浅论金融创新的风险及防范

王辉

摘要：金融创新是指在传统金融市场上出现的新鲜事物，新的金融形式、新的金融技术、新的金融工具、新的支付手段、新的经营理念、新的管理制度等金融组织形式、手段和管理方法的出现，为信贷金融业注入发展的活力，是现代金融业中最具有竞争力和争议的领域，它在促进传统金融业发展的同时，改变了传统金融业的经营策略和经营体系，加大了金融风险的的隐患。为了防范金融创新带来的风险，必须研究金融创新风险的特点、主要内容等基本理论内容，针对问题找出解决对策。

关键词：金融创新 风险 防范措施

创新为一个国家的发展提供源源不断的动力，金融创新主要指在传统金融市场上出现的新鲜事物，例如新的金融形式、新的金融技术、新的金融工具、新的支付手段、新的经营理念、新的管理制度等金融组织形式、手段和管理方法，为信贷金融业注入发展的活力，是现代金融最具有竞争力和争议的领域，它在促进传统金融业发展的同时，改变了传统金融业的经营策略和经营体系，加大了金融风险的的隐患。在全球掀起了激进的金融创新浪潮中，如果对新出现的金融创新现象把握不准，会加大金融风险，为了防范金融创新带来的风险，必须研究金融创新风险的特点、主要内容等基本理论内容，针对问题找出解决对策。

一、金融创新带来的主要风险

1、加大了金融行业发展的不稳定性

金融创新是各种新型金融要素的结合体，是为了追求经济利润最大化形成的金融市场改革成果，改变了传统金融行业的经营策略，给金融体系注入了不稳定的因素。受到新型金融方式的沖击，例如银行等传统金融行业利润下降，被迫寻找新的具有风险的表外业务提高盈利，担保、投资、有价证券增大了银行经营管理风险，给金融体系的稳定性和安全性造成威胁。例如在2013年6月上线的阿里巴巴旗下“天弘增利宝货币市场基金”（俗称余额宝）业务，根据数据统计显示在200天之内规模超过2500亿元人民币，又仅用30天的时间从2500亿发展到4000亿元人民币。截至2014年2月底，余额宝用户数量已经突破8100万。传统银行在面对新型互联网经济产物余额宝的迅猛冲击下，纷纷推出了短期理财产品并将预期收益率提高到6%。不管是银行的理财产品还是余额宝，收益的来源都是货币基金，随着流动性的变化，收益率的变化无法确定，对外宣称的高年化收益必然带来了了银行投资的高风险性。

2、加大了金融业的经营风险

商业银行大多采用支持性信用工具，信用卡的大范围发放，使银行承担了较大的信用风险，加大了金融业的经营风险。当银行信用用户出现某种情况时，银行有义务向其信用担保的客户提供资金，或有负债的形成使银行承担了较大的信用风险，如大量表外业务越来越集中于商业银行中，加大了风险的集中性。

3、增加金融行业风险的不确定性

因为金融创新的设计过程没有经过严密的市场分析和调研就推出市场，诸多的不确定因素使金融创新无法经受市场的检验，或者因市场价格的变化和全球金融情况的变化使金融衍生产品的价格发生变动，影响正常金融市场的发展，金融创新衍生品具体操作内容不符合法律规范，具体操作流程的失误等问题造成了金融行业风险的不确定性。

二、金融创新风险的防范措施

1、加强金融制度的建设与完善

在金融市场进行创新的过程中，为了更好地避免金融风险对金融行业带来的冲击，需要银行、市场、国家共同建立适合市场发展的金融制度并根据创新变化不断完善。特别是政府要合理运用看不见的手进行市场调节，出台政策抑制通货膨胀对金融业的冲击，建立完善的市场利益分配制度和社会诚信体系，增加收益手段减少利用恶意炒作进行获利的人群，在资本市场发生动荡时为中小型企业提供抵押借款，顺利度过难关，鼓励非金融行业的合理发展，改变商业银行一行独大的垄断局面，促进金融行业的健康有序发展。

2、建立健全监控体系，完善立法保障

建立有效的监管形式，形成市场、法律、社会的共同监管制度，统一监管权，实行跨行业、跨市场、跨产品的金融监管，建立信息公开的金融披露制度，加强信息交流和共享，保证信息共享的准确性、长期性，为前期的市场调研提供有效数据，保障金融行业中混业经营的发展，减少因金融创新带来的冲击。 同时金融监管的有效运行依赖于健全的金融法律体系，形成完整的具体实施监管细则。作为金融创新工具进入市场的重要环节，应该加强市场准入的监管制度，提高准入标准并进行市场化监管，建立金融机构的信用等级评价系统，严格把握交易风险和交易总规模，控制金融创新风险，限制具有不确定性的经营活动，确保金融市场健康有序地发展。

三、结语

金融创新为经济发展带来的源源不断地发展动力，带来的风险也是不容忽视的，因此需要在国家、市场、金融业本身共同研究应对风险的有效措施，创造良好的金融环境，逐步铲除各种银行金融风险的隐患，保证国民经济能够持续、快速、健康地发展。减少因金融创新带来经济上的冲击，增加社会对金融创新的信心。

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（责任编辑：王平勇）