浅析金融危机下中国银行如何开展保理业务

李　祎

银行保理业务作为一项综合性业务，主要通过银行提供应收账款管理、销售信用控制、坏账担保以及贸易融资等各项服务，已广受出口企业亲睐。近来，受经济政策变动、人民币升值、美国次贷危机等影响，中国企业出口融资难度和收汇风险进步加大，此为国内银行开展保理业务提供巨大机遇和挑战。本文主要就当前中国银行借鉴国际经验开展保理业务的紧迫性、模式、风险防范等进行分析。

一、保理业务内涵及其出口促进作用

保理业务是指银行等保理商通过对应收账款进行核准和购买，向卖方在基于买方信用条件下，提供的中短期并可循环使用的、无追索权的贸易融资、账款催收、坏账担保等服务。保理业务对提高出口竞争力、促进出口具有多重作用：

1、提高业务效率——保理业务能有效转移出口商售后分户帐管理、款项催收等大量出口辅助性业务，使出口商能够集中精力开发和管理外贸业务，提高专业度和效率；

2、降低收汇风险——银行等保理商能凭借其专业知识和途径，通过资信调查等手段有效调查买方资信、核定买方信用限额，从而使出口商的应收账款得到充分保障。

3、降低融资难度——保理业务中，进口方都是在收货后一段时间内付款，即出口方对进口方提供融资。但在信用额度内，出口商只要按要求发货，以发票通知保理商，就可从保理商处得到不超过发票金额80%的无追索权的预付款融资，其偿还期限可长达60天至180天。即出口商可从保理商那里得到融资便利，降低融资难度。

4、降低融资成本——保理业务中，等合同约定的付款到期时，保理商从进口商支付的货款中扣除预付款、费用和贴息后，剩余款项付给出口商，其实质是出口商将应收账款单据卖断给保理商，从而可享受较低的融资成本，提高竞争力。

5、避免坏账风险——无追索权是保理业务的重要融资特点，即对已核准应收账款的融资，如果进口方发生倒闭、资金周转不灵、外汇管制等进口商拒付等情形，保理商将承担融资风险，从而可使出口商将坏账风险充分转嫁。

6、提高出口竞争力——国际保理方式主要针对赊销和托收支付方式，是在当今国际“买方市场”的环境中得以发展的。在保理方式下，进口商先收货后付款，既不占资金，且有充足时间检验货物，可相对消除进口商在即期托收、D/D交单方式和即期L/C方式下的风险，最大限度保护其利益。因此，有保理支持的出口业务将会具有更强的竞争力，对中国开拓国际市场、促进出口持续发展具有重要意义。

二、金融危机下中国银行开展保理业务的紧迫性

随着人民币升值、生产资料价格上涨、劳动力与环境成本上升、次贷危机引发的外部环境恶化等，使中国出口面临日益严峻的挑战，长此以往，将会影响到中国整体经济发展的稳定性。因此，中国须采取切实可行的措施促进出口，但操作空间日益受到WTO规则的限制。因此，开展国际通行的出口保理业务促进出口日益紧迫。

1、有效开发巨大潜在市场，促使银行业务多元化

2007年我国外贸出口额高达1.2万亿美元，其中70%以非信用证结算，相当于8400亿美元；若按保理业务国际最低渗透率10%计算，保理业务市场高达840亿美元，加上几近相同规模的进口额，我国保理业务存在巨大的潜在需求市场。如果能够有效开展保理业务，将会使商业银行业务多元化，提高其经营稳定性和抗风险能力。

2、有效降低日益加大的国际贸易结算风险

近年来，无论国内贸易还是国际贸易，赊销结算方式日渐盛行。以国际贸易为例，L/C（信用证）的使用率已降至16%，在发达国家已降至10%以下，赊销基本上取代信用证，成为主流结算方式,由此造成企业的应收账款日益增多。如商务部数据显示，目前我国企业应收帐款总量约为6万亿人民币左右，占企业总资产的30%左右，而占企业数量90%以上的中小企业深陷应收账款之困，其资产60%以上是应收帐款。无疑，应收帐款付款期的延长，增加企业的信贷风险、坏账风险和收账管理费用，此催生出对建立在专业资信调查、信用额度核定基础上的保理业务的需求。

3、缓解人民币升值压力，推动出口稳定持续增长

2007年始，人民币名义汇率升值步伐加快明显加快，虽然最近受次贷危机影响有所缓解，但却存在较强的升值预期。如果基于某些原因，人民币加快升值速度，国内出口企业受到的压力肯定会加大，特别是以非人民币计价的远期国际计算业务，国内出口企业的利益将进一步受到影响。但银行保理业务则可免除出口企业因汇率波动而承担的风险，此不仅大大减少出口商自行销售、自行催款等工作，还降低出口商自行承担买方信用的风险，促进出口贸易的持续稳定发展。此外，银行亦可利用专业知识通过开展外汇对冲、套期保持、外汇期权等业务降低外汇风险。

4、降低外贸高坏账率，提高外贸企业经营效益

2005年中国的出口坏帐率就已高达5%，2007年更是高达5%-7%。以中国出口总额12180亿美元计算，2007年我国企业出口坏帐就达到惊人的700亿美元左右，而欧美国家坏账率仅为0.25-0.5%，国际平均水平只有1%左右。目前中国出口企业账面上所显示的坏账，很大部分是由于其自身缺乏专业管理不善造成的。出口保理业务正可弥补出口企业的该“缺口”——出口企业可通过银行保理业务无追索权的担保功能轻松地规避坏帐风险；银行通过专业资信调查等手段核定买方信用限额，从而可使从出口商处转入的已核定的应收账款得到充分的保障，进而有效降低外贸企业的高坏账率。

三、以深圳发展银行为例探索银行保理业务的新发展

随着金融海啸的蔓延和深化，收款账期的拖延趋势，为专业保理商创造了巨大的业务机会。但由于中国国内银行开展保理业务的滞后，使得出口保理业务的开展对其而言是一个巨大的挑战。而深圳发展银行的经验，可以为国内银行业大力开展保理业务提供借鉴作用。

深发展于2002年开始提供国内保理服务，2007年加入国际保理商联合会（FCI）后提供国际保理服务，并与国内外多家保险公司和保理商建立业务合作关系，为客户提供广泛的国内外风险分担网络服务。2008年1月，深发展成立全国首家总行保理业务中心，统筹负责全行保理业务的管理与市场营销工作；该中心下设8个专业管理岗位，并在全国各分行培养数十名专职保理业务产品经理，直接为客户提供应收账款解决方案。

由于切实解决企业在资金供应链中所面临的问题，特别是在金融危机下，企业经营的不确定性增加，大小企业都面临融资困难，信用风险整体上升，深发展对其业务风险防范亦做出许多工作，如引进专门人才，做好进口商的资信调查等，进而使得深发展保理产品更是受到市场广泛欢迎，截至2008年10月末，客户数与年初相比增加120%，保理发放融资余额超过100亿元，在深发展作保理业务的企业应收账款坏账损失率为零。

在良好的市场基础上，深发展11月5日宣布保理业务系统正式上线，并同时推出3个系列、10多项细分保理产品，广泛覆盖国内、国际的有追索权或无追索权等业务领域，可支持各种类型的保理业务和应收账款融资业务的操作与管理，同时还可与该行网上银行连接，为企业提供在线账务查询服务。

至此，深发展供应链金融服务已覆盖企业贸易融资中预付、存货和应收全部三种资金形态，实现全方位一体化的服务，进一步提升该品牌业务的竞争力。

深发展开展的保理业务的显著特点在于：保理业务中心全面负责国内与国际保理业务、所有应收账款融资类业务，以提供综合性、全程性、多层次服务。在供应链上，国内贸易和国际贸易常常互为首尾，故只有将国内保理和国际保理有机结合，才能提供全流程的应收账款解决方案。不愿办理保理业务或不具备保理业务条件的客户，可在深发展申请应收账款融资，如针对零散应收账款市场推出的池融资系列业务。

四、商业银行要加强银行自身保理业务的风险防范

虽中国保理业务具有巨大的发展潜力，其开展对中国出口业、银行业乃至国民经济都意义重大，但其开展亦会对银行业和国民经济带来风险和冲击。特别是在美国金融危机已波及到我国并对我国确实造成影响的情况下，加强我银行保理业务的风险防范就显得尤为重要。对此，我国商业银行应做到：

1、作好进口商的资信调查

由于商业银行要对自己核准的信用销售额度承担百分之百的坏帐担保，因此对进口商的资信展开专业性调查不可忽视，通过资信调查确定各进口商的信用额度。

资信调查的渠道是多方面的，既可利用FCI获得相关资料，亦可利用银行在进口国的分支机构或代理商对进口商进行调查，且调查的过程须是动态的，因新的环境会影响债务人的额度，像在这次金融危机下，就需要削减受金融危机负面影响的企业的信用额度，以控制和减少业务风险。调查要从以下方面入手：（1）企业本身的经营管理水平和财务状况，如近几年是否连续处于较好的水平，此次金融危机对其的影响有多大，其财务状况是否有恶化趋势；（2）商品销售的市场预期，进口商品是否销售对路，特别是在金融危机下，消费者是否对其进口产品的需求下降，下降多少；（3）机对进口国政治、经济、外汇管制等影响是否波及债务人按期付款；（4）的经营作风，诚信度等。

2、严格审查应收账款并作好转让手续

银行保理业务涵盖的应收帐款应满足：（1）须产生于正常的产品销售或服务经营；（2）进出口双方的业务往来应持续一定时期并未产生重大质量或货款偿付纠纷；（3）依据的买卖合同已生效，出口商已全部履行合同规定的各项义务。

通常情况下，以下应收账款不适合用做银行保理业务：（1）可能发生债务抵消的应收帐款，如出口商向原料供应商销售货物产生的债权；（2）已经质押的应收帐款；（3）寄售、代销或以其它方式约定存货可退而形成的应收帐款；（4）进出口双方已发生的贸易纠纷的应收帐款；（5）因关联交易而产生的债权；（6）销售或服务合同约定债权不得转让的应收帐款；（7）出口商无权经营产品或服务而产生的债权；（8）应收帐款被第三人主张代位权；（9）应收帐款收到司法机关强制限制而不能转让；（10）以信用证、付款交单或任何现金交易为基础的应收帐款；（11）债权有其他瑕疵的应收帐款。

3、积极采取双保理的保理模式

单保理模式因保理商要承担进口和出口保理双重责任与义务，且在操作中缺乏另一方保理商的配合协作，因此单保理对保理商而言风险较大，特别是在金融危机影响下。因此，西方国家基本上全部采用双保理模式以避免保理商的经营风险。

双保理模式下，出口保理商将该出口债权转让给进口保理商，进口保理商在其核准的信用销售额度内无追索权地接受该债权转让，并负责对进口商催收货款、承担进口商到期不付款的风险。通过双保理业务，不仅可解决单保理模式下出口保理商与进口保理商信息不对称问题，且出口保理商可依赖进口保理商对债务人核准的信用额度来防范和降低业务风险——由进口保理商承担进口商到期不付款的风险，从而转移、分散风险。

4、加强与保险公司的合作

欧美地区的保理公司为降低自身的坏账风险，大部分将银行保理业务向保险公司再投保，像美国NATIONSBANC.CORP，将银行保理业务佣金的2/3用于投保，德国DISKO FACTIRING FINGAZ GMBH的股东就是德国最大的保险公司。但在我国，混业经营还没有开放，银行和保险公司亦没有展开广泛的商业合作。因此，我国银行可考虑将一部分银行保理业务的佣金向保险公司再投保，从而减少保理业务的融资风险。

5、积极加入FCI和加强国际合作

成立于1968年的FCI是保理公司的世界性联合体，其所颁布的《国际保理惯例规则》已经成为银行保理业务运行所必需遵循的法律依据；且FCI每年请其会员相互进行评价，将评价结果广泛发布给会员供开展业务时参考，因而参与该组织有助于商业银行及时获得各会员的资信状况，以便确定合作对象。因此，我国银行要想顺利开办保理业务，得到国外代理行或联行的支持与服务，就应积极加入FCI，加强与世界知名保理商的交流与合作，学习和借鉴其先进管理技术和经验。

6、积极督促出口商严格履行外贸合同

国际保理是主要适用于赊销支付方式的一种综合性服务，在贸易中制约付款机制的基础仍是贸易合同，即只有出口商按合同发货，进口保理商对已核准账款承担100%的坏账担保方能成立。因此，出口保理商应积极督促出口商严格履行外贸合同，告诫出口商须把货物的品质、数量、按时发货放在首位。

综上，在美国金融危机的影响下，企业经营的不确定性增加、信用风险整体上升、出口应收账款和坏账风险不断提高，企业出口效益出现危机，并将可能危机国民经济的持续稳定发展。因此，借鉴国内外成功经验，推动我国商业银行积极开展保理业务，对于帮助出口企业盘活与管理应收账款、审慎理财、稳健发展有着重要的促进作用，并将会有力地推动我国对外贸易的持续、稳定发展。

参考文献：

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[5]纺织皮革企业如何彻底杜绝坏账？中国纺织网，www.texnet.com.cn，2008-10-21。

[6]深圳发展银行保理业务系统全新上线，世华财讯网，www.shihua.com.cn，2008-11-07。

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