接入DeepSeek，腾讯AI战略的重大转变

近期，微信接入DeepSeek引发了市场的广泛关注。这一举措不仅在技术层面上为微信搜索带来了革新，也在战略层面为腾讯的业务布局增添了新的变量。

“牵手”的战略动机

在DeepSeek横空出世之前，腾讯的混元大模型在与国内的几家主流的AI大模型竞争中，无论是从专业能力测试排名还是从用户使用体验方面来看，并无明显优势。

腾讯在AI技术的研发主要是基于自身业务，包括广告、游戏、社交等展开，结果多个业务部门都有自己的AI团队，但在大模型基础能力方面的投入并不大。此外，混元大模型团队的核心成员不太稳定也是原因之一。

然而，DeepSeek-R1版本的发布造成了全球范围的轰动，其优秀的性能，低廉的成本，以及免费开源的策略使得大模型在全球范围得到平权，腾讯管理层也察觉到了AI破局的契机：联合DeepSeek实现弯道超车。

据游戏专业媒体GameLook报道，腾讯总裁办在春节期间基本都无休，一直在开会研讨和反思腾讯的AI发展策略，随后成立了一个专门的级别很高的AI部门。这种战略性选择让我联想到十几年前3Q大战后，腾讯转向开放性战略，开放平台与开发者合作，构建起庞大的社交网络生态。

这种自上而下的决策使得腾讯在接入DeepSeek的动作上非常果决。

最近可以看到腾讯一系列产品都在密集地接入DeepSeek，先是腾讯云一键部署接入，没过几天腾讯旗下AI知识库ima、腾讯元宝、腾讯文档相继接入，紧接着腾讯的核心产品微信也接入DeepSeek，开始小范围测试，引起广泛关注。

腾讯并未放弃自研

对于微信接入DeepSeek一事，有些媒体调侃是腾讯是“打不过就加入”，也有观点认为腾讯是“自废武功，放弃自研”。这两种观点都有失偏颇。

首先我简单科普一下，国外的ChatGPT4、国内的文心一言、豆包、元宝这些大致可以归为知识大模型，类似加强版的搜索引擎，可以快速回答和检索信息，响应速度更快，尤其适合实时对话和简单问题搜索场景。

而DeepSeek推出的R1模型则和OpenAI最新发布的O系列的O1、O3，都属于推理大模型，在复杂推理任务中表现卓越，缺点是因需要深度思考，通常响应速度较慢，并且幻觉度更高。

所以腾讯系产品在接入DeepSeek后，都是把腾讯混元大模型和DeepSeek大模型并列，用户可以根据使用实际需要自主选择更合适的大模型，这个不是简单的替代关系和“聚合打车模式”，而是针对不同使用场景的补强。

比如用户想知道腾讯控股股票今天的涨跌幅，调用混元大模型几秒钟就能迅速给出答案，而使用DeepSeek-R1推理大模型则要经过几十秒的深度分析才能给出答案。

再者，DeepSeek-R1大型模型在执行推理任务时，所能利用的数据资源仅限于网络上公开可获取的信息。然而，在中文网络环境中，包括微信公众号、视频号、小红书、抖音以及知乎等平台的数据均为封闭管理，不允许公开爬取。这在一定程度上限制了模型的信息来源和搜索质量。

值得注意的是，微信此次与DeepSeek-R1大型模型的结合，使得模型能够直接访问微信公众号和视频号中丰富的、高质量的数据资源。这一举措无疑将显著提升微信平台上DeepSeek-R1大型模型的搜索精度和效率，为用户带来更为精准和全面的信息检索体验。

通过这种深度的数据整合，R1模型能够更好地理解和处理中文内容，从而为用户提供更加精准、相关的搜索结果。

此外，由于DeepSeek大模型是完全开源的，这也使得所有同行都可以在其基础上，推出功能更加强大的新模型。

就在2025年2月17日，腾讯宣布其AI助手“腾讯元宝”迎来重大更新，正式上线自研的混元深度思考模型Thinker（T1），并开启小范围灰度测试。

所以腾讯接入DeepSeek大模型并不是“自废武功，放弃自研大模型”，相反，腾讯自研大模型会在DeepSeek大模型的基础上取长补短，进一步的进化升级，有望在国内大模型竞争的不利局面中实现弯道超车。

未来国内大模型的竞争格局很可能会演变为字节旗下的豆包、百度的文心等大模型与微信DeepSeek联合体之间的竞争。

接入费用

目前个人使用DeepSeek的方式很多，且都是免费的。

但是企业端要接入使用DeepSeek，一般分两种方式，一种是调用DeepSeek或者第三方云平台提供的API接口，按调用时间或者流量收费，适合小微型企业。另一种是私有化本地部署，使用企业可以访问开源社区网站，选择合适的DeepSeek版本免费下载安装，部署本身无额外软件费用，但需承担服务器等硬件成本。注重数据安全的政府单位以及保密等级高的大型科技企业通常会选择本地部署。

腾讯这次接入DeepSeek，选择的就是私有化本地部署方式，也就是说腾讯不用支付DeepSeek任何费用，但是需要自己承担服务器等硬件成本以及未来使用的流量费用，硬件成本是大头。

DeepSeek这次开源非常彻底，除了通行的开源许可，没有额外的附加要求，使用企业无需担心数据安全，也无需支付额外费用，这也是包括腾讯在内的许多国内外科技公司都对DeepSeek无私的开源举措表示感谢的重要原因。

了解了微信接入DeepSeek的方式后，我们大致测算一下腾讯为此大概要花多少钱。

微信DAU约10亿人，高峰并发用户估计为4000万人。而腾讯目前使用的英伟达单台8卡H20服务器可支持600-800用户（优化后），考虑到腾讯可能采用渐进式部署，初期投入10万-20万张H20显卡，单张显卡按照10万元计算，硬件总支出预估100亿-200亿元，后续可以根据用户付费意愿再进行扩展。

腾讯2024年的非国际净利润预计会达到大约2000亿元甚至更高，如果微信决定全面接入DeepSeek，那么将需要投入全年净利润的5%至10%用于研发和试错。

考虑到AI领域的竞争激烈且至关重要，这场仗是不容有失的。因此，在这种情况下，我认为这样的研发投入水平是完全合理且可以接受的。

这不仅显示了腾讯对于技术创新的重视，也体现了公司在面对未来科技挑战时的决心与远见。通过这样的投入，腾讯有望在AI领域取得重大突破，从而进一步巩固其在行业内的领先地位。

此外，腾讯控股的股价在2025年2月17日时隔近三年半再次回到500港元以上。

根据我之前的估算，腾讯控股的股价在500港元以上，公司的整体估值就不能被视为特别低估了。

在这种情况下，腾讯管理层可能会相应地减少甚至暂停股票回购，而2024年全年腾讯花费了1120亿港元用于股票回购。如此一来，腾讯可用于研发投入的资金将会更加充裕。

微信为何选择AI搜索进行内测

此次微信接入DeepSeek进行内测的是微信搜一搜功能，而不是更受期待的聊天机器人或者个人助理功能。这是什么原因呢？

首先，无论处于PC时代抑或移动互联网时代，搜索功能皆是用户高频使用的应用，其易于迅速落地，且具备成熟的商业化条件。

腾讯控股2023年财报显示，微信搜一搜日活跃用户量突破1亿，搜索量同比增长超30%，其搜索广告也实现同比数倍增长。

其次，DeepSeek推理大模型因其深度思考的特性，导致运算耗时较长，需较长的等待时间，此特性在即时聊天等场景中显得不太适宜。然而，搜索行为通常是用户带有明确目的主动发起的，因此对于较长的等待时间具有较高的容忍度。

并且因为搜索功能天然需要处理大量信息，而DeepSeek的模型能力可以提升搜索的精准度和效率。

此外，微信生态包含小程序、公众号、视频号等多个板块，而搜索是连接这些板块的重要一环。接入DeepSeek可以让微信搜索更好地整合生态内的各种内容，为用户提供更流畅的服务体验。

比如用户搜索“三亚亲子酒店”，微信AI搜索可以不仅能聚合展示公众号中的优质旅游攻略以及视频号探店视频，还能调用“同程旅行”小程序实时比价，同时还支持将精选攻略一键生成H5页面分享至微信好友以及微信群。

早在2020年微信公开课PRO上，微信创始人、腾讯公司高级副总裁张小龙就有提到，“我们做小程序有一个梦想，希望搜索能进入每一个小程序内部，这样海量的小程序可以支撑起各种长尾的搜索需求。”

如今微信终于等到了DeepSeek，微信的搜一搜功能将得到极大的增强。

微信搜一搜只是开始

显然微信搜一搜首先接入DeepSeek测试只是开始，未来还会有更多的功能和应用将会被推出。

我在2024年雪球嘉年华圆桌论坛被问AI对互联网企业所带来的机会或挑战时有谈到，ChatGPT的出现一方面大大增强了AI的智能程度，另一方面也大大降低了使用者的门槛，一些容错率高的应用场景最容易落地。

现在回顾当时的判断还是有一定前瞻性的，把它带入到当前微信接入DeepSeek带来的影响同样适用。

随着DeepSeek大模型智力的进一步提升，相信会在更多的高容错率的场景下率先被普及使用。

我和大家分享一个发生在本周的令我惊叹的事情。

因为我对一些新颖有趣的科技产品一直有着浓厚的兴趣，前段时间，我就尝试给我的“昆仑侠”公众号配置了一个AI智能体，给它提供了过去一年的文章作为训练数据，让它自动回复读者发来的私信。

最初，这个AI智能体虽然已经具备了一定的模仿人类交流的能力，但它的回答仍然带有一些AI特征。

然而，本周我偶然看到它与一位读者的对话，大吃一惊。它竟然完全模仿了我的讲话语气，还替我做出了决定，并给读者提供了回复。

为了避免引起误解，我赶忙给那位读者发了几条信息，解释说这些回复是由AI发出的，并非我本人。

这个事情让我深刻地感受到了AI技术的发展速度之快，以及它在未来可能带来的影响。虽然这次事件让我有些措手不及，但也让我对AI技术在各个领域的应用充满期待。

比如微信电商接入的智能客服，以及是否未来给每个人也能配置一个微信智能小秘书等等，应用场景的想象空间还是很大的，让我们拭目以待。

DeepSeek对腾讯业绩的提升

作为投资人，肯定最关心的还是微信接入DeepSeek后对业绩会产生何种影响。

长期而言，AI技术的快速发展无论对腾讯的游戏业务，还是广告业务、金融科技以及企业服务都会产生不小的助益。

短期而言，最受益的还是腾讯的广告营销业务。这方面腾讯完全可以摸着全球社交老大Meta的经验过河，Meta在2024年第四季度的广告收入同比增长21%，达到467.8亿美元，主要就得益于AI算法优化提高了广告的精准度和转化率。腾讯目前的广告业务占比还很低，未来还有很大的发展空间。

此外，腾讯的云计算业务预计也会从中受益。近几年中国基础云服务需求增长停滞，各大云厂商进行价格战，阿里云、国有云降价抢占市场，腾讯云也是被动降价，砍去一些毛利低的集成项目，营收持续缩水。

DeepSeek大模型推出后，极大降低了企业使用大模型的试错成本，激活了大量企业的对于AI的使用场景，云厂商的算力需求会迅速增加并填满过剩的供给，预计2025年云厂商价格战会趋缓，腾讯云有望实现盈利。

基于对于腾讯和DeepSeek合作的看好，各大头部券商近期也是纷纷上调了腾讯的目标价。

近期，DeepSeek被众多厂家广泛接入这一现象清晰地表明，AI大模型的迅猛发展对于腾讯而言，并非是一场颠覆性的变革，而是如同倍增器一般，为其带来更多的机遇与可能性。

微信接入DeepSeek这一重要举措，标志着其AI战略发生了重大转变，从过去注重“技术闭环”的构建，逐步迈向了“生态协作”的新阶段。

从短期来看，搜索广告业务以及云计算领域将会直接从中获益，带来明显的效益提升。

长期展望，微信有望突破传统社交工具的局限，逐渐进化成为一个强大的智能协作中枢，在更广泛的领域发挥其价值和作用。

（作者为资深投资人士。本文不构成投资建议，据此投资风险自负）