如何加强企业现金管理

　　【摘 要】 在现代企业制度下，加强现金管理对企业的财产安全至关重要。通过提升企业现金管理水平，可以合理控制营运风险，提高企业资金的整体利用效率，加快企业的发展。
　　【关键词】 现金； 管理； 问题； 建议
　　
　　现金，是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。具体包括：库存现金、银行存款和其他货币资金。现金是流动性最强的资产，企业现金管理的目的是：权衡资产的流动性和盈利性，合理安排现金收支，最大限度地获取收益。笔者就企业现金管理中普遍存在的问题进行分析并提出加强管理的措施。
　　
　　一、现金管理工作中存在的问题
　　
　　（一）内部现金管理控制薄弱，存在多头开户
　　在一些企业，现金“跑、冒、滴、漏”的现象：“小金库”屡禁不止；“坐支”现金等违反财经法规、纪律的情况时有发生。
　　（二）现金的利用率不高
　　在（集团）公司内部有时资金闲置与短缺无法统一有效地调节，现金充裕的成员公司，对于闲置的现金缺乏有效的管理，而那些现金短缺的成员公司却向银行不断地贷款融资，导致（集团）公司财务费用一直居高不下。存放在基本存款账户以外的存款较多，存在大量的现金沉淀，现金的使用没有达到高效运作、合理配置的目的。现金的利用效率仍有待于提高。
　　（三）资金运作的风险较高
　　有些企业在证券市场买卖有价证券或委托投资机构风险理财。有一些企业在高息诱惑下，在一些银行和非银行金融机构高息存款，到期存款又不能收回，造成损失。还有一些企业以其现存部分闲置资金，盲目地对外投资，投向一些风险高、收益低、回收期长的项目，破坏了资金的良性循环，使企业背上了新的包袱。
　　（四）缺乏现金流监控
　　有些企业账上有可观的利润，但经常无现金可使用，资金周转不动，严重影响正常的生产经营活动。而有的企业实现的利润不多，但现金流却充裕，对大额现金的使用和流向控制不严，不利于企业的长远发展和集团公司整体发展战略的实施。
　　（五）生产型企业缺乏专业理财知识和能力
　　获取相对较高的收益必须拥有专门研究货币市场，尤其是研究利率走势的专家和管理团队，才能够及时提供信息，随时进行市场分析，而这是许多企业所无法做到的。这部分超额收益也很有可能被随之产生的人力成本、分析成本和信息成本等费用所抵销。
　　
　　二、加强现金管理的建议
　　
　　（一）强化对现金流的监督和控制
　　首先，实行全面预算管理，细化现金流预算。其次，严格按照预算控制资金支出，严把现金流量的出入关口。再次，强化对企业现金流的考核，将现金流指标作为反映企业经营成果的重要指标，纳入企业经营业绩考核指标体系。
　　（二）现金管理推行高度集中制
　　柳钢（集团）公司针对基层单位银行户头多而零乱，及时清理并撤消基层单位银行户头100多个，实行银行资源集中统一管理，很有成效地盘活了公司现金存量，大大减少了沉淀资金，实现了对基层单位的现金流量统一调度与控制。另外，在柳钢（集团）公司建立内部往来核算机制，构建高效统一的资金调度分配指挥系统，使有效的资源得以合理配置，提高资金使用效率。
　　（三）有效增加预收账款，减少应收账款
　　为降低坏账损失风险，销售商品坚持采用先款后货的营销结算方式，减少应收账款，增加预收账款，加速资金周转。柳钢（集团）公司2007年末应收账款周转天数为3天，与2000年末的29天相比，加快了26天。货款回笼中预收账款比重不断增加，2007年末预收账款20.7亿元，与2000年末的0.78亿元相比，净增19.92亿元。2007年末流动资产周转天数为132天，与2000年末的288天相比，加快了156天，比行业平均周转天数144天，加速12天。通过结算方式和收款政策的调整，不但减少坏账损失，增强了公司偿债能力，还改善了公司财务资金状态。
　　（四）延长采购物资的付款期
　　虽然各个行业的应付账款付款期浮动范围不会太大，但柳钢（集团）公司还是可以在不影响信誉的情况下，尽量延长采购物资付款期，以减少现金缺口时的融资费用。
　　（五）加强存货管理，减少资金占用
　　存货管理是另一个对现金收支有重大影响的项目。存货过少有可能引起生产中断，丧失盈利机会；存货过多又会造成资金积压，削弱企业的偿债能力，增加仓储费用和利息支出，并有可能使企业承担存货跌价或耗损的风险。柳钢（集团）公司非常重视存货管理，本着“以销定产，合理安排”的原则，根据市场供求变化，及时调整采购数量，积极扩大产品销售，尽量降低存货量。柳钢（集团）公司2007年末存货周转天数为63天，与2000年末的154天相比，加快了91天，从而可以减少资金占用费，加快资金周转运营。
　　（六）注重预付账款管理，减少现金流出
　　预付账款管理也是一个对现金流有重大影响的项目。购货方货款一旦付出，应该积极催促销货方及时将发票开出，这样购货方就可以及时拿购货发票向税务局申请进项税额抵扣，从而减少购货方交增值税额，减少购货方的现金流出。
　　（七）运用多种金融衍生工具，为公司投资理财创效益
　　1.运用“进口押汇”、“海外代付”金融工具理财。在进口信用证到期对外支付出现暂时的现金周转困难时，利用银行信贷额度，既可获得比商业银行贷款利率低的押汇资金进行理财，也可办理进口信用证代付业务，到期可用出口收汇偿还，而不必借用较高的人民币贷款购汇后支付，从而有效地规避外汇汇率风险，减少利息支出和汇兑损失。这几年，柳钢（集团）公司运用“进口押汇”6.3亿元理财，“海外代付”8.7亿元理财，降低资金成本近2 200万元。
　　2.通过人民币定期存款质押+美元押汇+远期购汇理财。当需要即期以人民币购汇对外支付货款时，可将准备购汇的人民币作定期存款质押银行，并获得相应的美元贷款（即美元押汇），以美元贷款对外支付，贷款到期后，以质押的人民币存款本息，按锁定的远期购汇价格，购汇后偿还美元贷款本息，在偿还美元贷款本息后，剩余一定金额的人民币资金成为公司理财收益。此方案无任何资金风险，不改变资金对外付款计划，不占用授信额度，实现无风险套利，为公司理财获得额外收益。柳钢（集团）公司这三年做此产品理财，累计降低资金成本近1 500万元。
　　3.面对人民币不断升值，美元不断贬值的趋势，运用出口收汇，提前锁定汇率或提前结汇理财。运用“远期结售汇”（DF，全额交割）金融工具，就是和银行协商签订远期结售汇合同，约定将来办理结汇或售汇的币种、金额、汇率和期限，到期按约定的汇率和金额进行交割，可以规避汇率波动带来的经营风险，获取额外的汇兑收益。“出口T/T押汇”，“出口保理”金融工具，做贸易融资，实现提前收汇，提前回笼的资金可以马上用于生产经营，提高了资金使用效率，加快了资金周转。●
　　
　　【参考文献】
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　　[2] 企业资金管理.中国资金管理网，2007-11-05.
　　[3] 加强现金管理七招.中国温州商会网，2008-3-17.
　　[4] 公司降低财务费用总量支出的途径案例分析.中国论文下载中心，2006-8-04.