绿色金融发展现状困境与政策建议

近年来，随着各种政策的落地，我国经济发展正式步入“重质”新阶段。绿色金融作为绿色发展的重要支撑，对激发经济活力、创新力、竞争力，实现高质量发展具有重要的作用。但当前我国绿色金融发展过程中仍面临配套体系不够完善、绿色金融发展不均衡、绿色金融发展动力不足等问题，需政府、金融机构、企业多方齐发力，多渠道共创绿色金融发展环境。

绿色金融是有利于改善生态环境、缓解气候变化、促进资源合理利用，实现经济可持续发展的金融活动的总称。相较于传统金融，绿色金融更加注重生态效益，发展绿色金融，一是可以通过气候粉线压力测试、环境和气候风险分析、绿色和棕色资产风险权重调整等工具，增强金融体系管理气候变化相关风险能力；二是可以通过货币政策、信贷政策及监管政策，引导和撬动金融资源向低碳项目、绿色转型项目倾斜；三是有利于推动建设全国排放交易市场，发展碳期货等金融衍生品，通过交易为排碳合理定价。

一、我国绿色金融发展现状

1.绿色金融相关政策逐渐完善。近年来，为了促进绿色金融的发展，我国陆续出台了很多政策，如：2021年中共中央出台了《国家标准化发展纲要》，要求建立健全绿色金融、生态旅游等绿色发展标准；2022年国务院出台了《“十四五”节能减排综合工作方案》，支持重点行业领域用好碳减排工具。在国家大力推进绿色金融的大背景下，许多省市也相继推出了地方性政策，如天津市发布了《天津市金融业发展“十四五”规划》，积极推动构建绿色金融标准体系，推动绿色金融规范化发展。

2.推动绿色金融的区域探索。2017年以来，我国先后批复了在六个省份九个地区开展绿色金融改革创新试点。公开数据显示，2022年上半年，六省九地试验区的绿色信贷余额达1.1万亿元，占全部贷款余额的11.7%；绿色债券余额2388.32亿元，同比增长41.18%。绿色金融试点区的探索不仅通过降碳、减污、扩绿等渠道促进了当地绿色经济的发展，也在体制机制、产业项目、风险防控、信息共享等方面为其他省市发展绿色金融提供了宝贵经验。

3.绿色金融产品更加丰富。随着低碳、高质量等政策的落地，绿色金融受到大量企业、投资者的关注，绿色金融产品受到各大银行追捧，当前我国绿色金融产品主要有五大类。一是绿色信贷。绿色信贷从源头上控制资金流向，遏制污染类企业盲目扩张，对协调金融与生态效益，实现经济高质量发展具有现实意义。从产业领域分布来看，绿色信贷主要涉及基础设施绿色升级领域和清洁能源领域；从信贷投放主体来看，商业银行是绿色信贷的参与主体，其中大中型上市商业银行的绿色信贷余额占据了“半壁江山”。在各种政策的推动下，绿色信贷增长迅速，截止2023年6月末，我国绿色信贷余额达到14.08万亿元，较2023年年初增长超21%。二是绿色债券。绿色债券是将所募集资金投入到符合绿色规定的绿色项目、绿色企业中，依法定程序发行并按约定还本付息的有价证券。从发债主体来看，目前的投资主要是以地方政府、国有企业或大型企业驱动；从发债区域来看，东部省份发行规模较大，中、西部省份发行规模偏小。2023年上半年，我国共有24家商业银行合计发行绿色金融债2399亿元，无论是银行数量还是债券发行规模，对比前年同期都有明显增长。三是绿色保险。绿色保险是市场经济中管理环境风险的工具，既指环境污染、巨灾或天气风险保障等绿色保险产品，还包括为绿色能源、绿色建筑、绿色技术等领域提供风险保障的产品，发展空间巨大。从投资端来看，近年来，保险资金基金主动参与绿色投资，为绿色经济提供融资支持；从绿色保险产品来看，由保险公司对污染受害者进行赔偿的环境污染责任保险最具代表性。据统计，截至2023年6月末，我国绿色保险半年保费收入1159亿元，保险资金投向绿色发展相关产业余额1.67万亿元，同比增长36%。四是绿色基金。绿色基金是为节能减排战略而设立的，旨在促进环境优化，发展绿色低碳经济。从投资者结构来看，绿色发展基金是作为公司混合型的模式设立，投资人包括政府、金融机构、企业、保险公司等；从投向来看，绿色基金主要投于环境保护与污染防治、生态修复与国土空间绿化、能源资源节约利用、绿色交通、清洁能源等。截至2023年一季度，绿色基金已累计出资25个项目，总签约金额约115亿元，实际累计投放金额近百亿元，投放资金的放大倍数约9.5倍，全部投向绿色发展五大重点领域。五是碳排放权交易。碳排放权交易即将二氧化碳排放量作为一种商品，旨在通过交易解决以二氧化碳为主体的温室问题。从交易产品来看，现阶段我国碳市场主要有政府配额、核证减排两个；从参与主体来看，目前仅纳入发电一个行业。截至2023年10月25日，我国碳排放配额累计成交量3.65亿吨，累计成交额194.37亿元。

二、我国绿色金融发展面临的挑战

1.配套体系不够完善。近年来，绿色金融作为环境与金融产品的结合体受到广泛关注和热烈追捧，相关制度建设也在稳步推进中。但不可避免的，一些方面的配套制度、体系还不够完备，在一定程度上制约着绿色金融的发展。一是约束体系有待强化。绿色金融市场中，企业搭便车、洗绿等风险事件时有发生，导致资金配置失灵，绿色金融效果大打折扣。绿色金融的发展需要通过明确贷款责任人等进行规范，需要通过严格法律制度的执行和监管等方式保障绿色金融发展效果。二是信息披露体系不完善。当前我国绿色金融领域缺乏统一的数据披露标准，导致投资者对项目、产品的环境影响难以作出准确判断，进而绿色资金不充足、不流畅。绿色金融的发展需要通过压实信息披露责任人的主体责任，加大事前审核和事后监管来促进。三是激励措施不全面。当前我国一些试点地区制定了财税补贴、一次性奖励等激励形式，调动企业参与绿色金融的积极性，但在金融机构内部缺乏相配套的激励措施，员工环境意识、社会责任意识面临挑战。绿色金融的发展需要完善金融机构员工奖惩激励机制，明确责任。

2.绿色金融发展不均衡。绿色金融的发展需要合理规划，适当平衡更有利于促进我国绿色金融全面发展、快速发展，但现阶段，我国绿色金融的整体推进和区域发展仍存在不均衡现象。一是绿色金融产品规模不均衡。当前，我国各绿色金融产品都在持续发展过程中，绿色信贷作为最主要的绿色金融产品，规模持续扩大，但是其仅占我国贷款余额的10%左右，同时，绿色债券的占比大概为1%左右，这对支持经济转型，实现高质量发展远远不够。二是绿色金融发展地区不均衡。本文采用熵值法进行测算，发现我国绿色金融发展总体呈东高西低态势，其受自然条件、产业结构、经济基础、政策倾向等多方因素影响，导致部分地区绿色金融发展滞后，不利于整体均衡发展。

3.绿色金融发展动力不足。当前我国绿色金融发展持续发力，服务质效显著提升，但仍存在部分金融机构用力不足、创新能力不佳，导致绿色金融发展受限的状况。一是缺乏复合型绿色金融人才。绿色金融作为近几年发展迅速的新兴行业，是金融行业和环境行业的融合体。但是，当前我国金融机构工作人员多以金融专业为主，缺乏金融和环境复合型高素质人才，且还未构建起系统、多元的业务能力培训体系，导致员工对环保相关知识、法规的了解不够，绿色金融发展动力不足。二是我国金融机构对发展绿色金融的创新意识不强。一方面，当前金融机构发展绿色金融的理念不够充分，导致我国绿色金融产品仍以绿色信贷、绿色债券等传统产品模式为主，品类单一，覆盖范围窄；另一方面，对绿色金融试点地区的经验总结推广不够，加之部分地区未作出大胆探索，导致绿色金融发展较为滞后。

三、发展绿色金融的路径建议

绿色金融作为高质量发展的内在驱动力，面对发展困境需要政府、金融机构、企业多方齐发力，多渠道共创绿色金融发展环境。

1.强化顶层设计，完善配套体系。一是加大配套激励约束机制。优化绿色产品、绿色项目奖补政策，推动企业参与绿色金融积极性，同时在金融机构内部设置绿色金融业务奖励制度，对表现优秀的员工进行奖励，提高员工的工作积极性。建立绿色金融监督制度，对于企业申报的绿色项目进行事前、事中、事后三级审核，明确企业、金融机构两方责任人，对搭便车、洗绿等违法违规项目责任人予以处罚。二是设立信息披露平台。以互联网为依托建立信息披露平台，纳入政府、金融机构、企业、投资者等多种角色，实现多方共享。平台中分模块对绿色金融政策、绿色金融评级标准、绿色项目申报信息、金融机构审批结果、绿色项目后续追踪等信息进行整合并及时上传，保证绿色信息公开透明。

2.加强创新，促进绿色金融产品与服务多元化。一是加强复合型人才培育。绿色金融的发展离不开专业人才的支持，针对当前绿色金融高素质人才缺失现状，一方面，金融机构和企业可以与高校展开联合培养，实现绿色金融人才的定向培育；另一方面，可以对现有工作人员开展业务培训，既熟悉相关金融产品，又提升相关工作人员的环保知识和环境意识，掌握一定的环境保护相关法律法规。二是学习先进经验。我国绿色金融起步较晚，运行体系不够完整、运行效率较低，可以积极与国际规则接轨，通过向美国、日本、欧盟等绿色金融发展较为成熟的经济体借鉴，引进适合我国的绿色产品及做法。同时，加大对我国绿色金融试点地区成功经验的推广，努力探索出一条适合我国绿色金融发展的道路。

3.加强交流合作，促进均衡发展。经济要素之间是流动的、紧密相关的，一地区绿色金融发展水平不仅影响当地经济发展质量，对邻近地区也会在一定程度上产生影响，因此，各地区之间应该加强交流合作。一方面，应强化信息披露要求，建立全国性绿色标准，通过制定统一的评估标准和信息交流平台，解决市场中存在的不对称问题；另一方面，应加强与周边地区合作，引进专业人才和创新技术，根据区域特色积极复制和学习绿色金融发展创新经验。

（作者单位：齐商银行济南分行）