小企业贷款利率定价机制

罗　茜　胡　然

在我国，小企业逐渐成为经济发展的主体力量，发挥着越来越重要的作用。然而，由于小企业普遍存在的经济规模较小、行业千差万别、财务透明度低、管理欠规范、内部人控制情况严重以及投入产出比低等问题，使得商业银行完善小企业贷款利率定价机制显得尤为重要。

现状分析

一、定价方法

小企业贷款利率定价方法与一般企业相同，主要以基准利率加点定价法为主。与国际上通行的基准利率加点法相比，存在两点差距：一是国际上流行的基准利率是市场利率，我国银行性金融机构采取的是人民银行基准利率，这种利率水平很多情况下不能反映市场资金供求状况。二是国际流行的基准利率加点模型的加点部分考虑资金成本和违约成本等，我国商业银行的加点部分确定主要根据经验判断。

除基准利率加点定价法外，有些银行还采用成本加成定价法，即根据资金成本、管理费用、风险成本、预计利润、市场供求关系以及小企业在该分行发生的表内外业务情况等对贷款进行定价。

二、定价流程

各家银行业金融机构小企业贷款利率定价的日常管理基本由计划财务部门（或资产负债管理部门）负责，其定价工作流程为：总行计划财务部门（或资产负债管理部门）统一制定定价政策和贷款利率下限；分行在权限范围内自行确定小企业贷款利率水平，超过贷款利率下限需上报上级行批准。

三、定价特征

一是体现了利率差别化。在小企业贷款利率风险定价时，银行区别对待，充分考虑了不同时期、不同性质小企业特点以及风险等因素，及时对贷款利率进行调整，较好地实现了贷款利率浮动与风险控制的结合，风险管理水平明显提升。二是体现了银行自主定价。积极实施小企业贷款利率定价，能有效提升银行自主定价能力，为进一步推进利率市场化奠定良好的基础。三是体现了风险与收益匹配。根据小企业信用状况，结合地方经济特征，通过利率上浮实现贷款风险和收益的匹配，一定程度上激发了银行小企业贷款热情，提高了银行经营效益。

存在问题

由于贷款利率定价机制处于构建过程之中，以及金融机构与小企业之间信息不对称，小企业贷款利率定价机制不可避免存在一些问题：

一、定价基础数据空白

小企业贷款独立核算系统尚未建立，现有的信贷管理系统、会计核算系统也欠完善，有的国有商业银行小企业贷款工作还处于起步阶段，导致各家银行诸如小企业贷款违约率、违约损失率等历史数据基本是空白。

二、定价模型针对性不强

各家商业银行借鉴一般企业定价模型运用在小企业贷款利率定价方面，而且统一下发的小企业贷款利率定价模型没有紧密结合各地市经济状况，实际执行中通过定价模型计算出的小企业贷款利率通常偏高。

三、定价相关人才不足

小企业贷款利率风险定价管理工作由计划财务部门或资产负债管理部门人员兼职，而长期以来对大企业、大项目贷款利率风险定价的习惯使他们短期内难以适应小企业贷款利率风险定价工作，定价技术亟须增强。

四、定价机制建设动力缺乏

目前，小企业融资渠道相对比较单一，银行贷款是其融资的主要方式，供小于求的市场结构未根本性改变的格局使得银行掌握着贷款定价的话语权，绝大多数银行业金融机构对小企业贷款利率都不同程度实行上浮。因此，各家银行主观上比较满足现状，进一步推进小企业贷款利率定价机制建设的动力明显缺乏。

对策建议

针对以上问题，为了合理确定小企业贷款价格，对小企业有效提供金融支持，银行性金融机构宜着重在以下两方面采取措施:

建立小企业利率定价模型。借鉴国际先进经验，综合考虑不同地区、不同时期、不同行业、不同性质小企业特点，有区别地确定贷款利率定价模型和浮动范围，允许贷款利率适当下浮。同时，要建立制度化、经常化的小企业贷款利率政策执行效果的实时监控反馈机制，加强对利率执行情况的跟踪监测。定价模型引入经济资本管理、成本会计核算和内部评级法等相关成果，结合资金流动性、计结息方式等因素，建立精细化定价机制。

加强小企业定价配套建设。一要加快人员的培养和储备。一方面，要建立完善培训机制，加强对现有人员小企业贷款利率风险定价管理工作培训，促使其知识体系及时更新，技术水平迅速提升；另一方面，从外部引进具有丰富利率风险定价管理经验的人才，不断优化现有人员结构。二要加快小企业贷款独立核算系统建设，不断完善现有的信贷管理系统、会计核算系统，逐步积累风险计量所需的小企业历史数据，为小企业贷款利率风险定价提供有力支撑。