现金流量对企业活力的影响探析

　　【摘要】在当今社会的经济活动中，现金流量对于一个企业的重要性是不言而喻的。现金的充裕程度和对现金的掌控能力已成为决定企业成败的关键。本文在对“现金流量”、“企业活力”几个概念透彻分析的基础上，结合国内上市公司实例探索性地分析了现金流量对“企业活力”的作用和影响。
　　
　　一、企业活力与现金流量
　　
　　（一）企业活力基本因素分析
　　生存力、成长力和再生力是决定企业活力的三个基本因素。没有生存能力的企业，就失去了存在的基础，也就无所谓成长和再生，更谈不上有活力；成长是企业能够持续存在的重要保障，因为环境是变化的，企业要不断应对来自环境的挑战。企业再生是另一个生命周期的开始，是企业寻求自我超越的一种途径，也是企业寻求可持续的发展。生存、成长、再生是企业活力的重要组成部分，是企业活力的三要素。具备这三个能力也是对企业逐步提高的要求。关注企业现在的经营状况，生存状态是对一个企业最基本的要求；预测外部环境变化，不断适应环境，不断成长是企业寻求发展，立足未来的保障；而高瞻远瞩，通过自身不断创新和变革，不断超越才是企业发展的最高境界。
　　
　　（二） 透过现金流量的财务指标看企业活力
　　现金流量作为一个实在性的、反映变动性的、可较准确计量的指标，显然是一个很好的评价企业活力的指标，它对企业活力产生一定的影响。一个有活力的企业必须有足够的现金流支持。一个企业即使盈利，但资金周转不灵，严重影响了企业的正常运营，仍有可能濒临破产清算。
　　影响企业活力的因素，细分为偿债能力、支付能力、营运能力、获利能力、筹资能力、创新能力和再投资能力。其中，除了创新能力，在财务管理理论中的财务指标体系（其中包括现金流量财务指标体系）中，有各种财务指标来衡量这些能力。因此，评价企业活力，可以借助于大量的财务指标。而随着人们对现金流量关注程度的增加，以现金流量为基础的财务比率分析体系也越来越完善。但是，不是所有的能够评价企业活力的指标都由现金流量体现，也不是所有的现金流量比率都能反映企业是否有活力。而是取两者的交集（经营活动净现金流、每股现金流量、全部现金流量比率、现金流量满足率、固定资产再投率、经营活动净现金和流量增长率）即能从中分析现金流量对企业活力是如何反映的。
　　
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