企业财务战略问题与对策研究

摘 要：在当前时代下，财务战略已成为企业财务管理环节中的重要组成部分。科学的财务战略，对促进企业实现发展、合理安排各类资金、提高企业价值有着重要的意义。为此，企业要高度关注财务战略要求，借助财务战略体系来促进企业资金趋于充裕，让企业资本实现保值增值的目标。但是当前部分企业在财务战略上还存在一定问题，各类问题严重制约了企业的发展。基于这一背景，本文对相关问题进行了分析，重点探讨了企业如何通过财务战略来促进资源得到合理配置，认为企业只有高度关注财务战略要求，形成长期性、全方位的管理机制，做到对各类活动的全方位控制，才能实现企业的财务战略目标。

关键词：企业财务战略；财务风险管理；融资战略

一、企业财务战略概述

（一）企业财务战略的内涵

企业财务战略是基于企业的整体战略规划做出对各项工作事项长期性的控制措施，企业执行财务战略要以长期发展目标为核心，对各项活动进行科学管理及合理规划。企业财务战略包括融资战略、投资战略和收益分配战略。其中，融资战略是根据企业的内外环境的现状与发展趋势，适应企业整体战略与投资战略的要求，对企业的融资目标、原则、结构、渠道与方式等重大问题进行长期的、系统的谋划；投资战略主要解决战略期间内投资的目标、原则、规模、方式等重大问题；股利分配战略要解决的主要问题是确定股利战略目标、是否发放股利、发放多少股利以及何时发放股利等重大问题。

（二）企业实施财务战略的意义

财务战略作为企业整体战略的组成部分，其重要性不言而喻。其作用主要体现在三个方面：首先，通过深入分析企业内外部环境，结合企业整体战略的需要，财务战略能够提升企业的财务能力，使企业在面对市场变化时能够更加敏捷地调整策略，确保财务目标的实现；其次，财务战略的系统性分析特性，能够推动企业内部各个部门之间的协调性，减少部门间的冲突和资源浪费，提高企业整体的执行力和效率。通过财务战略的协调作用，企业能够更加有效地整合资源，实现资源的最大化利用。最后，着眼长远利益与整体绩效，财务战略有助于企业创造并保持财务优势。通过合理的资源配置和财务规划，企业可以最大化地利用资源，提高生产效率和市场竞争力。这不仅能为企业的短期发展提供坚实的财务基础，也能为长期的可持续发展奠定坚实的基础。

二、企业实施财务战略存在的问题

（一）影响财务战略开展的问题

1.财务人员素养不足

长期以来很多企业财务人员习惯了闭门造车式的核算会计工作，无法参与到财务战略环节，对企业投融资、股利分配等方面活动难以提出有价值的指导。由于财务人员工作能力相对较弱，对与财务战略相关的各项工作要求掌握不足，无法基于企业财务战略角度做出对企业管理有价值的建议和支持，很可能导致财务战略无法顺畅执行。

2.财务风险管理不当

企业在财务战略环节要高度关注风险控制要求，要在对各类因素分析基础上制定合理的风险应对措施。但是部分企业风险应对措施不当，未根据企业实际发展情况选择完善的风险预警指标及明确风险点具体控制措施。

（二）财务战略实施的具体问题

1.融资战略的问题

企业在实施融资环节中，要根据企业资金需求及其所处生命周期等方面要素，合理确定最佳的融资方式。但是部分企业的融资方式不合理，未根据企业的发展阶段选择融资结构以及控制融资环节中财务风险，很可能导致企业融资流程产生财务风险过高等问题，制约企业的运营。

2.投资战略的问题

企业投资是企业实现发展的基础，企业只有充分关注投资的要求，将企业资源投向能给企业带来发展的环节，才能提高企业效益。但是部分企业在投资环节还存在盲目投资的问题，没有根据企业发展阶段等方面要素选择最佳投资方式，从而制约了企业的发展。

3.股利分配战略的问题

部分企业的股利分配政策不符合企业发展阶段和实际经营的特点，股利分配政策脱离企业经营实际，存在股利分配之后企业现金流量不足或企业进入成熟期仍然不分配股利的问题，导致所有者产生不满，其主要原因是企业未根据自身的投融资机会、经营现状等要素确定具体的股利分配方案，股利分配存在着明显的盲目性。

三、解决企业财务战略问题的对策

（一）促进财务战略开展的基础工作

1.提高人员素养

首先，企业要让财务人员掌握专业投融资、股利分配等方面的要求，能够主动利用各项要素来实施财务战略理念，为管理活动开展提供保障。其次，企业要建立对财务人员的培训机制，让财务人员定期参与到与财务战略相关的培训中，养成良好的道德理念和思维习惯，确保财务人员在工作过程中主动提高自身职业道德、专业水平，为财务战略活动有序实施提供必要保障。最后，企业对财务人员要构建科学的考核机制，以绩效考核方式将财务人员开展财务战略的情况与其薪酬福利挂钩，并让财务人员树立良好沟通意识，确保与财务战略相关的各项要求能够得到有序实施。

2.防控财务风险

企业在风险管理环节，要以合理机制来约束人员工作的行为，以此来规避风险发生的可能性。在风险管理中要采取全方位、规范化措施，分析企业管理中可能存在的问题及不规范行为，并及时予以处理。第一，企业要从整体管理视角出发，建立与企业发展相衔接的管理措施，识别、评估和管理财务风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险等，全面分析管理环节可能存在的各类风险点，并对管理流程中的各项指标进行分析，确保企业各项管理策略能够适应风险控制的要求；第二，企业要在对宏观经济情况、市场状态、行业周期、税收优惠政策等方面要素进行分析的基础上，形成完善的财务战略与策略，确保企业的财务战略体系能够适应经济发展以及企业自身的实际发展要求，在保持产品和服务质量的前提下有效控制成本，提升企业竞争力；第三，合理确保企业的现金流量充足，以支持日常运营和战略性投资，同时避免资金闲置或流动性危机。例如当外界宏观经济发展较好时，企业可以通过增加资产负债率的方式来促进企业改善运营效益，反之则应该控制规模来规避风险[1]。

（二）财务战略实施的具体策略

1.改进融资战略

第一，合理使用内源融资。内源融资作为企业融资环节的重要方式，是以自我积累来实现融资的方式。企业要合理使用内源融资的方式，逐步实现资本积累以及扩大企业运营规模。通过强化内部管理及利用一切可用资金，促进企业资源实现合理流动，促进企业实现发展目标。内源融资环节要求企业高度关注自身资本积累及留存收益的管理，促进企业资金趋于充裕。

第二，合理使用融资租赁。企业在发展过程中会存在对大量资产的使用需求，对部分贵重资产通过融资租赁方式购买，有助于让企业规避一次性流出过多资金给企业带来的资金压力。同时融资租赁相对较为灵活，合理使用融资租赁，能够避免一次支付大量现金的问题，规避资金周转困难的可能性。

第三，拓宽企业的融资渠道。要通过多元化融资，提高企业融资的灵活性，建立丰富的融资途径，并通过融资满足企业资金需求，避免财务风险问题。企业要积极通过外源融资方式获得支持，包括向金融机构获得借款、发行债券等方式开展融资，在控制财务杠杆的同时，确保企业实现有序发展。同时企业涉及大量融资活动会导致融资风险提高，因此企业要采用科学的方式控制融资风险。企业在融资时，不仅要关注资金的获取，还要将资产负债率控制在合理的范围内，并分析企业融资环节是否存在问题。例如是否存在短期负债过高等问题，若企业存在风险，则要及时制定控制与改进融资活动。

第四，控制企业财务杠杆。企业要选择合适的债务与权益比例，以确保企业财务稳定性和资本成本最小化。企业在使用债权融资环节，要规避财务杠杆过高给企业带来的风险。通过合理分析企业资金需求，关注盈利能力、偿债能力等方面的要求，以确保企业有足够的资金支持。在合理使用财务杠杆环节，企业要根据自身发展规模、资金使用需求、财务制度合理控制企业融资方式，在股权融资、债务融资和内部融资之间进行选择，在满足企业的资金需求和战略目标的同时，降低企业的综合资金成本，包括借款利率、股本成本等。确保企业所做出的融资策略能对各环节活动形成有效控制。企业在发展过程中只有确保自身的资本结构合理，让企业债务资金和权益资本保持在合理范围，才能促进企业实现发展的目标。

第五，实现股权多元化。股权多元化能够解决资金瓶颈，促进企业吸收更为优质的资本及人才进入企业，同时能够解决家族式经营的问题，让企业逐步形成核心竞争力，并逐渐通过股份制改造等方式让企业实现员工持股、与上下游企业建立战略联盟等，以此扩大企业资本规模。通过股权多元化，促进企业在融资环节中获得充裕资金，以此来提高企业的核心竞争力，促进企业实现持续扩张。

2.优化投资战略

第一，实现集中投资。企业要高度重视对投资项目的评估和选择，确保投资项目的收益率高于资金成本。首先，积极开拓市场。初创期企业要明确自身的市场领域及未来发展方向。例如初创期企业可以先在本地扩大自身品牌影响力，再逐渐向其他区域进行扩张，逐步形成优势。其次，优化产品定位。企业投资时要明确产品定位，在企业了解自身客户群体以及客户需求的基础上，确保企业产品具有盈利空间。最后，主动实现创新。创新是让企业快速提高自身核心竞争力的方式，也是企业快速壮大的基础。初创期企业要积极通过创新方式，优化自身管理与研发流程，让企业快速发展。

第二，培养企业核心竞争力。核心竞争力对企业发展有至关重要的意义，企业只有将资源投入能够给企业带来核心竞争力的环节，才能促进企业实现可持续发展的目标。企业在分析核心竞争力时，要判断企业价值链不同活动的情况，分析各类活动能够给企业带来的优势，并通过关注企业所拥有的优势资源及将企业资金重点投入能够给企业带来核心竞争力的环节，促进企业在运营各环节将企业竞争优势发挥到最大[2]。例如企业通过价值链分析，发现企业通过改进研发渠道、控制财务成本等角度，以此提高企业价值创造，那么企业就应该在相关环节重点投入资源。另外，企业需要通过优化研发方式，让企业产品具备差异化，并通过改进采购方式以及控制成本、降低企业价格，促进企业产品在市场上具备竞争力。企业在投资环节要高度关注竞争力，根据企业发展情况和管理环境等方面的要求，明确企业的发展规模和工作范围，结合企业所处的发展周期以及当前阶段，关注如何能够实现长期稳定的发展。

第三，优化资产配置。企业要在战略引导下充分改进自身的资本结构流程，促进企业资产能够发挥价值。在运营环节要考虑到降低资本成本及控制风险的要求，结合不同生命周期特点对资源合理配置[3]。例如在对资产结构进行调整时，要分析各类资产的情况，做到对资产的合理配置。通过对固定资产进行全面清查盘点，分析固定资产是否存在闲置、低效问题。对闲置、低效的固定资产要及时采取出租、出售方式进行处置，以避免企业资产低效给企业运营带来不利影响。同时通过优化企业资产结构，让企业资金投入到最需要的环节，促进企业实现发展的目标。

3.完善股利分配战略

股利分配要符合企业投融资、现金流量的特点，制定合理的利润分配政策，在股东回报和再投资需求之间取得平衡，关注企业所处阶段的投融资机会、资金稳定性等方面要素。例如在企业处于初创期或成长期时，企业的风险较高、筹资能力较差、资本成本高，那么此时内源融资往往是唯一的资金来源，要依靠留存收益来获得进一步发展。留存收益的多少在一定程度上取决于企业股利分配政策，因此处于初创期、成长期的企业应采用不分配利润的政策来发展。当企业进入了成熟期时，投资机会减少，该阶段企业合理分配股利，能够增强股东的持股积极性，因此应采用相对较为稳定的股利分配政策或增长的股利政策。企业分配股利要具备战略目光，并对企业股利分配政策进行科学预测，确保企业股利分配战略与企业发展战略相匹配。

参考文献：

[1]樊莹.核心竞争力下的企业财务战略管理创新方法分析[J].中国经贸，2024（01）：84-86.

[2]于正一.加强企业财务战略管理的有效策略探讨[J].纳税，2021（06）：109-110.

[3]夏丹.关于企业财务管理目标及企业财务战略研究[J].区域治理，2024（04）：35-37.