考虑以下两方面的因素：

一是刺激经济应避免出现投资竞争的问题。中央近期宣布了总额四万亿的投资计划，其规模高于去年的国内生产总值，在这笔巨大的投资款中，能够保障资金来源的占一至三成，其他部分则依赖于金融贷款和地方投资，从而可能产生重复建设和产能过剩的问题，甚至会滋生新的腐败问题。因此在实施扩大内需政策的同时，政府应该设立相应的监管部门针对浪费、腐败和污染等问题，加大监管力度。

二是巨额投资首先应服务于现代化大局，其次用于改善国民的福利保障体系。拉动内需具有一定的必要性，而且中国人也并非没有消费能力，只是没有完善的福利保障体系，随着教育、医疗、住房等方面消费水平的提高，使得国人不敢花钱，如果政府适当的运用一部分外汇储备建立一套完善的社会保障体系，显然是从源头上加速了拉动内需前进的步伐。

中国商业银行家如何看待金融危机下的风险管理

我们从这场殃及全球的金融危机中不难发现，许多国外金融机构都出现了巨额的损失甚至破产，之所以在这么短的时间里造成如此严重的后果，是因为这次金融危机的爆发并非由某一种风险所导致，而是多种风险交织在一起。在市场剧烈动荡的情况下，各类风险的相关性显著增加，而且风险的相互叠加引起了共振，从而引发了国际金融市场的震荡。

由于这些年我国经济实现又好又快地增长，对保证银行业的经营效率和提高风险管理水平起了非常重要的作用。但是面对国际金融风暴的来袭，整个世界金融环境发生较大的变化，中国银行业又如何在这场金融风暴中站稳脚跟?论坛上的众多银行家发表了以下见解。

银行风险管理面临四大挑战

中国工商银行风险管理部总经理白涛认为，明后年的银行业在风险管理方面的挑战将会继续加大，主要体现在以下几个方面：

第一、加强风险集中管理。风险集中管理是一个重要的变革，也是一个比较漫长的过程，它涉及到从系统、机构、理念、人员等几方面进行整合。现实中遇到的最实际的一个问题，就是人们对传统路径的依赖，以及对新生事物的恐惧、抵制，本能地抗拒风险集中管理。此外，风险集中管理是一个动态的调整过程，需要不断地完善，在这个过程中，只依靠银行的某一个部门是远远不够的，这就需要发挥银行各个部门的资源合力，调集多方的资源，从而不断地在实践中摸索、总结。

第二、银行业在实施巴塞尔新资本协议时将面临的挑战。在风险的计量方面，我们目前面临的第一个问题就是数据问题。我国银行业在风险的计量方面，尤其在数据的积累方面已经做了大量的准备工作，但是要完全满足巴塞尔新资本协议的要求还有一定的差距。因为我国缺少一个完整的经济周期数据，无法满足巴塞尔新资本协议提出的要涵盖一个经济周期的要求。在完整性方面，由于商业银行以前受中国人民银行分工的影响，各商业银行积累的数据无法完全体现银行业的数据问题。在当前以及未来一个时期，复杂多变的经济环境将是对我们风险计量数据质量的一次严格的考验。

第三、跨国金融集团风险管理机制的挑战。国内几家大银行在制定发展战略的时候，大都确定了一个以商业银行为主体、跨市场全球化的经营格局。在国际化发展过程中，中国商业银行的境外机构数量在逐渐的增多，已初步形成了覆盖世界主要国际金融中心和我国主要经济贸易地区的服务网络。随着国内商业银行的全功能、全球化战略的实施，引发的一个问题就是：这些跨国的金融集团在全球不同的市场里要面对复杂多样的风险，要适应不同的监管要求。因此在未来一段时间里，中国的银行业将面临跨国金融集团风险管理机制的挑战。

加强对衍生工具的风险管理

中国邮政储蓄银行风险部总经理党均章认为，金融衍生工具的风险管理不

足直接导致了此次金融危机的爆发。中国银行业在今后的工作中要明确衍生产品的风险管理责任，增加对衍生产品的风险拨备，开发有别于传统金融产品的衍生产品风险管理方法。

从这次席卷全球的金融危机中可以看到一种比较普遍的现象，就是业务发展的非理性和风险管理的无奈性。在业务发展上，许多银行采取了激进、扩张性的战略，包括次贷危机业务。风险管理在整个危机过程中，它的声音很弱。这就表明，我们在制定业务发展战略的时候，应该遵循谨慎的发展战略，而不是片面地追求利润无限的最大化。

银行价值观最终目标就是要追求风险和收益的平衡，从这次危机中我们感觉到要研究和发挥风险战略对整个银行业务发展战略的一种校正作用。要科学合理地确定风险容忍度，建立风险管理战略的检测和调整机制。

要加强对证券化产品和衍生产品的风险管理。从这次危机来看，不管西方发达国家的银行还是其他一些国家的其他银行，关于证券化产品，特别是衍生工具的风险管理明显存在不足，这有体制上的问题，可能还有机制上的问题。鉴于这个教训，有四方面需要引起中国银行家的重视：第一是证券化产品和衍生产品的风险管理责任；第二是如何规范证券化产品和衍生产品交易决策程序；第三要建立证券化产品和衍生产品的风险拨备制度；第四研究开发出适用于证券化产品和衍生产品的风险管理方法和技术。

银行风险管理的六个着力点

中国银监会监管政策处处长张晓朴认为，通过进行深入的行业分析、更有效的客户评级等工作，银行能够在支持经济增长和保持银行风险可控之间找到一个最佳平衡点。

第一、从企业的管理角度来看，董事会要专门就当前的宏观经济形势进行深入的分析，认清企业当前的业务战略是什么，银行的风险控制度怎样调整。

第二、在风险的识别和计量上，要加大对贷款分类的审慎性和准确性，特别是对房地产行业的贷款，以降低贷款违约率。

第三、在风险的抵御上，要坚持“有保有押”的原则，加强对贷款抵押品的管理。

第四、对违约的客户，商业银行还要加大资产保全的力度，必要的时候诉诸于法律。

第五、从管理机制上来说，要利用金融危机这个特殊时机加快建立内部评级体系，为银行自身的贷款、风险的定价、限额的管理、风险的预警等搭建一个先进、安全的决策平台。

第六、在宏观经济下行的时候，中央银行的货币政策力度加大，货币政策调控的幅度变得越来越频繁。在这种情况下，商业银行要想有效地管理利率风险，首先要能够准确地计算出利率敏感性缺口有多大；其次，银行不能只在年报中公布利率的敏感性缺口，而应该将其列入银行日常的风险管理当中。

如何看待金融危机下中国银行业的商机

在过去的几年里，中国的商业银行资产质量不断提升，其中一个很重要的原因就是由于实体经济持续活跃。虽然世界性金融危机对中国经济的影响仍然在持续，但是中国银行业有信心战胜这场波及全球的金融战争，因为中国经济的基本面仍是好的。

在金融海啸的冲击下，中国银行体系屹立不摇。

第一、中国实行严格的外汇管制政策，项目资本仍未开放，同时中国金融机构的国际化水平相对较低，在国际市场上的参与度不高。与国际上各经济强国相比，中国银行业几十亿元的浮亏可以说是微乎其微。

第二、两大基石稳定了中国金融局面。中国政府目前持有1.9万亿的外汇储备，是目前世界上外汇储备最多的政府；由于坚持“存款立行”的宗旨，截至今年9月底，中国银行业存款总额达到45万亿，贷款总额31万亿，为应对国际金融危机奠定了坚实的财力基础。

第三、中国政府高瞻远瞩，在十年的时间里，花了近5万亿元人民币的成本，提前排除了银行业的风险隐患，并稳定了中国银行在世界上的地位。

第四、中国金融行业的监管体系，使得银行业的风险得以有效的阻断和隔离。

第五、信贷管理系统、反洗钱系统等基本设施保障了中国银行业的运营安全。

金融危机下，各国经济普遍呈下滑趋势，而中国经济被普遍看好。

中国拥有雄厚的外汇储备所以面对金融危机的侵袭不能排除中央政府动用1.9万亿的外储中的数千亿资金来收购中国紧缺的物资、国际上的股权，以及进口中国急需的先进设备，这将为中国的经济长期良好的发展奠定基础。同时，中央政府已经决定于2009——2010年投放四万亿人民币用于进一步扩大内需、促进经济增长；

中央政府采取的减少股票市场印花税50％，全部取消个人存款利息税，实行增值税的转型等措施，将极大地促进消费和出口的增长。

面对此次金融危机，中央政府投资力度之大为建国以来第一次。中央财政第一次使用了财政补贴、降税、免税、增加工资、降低价格五管齐下的财政政策，中国人民银行自建行25年以来，首次提出了适度宽松的货币政策；第一次制定四万亿的财政投资计划；第一次使用三率同时下调的政策。

中央经济工作会议要求银行业促进经济增长。

即使面对金融危机，中国政府仍然确信中国经济发展的机遇仍然存在，不会因为这场金融危机而发生逆转，我们要积极地看到东部地区的升级换代、中部地区的崛起、西部的大开发以及东北老工业基地的振兴，这些都充分说明了中国经济具有较大的回旋余地、广阔的发展空间。同时，中央取消了对商业银行的信贷规模限制，加大财税政策对银行业的支持力度。

总之，与会各界均认为：中国的银行业明后两年机遇与挑战并存，机遇大干挑战；商机与风险并存，商机大干风险。