民营企业财务预警体系构建相关问题研究

　　【摘要】 财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物。民营企业作为市场经济中的重要经济主体，其财务风险是客观存在的，如何防范其风险就值得研究。本文首先分析了当前民营企业面临财务风险及其产生的主要原因，同时指出民营企业在财务预警应用现状中存在的问题，进而对构建民营企业财务预警体系相关问题进行探讨以防范财务风险。
　　【关键词】 民营企业；财务风险；财务预警；财务预警体系
　　
　　改革开放以来，民营企业发展迅猛，在繁荣经济、体制创新、结构调整，产业升级、对外合作、市场开拓、社会稳定、安排就业等方面发挥着越来越重要的作用。但同时民营企业也存在很多弊端，如：家族化经营现象严重、管理体制落后、财务风险意识很差等，这些都严重制约着民营企业健康持续的发展。
　　
　　一、民营企业财务风险及成因
　　
　　民营企业是与国有独资企业相对的，而广义的民营企业是指除国有和国有企业控股或由其运营的企业以外的其他各种组织形式的企业，包括内资民营企业、港澳台投资企业和外资企业，而内资民营企业又有私营企业、股份制企业、城乡集体企业、改制后的国有企业、乡镇企业、非国有控股企业、非国有控制的企业。民营企业财务风险是指民营企业在一系列财务活动中，由于各种不确定因素的存在，而使财务收益与其预期财务成果产生差异。企业中的财务活动一般是指筹资活动、投资活动、经营活动以及资金分配等，相应的在各种活动中产生的财务风险也各异。
　　（一）融资风险
　　筹集资金是民营企业财务管理的一项基本活动。因此融资风险又称筹资风险。民营企业的资金来源主要有自有资金、银行贷款、风险筹资等方式。因举债而使民营企业遭受损失的可能，就是筹资风险。风险主要是由于民营企业资金来源结构不当、举债过度、筹资方式以及筹资时间不当等原因造成的。民营企业经营一旦出现偏差，达不到预期目标，到期偿还债务就会出现困难，甚至因此会出现因不能偿债而破产的情况。
　　（二）投资风险
　　民营企业投资风险主要表现为：对外投资风险、对内投资过大风险、企业领导者挪用资金风险、投资决策风险、信用政策风险等。产生这些风险的原因是主客观因素共同作用的结果。客观因素有国家经济政策、通货膨胀、证券市场等；主观原因有投资决策失误、长短期投资信用政策制度不合理、民营企业领导者对外投资期望过高、对于投资缺乏科学预算、预测与可行性评价分析等。
　　（三）运营风险
　　运营风险是指民营企业在正常经营过程中产生的风险。其常见的有现金风险、应收账款风险、内部控制风险、领导者授权风险、领导风险等。这些都是因为领导者法人行为操守失真、企业经营管理薄弱、内部控制机制不完善、风险意识薄弱、缺乏不断学习等原因所致。
　　（四）资金分配风险
　　在民营企业中大部分是以家族式或几个人合伙形成的，企业有了收益，在分配上更多的是关注自身分配额度的多少，在生活中也往往如此，使得民营企业很难留住人才，这就会产生收益资金分配不均的可能性；另外也会有一部分民营企业存在偷逃税款、滥用资金等现象发生。
　　
　　二、民营企业财务预警的现状分析
　　
　　风险是普遍存在的，建立有效的财务预警可以化解和规避风险，使损失减至最小。财务危机是指民营企业丧失支付能力，无力支付到期债务以及出现资不抵债的经济现象，包括运营失败、商业失败、技术性无力偿还、资不抵债、正式破产等。预警是指事先知道并发出警示，以避免或尽可能发生的损失。财务预警要求管理人员依据相关指标的变化来预测企业财务即将呈现的问题，及时向利益相关者提出警示。在现阶段民营企业财务预警主要有以下几个方面的不足：
　　（一）财务预警意识淡薄
　　民营企业属于非国有的，在资金、技术、管理上无法与国有大企业相比。民营企业的投资者同时也是经营者，其受传统思想的约束和制约，其经营者只会考虑如何挣到眼前的利益，认为只要把企业做大做强，企业就会有发展前途，缺乏风险意识，从而导致决策失误，这是财务风险产生的主要原因之一。由于风险意识淡薄，在民营企业中存在预算无法执行、可行性分析缺失、忽视长期利益、财务预警形同虚设，甚至有的民企根本就不设。
　　（二）财务预警理论研究较少
　　国外学者从20世纪60年代就已经开始了对财务预警进行定性和定量两方面的研究，尤其非常重视定量和实证的研究。而我国学者在20世纪90年代中期之前大多照搬国外的预警理论，主要是对国外财务预警模型的介绍和评价，之后也有一些学者开始提出一些预警的指标框架并开始引进国外的研究方法，并对财务风险预警进行了广泛的研究，从不同的角度提出了不尽相同的看法，其研究对象一般都是针对国有大中型企业、上市公司的，而专门对民营企业的财务预警方面的理论研究匮乏。
　　（三）财务预警方法陈旧
　　现阶段财务预警方法的运用可以分为定性分析方法和定量分析方法。其中定性分析方法从财务风险演变的不同阶段来分析，包括潜伏期、表现期、恶化期、发作期，每个阶段中都会有不同的特点和征兆。而定量分析法主要是各种模型的运用，主要有单变量预警模型、多元线性判别模型、多元逻辑回归辨别法以及其他模型。在我国民营企业中无论对定性分析还是定量方法的实证运用都比较少，即使有也是在运用现有的方法上进行简单分析、比较，深入完整的论证不多，单独适用于民营企业的预警方法少之又少。
　　（四）财务预警管理落后
　　民营企业最初的存在形式是家庭手工作坊、“夫妻店”，企业的所有权归一个或一些主要投资者所有，其中家庭式企业更为普遍，管理模式单一。随着经营规模的不断扩大，经营范围的多样化，家长式的管理模式容易导致企业战略决策错误。民营企业的经营者往往就是企业的创业者，他们大多并没有受过正规的高等教育，尤其是专业化管理的教育，在企业中会出现管理层次不清、责权不明的现象，导致民营企业的管理较多采用经济的方法，如物质奖励、高工资、高奖金、高福利等。管理方法单调难以在企业中形成较强的凝聚力。因此，民营企业在管理中存在的问题是不容忽视的，这对财务预警的监控和执行都会带来负面影响。
　　
　　三、构建民营企业财务预警体系的必要性
　　
　　当前，很多民营企业起步较晚，企业内部管理水平较低，特别是在财务管理方面存在诸多问题，如：现金管理不当，导致资金闲置或不足；普遍存在重销售，轻理财的现象；存货核算不规范，成本管理严重恶化；财务制度缺失，内部控制薄弱；会计基础工作薄弱，信息失真等。这些往往都是导致民营企业破产失败的主要原因。其中最根本的原因还是民营企业经营管理不善产生财务失败所致。因此，良好的经营管理和财务控制是确保民营企业成功的关键，但要保持这种良好的经营和财务状况绝非易事，企业如果事先警示，未雨绸缪就显得十分必要。因此，构建民营企业财务预警体系对于民营企业避免财务危机、防范财务风险、降低损失、提高效益等方面都具有十分重要的意义。
　　任何民营企业都要建立起一个完备的财务预警体系，从企业整体和综合财务指标的控制上，及时发现企业可能出现的财务危机和可能导致企业失败的各种因素，这是确保企业能有效的生存和发展的基本前提。另一方面，建立企业财务预警体系也是企业财务控制和管理最基本的职责。因为财务管理是企业管理中最重要的组成部分，它系统、连续、综合、全面地反映企业财务状况和管理水平，任何管理状况和管理活动均要通过财务活动来体现。由此可见对于一个成熟的现代化民营企业来讲，建立民营企业财务预警体系是一种必然。
　　
　　
　　四、民营企业财务预警体系的内容
　　
　　民营企业财务预警体系是指民营企业运用财务指标和非财务指标，并以此为核心组成的信息反馈网络，以加强财务监督和控制，从而确保生产经营良性循环管理的运作体系。它是由各个相互关联的子系统构成的一个有机整体，是民营企业理财的有效方法和管理体系。具体包括内部信息者使用体系、外部信息者需求体系、定性体系和定量体系四个子系统。其中定性体系是由企业战略、内部控制、人员素质、领导水平等组成；定量体系包括具体运用的各个比率和各种模型的实证分析；内部信息者使用体系主要由信息生成、信息转化、信息传递、信息监控等方面构成；外部信息者需求体系侧重于外部信息者如何利用民营企业对外公布的有限信息进行决策，主要包括信息收集、信息分析、信息评价、信息决策和信息反馈。
　　
　　五、构建民营企业财务预警体系应注意的问题
　　
　　民营企业在国民经济中占有特殊的地位，发挥着特殊的作用，民营企业有很多自身的特点，不能完全用一般大中型企业风险的防范措施；在构建过程中应牢固树立风险意识，这是预警体系得以建立和有效运行的前提条件。民营企业必须要打破原有的思想束缚，解放思想，使自己真正成为市场竞争中的经济主体，时刻要有竞争意识、风险意识、收益意识。除此之外，还应保证整个预警体系中信息的畅通、完整、及时和反馈，财务预警体系的最终价值体现在预警信息的收集、分析、整理和评价能迅速反馈到决策者那里，并使其及时采取相应对策。同时，要能将定量与定性分析相结合，不断完善信息管理、协调机制、内部控制制度等相关配套制度。预警体系的构建不仅要考虑到企业本身财务的相关管理，而且还要充分注意企业的其他管理，不仅如此，还要结合民营企业自身情况，充分结合民营企业的社会效益，综合全面地为民营企业健康、持续发展服务。
　　民营企业财务预警贯穿于民营企业经营活动的全过程，它是能发现企业存在的风险，并向经营者示警的经营管理体系。真正的预警体系不仅能够给投资者风险提示，而且会给企业的管理层敲响警钟；不仅能够发现企业存在的问题，更为关键的是要寻求解决问题的方法和措施，防范和化解风险。
　　
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