错位的竞争

不该出现的乱象

西方国家在发展早期，其金融机构是以地区性中小银行为主。随着产业发展，企业资金需求规模扩大、风险增加，才逐渐发展大银行和股票市场等。即便成为发达国家的今天，依旧存在许多为中小企业和农户服务的地区性中小银行和金融机构。

有专家表示，中小银行在西方商业银行体系占据重要地位的关键在于：虽然大银行有规模经济、范围经济等一系列比较优势，但由于机会成本较高、信息不对称可能导致的道德风险过大等原因，往往不愿意向“硬信息不透明”的中小企业和农场主发放贷款。

与大银行倾向于根据从财务报表和信贷报告中得到“硬信息”向大企业贷款不同，社区银行侧重于“关系银行业务”（Relationship banking），其市场定位就是依靠人际关系，根据借款人的个人品德及管理能力等“软信息”（通过与借款人及其周围知情人长期的亲身互动才能搜集到）作出贷款决策，满足当地居民、中小企业和农场主的金融服务需求。

由于中小企业在创造就业上的优势，西方国家的政府还通过立法，设立机构专门支持中小企业和农户贷款。在美国就设有中小企业署，由国会拨款提供资本金，向中小企业提供贷款担保、直接贷款和风险投资。在日本也有专门为中小企业提供信贷服务的私营金融机构，包括信贷协会、信用组合、相互银行、劳动银行等；政府设立的政策性机构则包括国民金融公库、中小企业金融公库和中小企业信用保险公库等；在农村则还有由政府支持，具有合作性质的农协金融、信用补全制度、农业共济保险制度等。

大型银行经营下沉，在一定程度上加剧了中小银行的经营压力

我国也面临着类似的情况。数据显示，截至2023年末，我国农村中小银行超过70%的法人机构和网点在县域，涉农贷款16万亿元，小微企业贷款17万亿元，支农支小贷款占各项贷款比例长期保持在80%左右，新增可贷资金90%投放在当地，是名副其实的支农支小主力军。

但问题也非常显著。我国中小银行并非追求盈利和股东价值最大化的商业银行，实际上更接近特殊功能机构，更像是信用创造和政策支持的特殊功能工具。它们承担了大量的政策性任务，也享有地方政府的隐性担保，且跨类别兼并重组较困难。

由于在不同的时期，中小银行被定性为“商业银行”，亦或“特殊功能机构”，这不仅带来了一定的“混乱”，还影响了中小银行的现实功能和潜在成长空间。尤其是2019年之后，国际环境动荡、突发公共卫生事件冲击、市场需求萎缩、房地产风险凸显等负面因素叠加之下，抗周期能力弱的中小银行在风控、经营方面的短板开始突显。其中，与房地产相关的暴雷对中小银行带来的连锁反应尤其严重。

2023年，贵州银行不良贷款总额55.68亿元，30.46亿元来自房地产，其在房地产行业的不良率高达40.39%。

重庆银行2023年房地产不良贷款率6.48%，对比2016年的0.2%，上涨了31倍，重庆也成了法拍房挂牌套数最多的城市，每增加一套法拍房，背后都是一笔银行不良贷款。

徽商银行、青岛银行的房地产不良贷款金额比上一年同比增加都超过20倍。

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鉴于此，2023年底召开的中央经济工作会议明确提出，“要统筹化解房地产、地方债务、中小金融机构等风险，严厉打击非法金融活动，坚决守住不发生系统性风险的底线”。

专家表示，困扰中小银行良性发展的内在根源，是新环境下能力与功能定位不相匹配。中小银行缺乏服务区域经济所需的核心竞争力，其外在体现是其成为高风险金融机构的主体，业务经营困难、经营脆弱性较强，分化严重；内在根源则是业务定位不清晰、客群空间不明确、公司治理失策、高管人才匮乏及数字化转型冲击原有的线下优势。

国务院发展研究中心金融研究所副所长、研究员陈道富在《我国中小银行结构调整和转型发展思考》中指出，经过几十年的发展，中小银行已培育出自己的能力体系，在服务中小微客户和地区经济中形成了独特的业务模式和经营特点。经济金融转型和数字化冲击更要求中小银行坚守功能定位，构筑核心竞争力。近年来，大行国际化受阻后对发展国内市场的重视程度加大，成为金融服务普惠小微企业的“头雁”。然而“下沉”市场中也出现了“掐尖”“挖根”等乱象，客观上挤压了中小银行的生存空间，形成了“大行可以向下延伸，小行不可向上成长”的不公平待遇。为促使大行着眼于提升综合能力，更好服务大中型客户，应适当限制大行简单的过度“向下延伸”的“掐尖”式粗放增长。可要求大型银行开展小微、“三农”贷款，特别是县及县以下业务时，须通过与中小银行合作的方式开展，以实现有差别的共性成长。

也就是说，中小银行有其形成的历史原因和发挥作用的空间，但必须找到如何合理实现监管的途径，以期与其他金融机构一起共同构建“多层次、广覆盖、有差异”的金融机构体系。

不止发生在中国

为何世界各国大多呈现出中小银行“关停并转”的趋势？有业内人士表示，目前人口流动的加剧是全球普遍现象，“社区”正在消减，这导致主要依靠与流动人口建立长久合作关系而生存发展的中小银行处境愈发艰难。

2018年之后，中小银行整体上延续了“减量”发展趋势。

根据金融监管总局披露的银行业金融机构法人名单，2019年到2023年末，全行业中小银行（包括城市商业银行和农村金融机构）数量由4034家减少至3920家。其中，农村金融机构（包括村镇银行、农村商业银行、农村信用社、农村资金互助社和农村合作银行）占大头：从3900家减少至3795家。

业内专家表示，在全力推进中小金融机构改革化险的要求下，中小银行加快兼并重组是大势所趋。

“结合国际国内经验看，中小银行机构合并重组是大趋势，未来相当长一段时期内，推动农村中小银行合并重组将成为农村金融机构改革化险的重要举措”，星图金融研究院副院长薛洪言表示。

事实上，中小银行的收缩不止发生在中国，类似的情形在其他国家也同样上演。

目前，人口流动的加剧是全球普遍现象，这使得依靠深耕“社区”而获得优势的中小银行的生存愈发艰难

在西方，资产不超过10亿美元、主要为经营区域内中小企业和居民家庭服务的地方性小型商业银行被称为社区银行。根据美国联邦存款保险公司（FDIC）的数据，2013年美国社区银行约7000家，2023年这一数字缩减至约4000家。而在1985年，美国社区银行超15000家。在德国，商业银行和信用社机构数量也在大幅减少。

对于此种现象，有业内人士表示，除了金融科技的发展和大型银行的市场挤压，社区银行、农村信用社等中小银行的目标市场都是广义上的“社区”，主要服务网点周围人群，只有当居民相互了解、相互熟悉时，才能形成“社区”。但目前人口流动的加剧是全球普遍现象，“社区”正在消散，这导致中小银行与流动人口建立长久的合作关系变得很艰难。

尤其在2008年金融危机过后，很多企业和公司也开始将存款转移到大银行，寻求安全感。这种现象，在国际上被称为“飞向安全”（Fly to safety）——“安全”的尽头，国外是美元和美债，而中国居民则倾向于大银行的定期存款。

美国市场上，2023年至少有5家中小银行——硅谷银行（Silicon Valley Bank）、签名银行（Signature Bank）、第一共和银行（First Republic Bank）、心脏地带三州银行（Heartland Tri- State Bank）、银门银行（Silvergate）宣布破产倒闭或清盘。

而在今年4月，美国联邦储蓄保险公司（FDIC）也宣布关闭共和第一银行（Republic First Bank），并同意将其出售给富尔顿银行（Fulton Bank）。

尽管中美两国中小银行所面临的困境并不完全相同，但是生存空间被挤压、经营能力不足、市场竞争力下降以及房地产困境所带来的存款搬家压力与风险，是全球中小银行面临的共同挑战。

从这个角度来看，作为一个周期性行业，机构数量的变化本身也是周期的一部分。现代金融市场对于银行关注的重点或许不应该是存在与否，而是能否成为稳定金融大盘、提供优质金融服务和拥有差异化竞争力的好银行。