A500相关ETF热度不减宽基利器布局两大主线

蛇年开年，春季行情如期拉开序幕，A股市场迎来强势反弹，资金纷纷借道ETF布局。中证A500作为近期风头正盛的新锐宽基指数，相关ETF也始终是市场关注的焦点。

中证A500指数基金持续扩容

自去年四季度面世以来，中证A500指数备受市场瞩目，吸引各大基金公司争相布局，带动指数权益基金新发规模创下新高。

据海通证券统计，2024年四季度市场共成立了122只指数权益基金，合计发行规模1453.13亿元，发行数量和募集规模同比均显著增加，其中募集规模前十的股票指数基金均为挂钩中证A500指数的ETF联接基金，募集规模均在30亿元以上。根据四季度数据，目前指数基金规模前三的标的指数依次为沪深300指数、中证A500和科创50指数，中证A500首发不久便已取得规模第二的位置，足见其增长势头之猛。

进入2025年，中证A500基金产品仍在持续扩容。截至2025年2月7日，中证A500相关基金规模突破3800亿元，布局基金公司扩容至66家，ETF规模增长超140%，其中包括嘉实基金旗下A500指数ETF（159351）在内的12只A500类ETF的流通规模超百亿元。

为何中证A500指数如此受到资金青睐？

作为新“国九条”发布后推出的宽基指数新标杆，中证A500指数的成分股充分结合了“核心资产”和“新质生产力”的特点，代表新兴增长力量。与聚焦大市值蓝筹的沪深300相比，中证A500覆盖500家优质中小盘股，行业分布更均衡，新兴行业占比近50%，使得指数呈现出波动更低、夏普比率更高的特点。

图一：各季度指数权益类基金募集数量和规模（2019Q4-2024Q4）

资料来源：Wind，海通证券

Wind数据显示，截至2025年2月12日，中证A500指数（全收益）自基日（2004年12月31日起）来累计涨幅554.34%，同期沪深300指数累计涨幅290.43%，中证A500指数超额明显。

随着中证A500相关ETF规模和流动性的不断提升，市场影响力也在不断增强，或将成为2025年机构和个人投资者布局A股的核心配置工具之一。

把握春季行情，一键布局两大主线

春节假期归来，A股迎来强势反弹，DeepSeek概念引领的科技股成为交易主线，由AI、机器人概念带动的“科技牛”正在酝酿。同时随着两会的临近，政策空间迎来新预期，持续扩内需政策确定性较强，有望提升市场风险偏好，中长期资金入市进程和机制值得关注。

机构指出，当前市场整体上处于流动性拐点向基本面拐点过渡阶段，中期来看迎来较好布局窗口，值得用时间来换取空间。配置方面，建议重点关注两条主线：第一，以“泛AI”为核心的科技创新产业链方向；第二，受益于政策发力，有望获得利润和估值双重弹性的顺周期方向。

对于中长期看好A股核心龙头资产价值回归的投资者而言，若希望同时布局两大方向，当前通过中证A500指数ETF进行配置也是一个不错的选择。

中证A500指数是高质量发展时代下A股核心资产的更全更优特色宽基指数，成分股中科技成长与顺周期行业兼备，并相对超配了信息技术、通信服务、医药卫生等新质生产力行业，有助于更好把握科技核心主线下的整体行情趋势。

由于市场整体处于向基本面驱动的过渡阶段，短期内分化和波动仍存，投资布局可以先稳中求进，中证A500指数优势在于分散布局百业龙头，降低单一行业波动影响，同时中小盘风格占优周期中高成长性企业提供超额收益潜力，实现分散风险与长期增长双赢。

另外，根据投资者的不同风险偏好，也可以利用A500指数ETF灵活进行组合搭配。例如经典的“哑铃型”配置策略，一端通过A500指数ETF（159351）锁定核心资产整体修复与重估趋势；另一端搭配高弹性的科创芯片ETF（588200）、软件ETF（159852）等，获取超额收益；风险偏好稍低一些的也可配置红利类资产，如红利低波ETF基金（515300）等。还可采用“核心-卫星”策略，长期以A500作为主要仓位持仓，叠加战术性仓位配置红利资产或科技板块，以达到风险和收益的最佳平衡。

宽基利器如何优中选优

当前市场上的中证A500指数基金产品日益增加，对于投资者而言自然希望优中选优。

从规模和流动性来看，首批上市的A500相关ETF先发优势明显，占据了A500“百亿基”中绝大多数席位。嘉实基金旗下的A500指数ETF（159351）是去年首批上市10只ETF之一，截至2025年2月12日，基金流通规模创新高，达141.32亿元，份额超140亿份，日均成交额超14亿元，受到资金高度认可。

由于中证A500指数成分股为各大行业龙头，历史盈利能力强，红利属性优势突出，分红也成为ETF产品“标配”，不过触发分红的条件各有不同。A500指数ETF采取季度分红机制，每季度最后一个交易日对基金相对标的指数的超额收益率进行评价，只要超额收益为正就会实施分红，收益分配比例不低于超额收益率的60%。

不同于传统宽基的年度分红机制，A500指数ETF优化分红方式、加大分红节奏，有望每三个月给投资者在持有基金份额不变的情况下带来现金流补充，及时落袋为安，有利于增强回报预期，提升投资体验。2024年1月，A500指数ETF首次分红落地，成为少数实现分红的A500相关ETF产品之一。

与此同时，A500指数ETF及其联接基金（A类022453/C类022454）均已实现费率最低化，采用行业最低的“管理费0.15%/年+托管费0.05%/年”低费率结构，长期持有成本优势显著。此外嘉实中证A500ETF联接还增加个人养老金专属Y类基金份额，有助于实现养老金与资本市场健康发展的有效匹配，在服务好居民养老投资需求的同时，进一步强化公募基金的社会普惠性。

作为公募领域最早布局指数业务的头部基金公司之一，嘉实基金深耕厚积的指数投资管理经验也将为A500指数ETF及其联接基金的投资运营持续保驾护航。截至2024年底，嘉实基金已累计荣获19次指数金牛奖，其中“被动投资金牛公司”10次，“指数型金牛基金”9次，是获得金牛奖最多的指数投资团队之一。在指数权益ETF方面，嘉实已成功打造从宽基、风格到高景气细分行业的全系列产品，能够为广大投资者提供便捷的配置选择。

嘉实基金表示，中证A500指数作为A股核心龙头资产代表，行业覆盖广，价值成长兼备，有望受益政策积极、长期资金入市及核心资产价值回归。A500指数ETF作为稳健与成长兼具的宽基利器，将以行业最低成本、更优流动性、创新分红机制，助力投资者把握A股高质量发展红利。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。