行业公司

非银金融：仍具备技术性配置价值

本轮行情由政策和基本面共同驱动，政策力度和落地速度均超预期，而基本面当前已相对历史时期触底，叠加货币、财政、产业政策呵护，有望迎来业绩与估值共振催化的行情。金融机构作为实体经济的融资端，对宏观和微观边际变化更为敏感，华安证券建议配置非银金融板块，长期配置银行板块：1、货币政策传导机制来看，货币政策空间已然打开，但货币传导机制对实体经济的促进作用尚未体现在估值中，后续若居民信心改善、金融数据改善均可带动估值再抬升；2、市场交投情绪来看，尽管国庆节前后交易量放量大增，但居民、非银杠杆仍在低位，市场正反馈机制强化下有望带来资金面驱动行情；3、估值来看，券商经纪业务和两融利息收入改善有望率先贡献业绩弹性，带动券商板块估值进一步修复。当前非银金融板块估值为1.46xPB，为2015年最高估值的39%水平，作为市场情绪品种仍具备技术性配置价值；当前银行板块估值为0.64xPB，为10年来的均值下1倍标准差水平，仍具备长期配置价值。

计算机：OA双雄有望多倍成长

发展和培养新质生产力有望开启新一轮经济周期，企业管理效率质变离不开OA战略工具。德邦证券预计2027年我国OA市场规模达342亿元，2023-27CAGR预计为10.42%。OA双雄有望多倍成长。同时OA市场一方面受益于信创的持续推进，迎来较大的国产化替代空间；另一方面AI正在重塑办公模式，催生协同办公产品与大模型的结合为OA注入新的活力。此外，用户的协同管理需求日益复杂，对厂商的技术水平、产品质量、综合服务能力要求越来越高，客户需求开始更倾向于具有一定品牌知名度的企业，以保障产品的持续更新迭代。建议关注OA双雄泛微网络和致远互联，在市场已有一定品牌影响，同时推出完善的产品矩阵充分受益于新一轮经济周期的开启。

赛力斯：拟购买龙盛新能源100%股权

赛力斯（601127）公告称，公司拟通过发行股份的方式购买重庆产业母基金、两江投资集团、两江产业集团持有的龙盛新能源100%股权。标的资产的交易作价为81.64亿元。股份发行价格确定为66.39元/股。本次交易前，公司通过向龙盛新能源租赁超级工厂用于生产问界系列智能电动汽车产品。交易完成后，龙盛新能源将成为公司的全资子公司，公司将获得超级工厂的所有权。

百傲化学：拟出资8亿布局半导体领域

百傲化学（603360）公告称，全资子公司拟以7亿元对苏州芯慧联半导体科技有限公司进行增资，并通过接受表决权委托方式合计控制其54.6342%股权的表决权，实现控股；同时，拟以不超1亿元的资金参股芯慧联新（苏州）科技有限公司。百傲化学相关负责人称，公司选择并购芯慧联主要是因为芯慧联实控人长期从事实业、所处行业增速较快、已实现盈利、现金增资，可以避免跨界并购带来的相关风险。同时，百傲化学也希望借此能助力半导体行业发展，并响应并购政策号召。

宇环数控：拟收购南方机床33.33%股权

宇环数控（002903）公告称，公司批准以1000万元自有资金收购湖南南方机床有限公司33.33%的股权。本次交易完成后，宇环数控将成为南方机床的第一大股东，南方机床将纳入公司合并报表范围。公开资料显示，南方机床是国内从事数控拉床研发与制造的骨干企业，产品覆盖汽车、航空航天、风电、工程机械、船舶等行业。宇环数控表示，本次收购是公司围绕数控机床主业进行业务拓展的重要战略发展举措，通过本次收购，公司产品品类将进一步丰富，通过相关技术和市场客户的协同开发，公司综合竞争能力和品牌影响力将进一步提升。在收购过程中，公司将充分考虑各种风险因素，采取有效的对策措施，确保收购的顺利进行。