从应收账款管理ＤＥ的稳健性看财务制度的制定原则

　　【摘要】目前我国应收账款的管理存在许多缺陷，为此应从应收账款管理的稳健性出发来制定财务制度。
　　
　　一、引例
　　2004年长虹爆出APEX拖欠长虹应收账款44.466亿元的事实，长虹于美国提起跨国诉讼案，并在2005年计提巨额坏账准备金约3.1亿美元。
　　2005年，曾经风光一时的上海易美通信实业有限公司颓然倒下，欠下巨额债务，生产停顿，濒临破产。作为易美股东之一的马志平和南京熊猫有着千丝万缕的联系。截止到2006年6月30日，上海易美和江苏天创等马志平关联公司共欠南京熊猫14亿多元，欠账金额触目惊心，超过了南京熊猫2006年中期的净资产11.87亿元。一旦马志平“挺不住”，便足可使南京熊猫沉没。
　　从上述一系列事件可以看出，企业对于经营业绩的追求是以巨额的财务成本为代价的。那么，如何从应收账款管理的稳健性出发建立财务制度进行约束，以减少基于个人行为或短期的财务运作对企业带来的财务风险，将是我们思考的主要问题。
　　
　　二、目前，国内应收账款管理的特点
　　形成应收账款的直接原因是赊销。虽然大多数企业希望现销而不愿赊销，但是面对竞争，为了稳定自己的销售渠道、扩大产品销路、减少存货、增加收入，不得不向客户提供一定的销售信用。根据美国商业机构提供的数据，应收账款对销售额的百分比由1951年的34.4%增加到1971年的53.1%。在同一时期，应收账款对资产总额的百分比由12.9%增加到17.1%。商品与劳务的赊销、赊购，已成为当代经济的基本特征。
　　然而应收账款的形成增加了企业风险。特别是现在，拖欠企业账款的客户越来越多，账款回收的难度也越来越大。三角债问题一直是困扰企业经营的现实问题。目前，国内对于应收账款的管理主要有以下特点：
　　（一）确定适当的信用标准
　　我国目前对于企业信用评价主要引用了西方企业传统经验对于客户的资信程度的标准，即“5C”系统——客户的信用品质（Character）、偿付能力（Capacity）、资本（Capital）、抵押品（Collateral）和经济状况（Conditions）。
　　（二）实施具体的信用条件
　　主要是针对不同的信用等级给予相应的赊销期。
　　（三）收账政策
　　法律手段、非法手段
　　
　　三、国内应收账款管理存在的缺陷
　　（一）信用体系不完备
　　国内对于企业信用评级体系尚不成熟，使得企业在经营销售过程中很难通过现有的信用数据获得应收账款信用标准的参考信息。而有些企业希望能够通过银行评级获得对于企业的资信调查资料，但是鉴于目前银行在业务运作中对于客户资料的保密要求以及各家银行不同的资信标准，该数据获取的难度和一致性也存在一定的疑问。因此在确定信用标准时就存在较大的不确定性。
　　（二）信用环境的可信度差
　　国内企业大多存在两套甚至更多的账目，因此在通过收集企业的财务数据来评判企业的偿付能力时，也因数据的不真实性而使得信用条件的确认存在着较大风险。此外，很多企业不讲诚信，据统计大多数债务可分为四大类：资金周转困难约占35%；货物有争议、纠纷不付款的约占15%；内部行政失误的约占10%；故意迟付的约占40%。
　　（三）法律制度不完善
　　由于法律制度的不完善，造成企业对应收账款的催收成本过高，即使能够提起诉讼，由于地方保护主义等原因，其执行成本也较高。同时对于违约企业的惩罚较低，客观上保护了企业的违约行为。
　　（四）国有企业体制和机制的因素
　　在中国，国有企业受政府干涉因素较多，企业领导人由政府任命，且任期存在不确定性。国企领导人出于业绩考核的需要，往往不惜成本加大销售，形成大量的应收账款。而后任领导对前任形成的大量应收账款缺少花大力气追讨的动力，其后果就是形成巨额坏账。对这些坏账又缺少相应的追究，造成了严重的后果，长虹就是一个很典型的例子。
　　（五）对应收账款日常管理的忽视
　　较之于跨国公司而言，国内企业较少重视应收账款的管理，很多企业缺少必要的管理制度。即使在那些建立了制度的企业，也因流于形式或不具备科学有效性而无法落实。同时，在国内，应收账款除了因一般的、正常的赊销行为引起之外，很大程度上还存在着由关联交易引起的应收账款和其他应收账款。而且，对于由关联方引起的应收账款，企业往往存在侥幸的心理，其账期往往也较长。在上市公司中甚至存在较普遍的变相资金占用和挪用情况，而这种潜在的风险无疑成为巨额坏账计提的温床。
　　综上，目前国内对应收账款的管理未予体现足够的稳健性，企业对潜在的风险抱有侥幸的心理，但是，风险的积累则足以使企业颠覆。
　　
　　四、应收账款管理的稳健性体现
　　从普遍意义上来讲，财务管理同样要借鉴会计原则，即稳健性。而如果我们承认企业作为经济组织对利润追求的假设，那么我们就要企业在收入与成本之间进行平衡。因此，笔者从应收账款管理对于企业收入与成本的影响两方面来评价稳健性。
　　（一）应收账款管理对于企业收入的促进
　　应收账款管理对于收入的影响比较容易理解，即通过给予客户一定的信用期间来促进购买行为。这实际上意味着企业牺牲了一定期间内的资金运用来换取营业收入的增长。那么如何确认信用区间就意味着对客户信用的评价。
　　笔者认为，对于信用评价主要应立足于企业自身与客户往来的实际情况，而对于从外部获取的资信信息应仅作为辅助性的参考。即对于往来时间久、付款记录优秀的客户给予宽松的信用条件，而对于陌生企业和不熟悉的企业给予严格的信用条件。这提高了企业在拓展新客户时的难度，对企业的产品和营销提出了更高的要求。
　　（二）应收账款管理对于企业成本的影响
　　企业有了应收账款，就有了坏账损失的可能。应收账款不仅意味着企业现金流被占用，而且应收账款的增加还会造成资金成本和管理费用的增加。因此，应收账款管理的稳健性实际上就体现在公司对于因此造成的成本控制问题上。
　　１.机会成本
　　应收账款作为企业用于强化竞争、扩大市场占用率的一项短期投资占用，明显丧失了该部分资金投入于如证券市场或其他方面的收入。因此，企业希望增加销售所产生的边际利润超过增加应收账款的边际成本，即应收账款的机会成本。这就要求企业结合自身的实际情况来确认信用期间在什么样的程度时是企业无法接受的。同时要避免这样一个误区，就是企业的现金流量充足，足以维持较高的应收账款比率，对于企业的经营没有重大的影响。实际上这表明企业的资本回报在下降，股东的权益会受到直接的损害。
　　２.管理成本
　　企业对应收账款的全程管理所耗费的开支主要包括：对客户的资信调查费用、应收账款账簿的记录费用、收账过程中开支的差旅费、通讯费、人工工资、诉讼费以及其他费用。因此，应收账款的稳健性体现在企业需要衡量管理成本的相关比例，并在财务制度中明确上限标准。
　　３.坏账成本
　　因应收账款存在着无法收回的可能性，所以会给债权企业带来坏账损失。企业应收账款余额越大，坏账成本就越大。在一般的操作中，我们往往通过应收账款的账期来确定计提比率，但是如果我们没有把握好信用标准这一环，账期分析也只是形同虚设，因此稳健性要求系统地衡量坏账比例的计提标准。
　　应收账款投资成本与收益并存。企业采用赊销方式，虽要耗费一定代价，但也可以开拓并占领市场，降低产成品的仓储费用、管理费用。因此我们要以应收账款管理的稳健性为核心，双边衡量应收账款的边际产出与边际投入，提高应收账款的投资效益，来综合确定财务制度的制定原则。
　　
　　五、应收账款财务制度的制定原则
　　财务制度具有一定的普遍性原则：企业整体利益最大化；企业营运资金总成本最小；企业财务可控性。在这里笔者根据对应收账款管理稳健性的理解，提出一些在应收账款财务制度制定过程中需要遵循的特定原则。
　　（一）信用标准合理性原则
　　依据企业自身对于客户资信的考察（建立在业务往来的基础上）。
　　1.以赊销边际收益与应收账款成本的临界点以及企业资金预算需求二者的较小值作为信用标准的指标上限。
　　2.对于新客户或陌生客户坚持零赊销原则。
　　（二）应收账款计提坏账准备的稳健性原则
　　1.以应收账款账期为主要分类标准，在行业标准上下浮一定比例，且结合与信用标准相匹配的原则。
　　2.由关联交易发生的坏账准备金计提的保守原则，不得低于同级信用标准客户的计提最低限。
　　（三）应收账款管理权责明晰的原则
　　1.制定应收账款专人回收流程，由销售人员负责前期收款责任，并与其业绩考核相结合；一经确认坏账则移交专职清收人员负责回收。
　　2.日常应收账款管理由财务部门专职负责，并由分管销售的高管直接负责，结合企业情况制定应收账款与销售额的相关比例。
　　
　　六、应收账款管理思索
　　应收账款转让市场是资本市场的一个重要组成部分，利用这一市场能加快社会总资本周转，缓解企业之间债务链的矛盾。在发达国家，将应收账款打包出售给银行等金融机构或其他投资者，是一个被广泛利用的融资方式；在我国，对这方面的创新探讨也需要进一步加强，以加快企业资金的流通速度，提高资金收益率。这也将成为未来企业应收账款管理的一个突破方向。
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