中西部县域金融需求的实证分析

　　摘要:本文以舞阳县的有关资料为样本，对中西部县域经济的金融需求状况进行了基本分析，用近十几年来的数据建立了舞阳县商业贷款需求和经济增长的计量模型，得出中西部县域贷款需求和经济增长依赖关系，并根据经济发展状况对中西部县域的金融需求作了预测性说明。
　　关键词：县域经济、修正贷款余额、广义金融需求
　　
　　一、中西部县域金融需求的基本分析
　　
　　从广义的金融需求来说，中西部县域的金融需求主要表现为以下几个方面：一是银行贷款需求，这是中西部县域金融需求的主要部分。在舞阳县当前的经济发展阶段，间接融资、银行贷款是最主要的资金来源。它们又衍生出抵押、质押和中间业务等金融性需求。二是保险需求，可分为生活保险需求和生产保险需求。对于中西部的大多数县域来说，农村的生产性保险需求显得尤为普遍和强烈，但难度也很大。农村的生产性保险需求源于农业生产的市场风险和自然风险。农业保险业务的开展有助于农村经济的产业化和规模化。三是衍生金融服务需求，这主要是由农业生产的高风险决定的。为了实现农民的增产增收，单靠市场+公司+农户的农业产业化模式和发展农村保险业务是不够的，还应开辟规避自然和市场风险的新渠道，这就是衍生品市场。衍生金融服务的需求主要集中在形成规模的大型农业龙头企业和其他行业的大型企业上。四是直接融资需求。从市场经济自身运行的规律和发达国家的情况来看，资金从县域向城市、从落后地区向发达地区的聚集是必然的。
　　从地域来看，中西部县域的金融需求可以分为农村金融需求和城镇金融需求，农村转型经济中金融需求分为农户需求、农村企业需求和农村公益性需求。农户的金融需求主要包括自然型农户需求（用于满足应急性生活和维持简单再生产需要）、转型农户需求（主要用于扩大再生产）、市场型农户需求（主要满足扩大再生产、农业产业化和防范农业经营风险的需要）。农户需求主要表现为小额贷款需求和保险需求。由于绝大多数农村企业是利用当地廉价劳动力和自然资源兴建起来的小型企业，它们主要是民间融资需求、银行贷款需求和由此衍生出来的抵押、质押和担保需求。对于非常突出的大型企业来说，则主要表现为银行贷款需求、中间业务需求、衍生服务需求和直接融资需求，它们对农村保险的需求相对较小。农村金融的公益性需求主要满足农村道路、水电、灌溉、防洪等基础设施的建设需要，主要表现为政策性金融需求。城镇金融需求则遍及城镇经济中的各行各业，按规模可分为个体工商户的生活、创业并扩大规模的贷款、理财、保险需求；小型、中型和大型企业的融资、投资和保险需求；按性质可以分为银行贷款需求、中间业务需求、生活和生产保险需求、衍生品服务需求和直接融资（包括融资和投资和引进外资）需求。从整体看，县域经济的综合性金融服务需求越来越强，同时表现出明显的二元性、季节性、风险性、长期性、分散性和灵活性，突出特点是非规范性、多层次性和转型性。这也正是现代金融服务难以深入中西部县域的重要原因。
　　
　　二、中西部县域金融需求的实证分析
　　
　　金融需求源于经济发展的需要。由于原始数据的缺乏，特别是缺乏农村保险、中间业务、衍生服务和直接融资（主要是资本市场融资和引进域外资金）等方面的数据，我们仅就商业贷款需求和舞阳县GDP的关系建立回归模型。
　　关于贷款需求指标的选取。本文采集了舞阳县1990-2005年共16对商业贷款和GDP样本数据，但在2000年之前（也就是国有商业银行彻底商业化之前）的贷款余额基本上反映了贷款需求状况，而此后的贷款余额则主要反映了商业银行的贷款供给状况，我们就把剥离核呆置换部分加进去来接近实际的贷款需求（即修正的贷款余额）。据此用Eviews5.0对贷款需求（Y）和GDP(X)的关系进行最小二