被骗惨的孙正义
2024-09-04 00:00:00沈磊
东方企业家 2024年9期
孙正义“翻车”
7月的最后一天，美国证券交易委员会（SEC）发出一封指控函，被指控对象正是昔日知名社交独角兽公司IRL。
IRL创始人亚伯拉罕·沙菲（Abraham Shafi），曾因这一项目声名远扬，并扬言IRL是对标微信，打造出的“西方社会的微信”。然而在最后一轮融资里，沙菲通过谎报用户数据、尽职调查造假等手段，从投资方那里骗取了大约 1.7 亿美元的资金。
这当中，最大受害者就是软银集团CEO孙正义，他为广大中国民众所熟知，是因其投资了早期的阿里巴巴，最后获得了超千倍的回报。
亚伯拉罕·沙菲来自中东。早年为了躲避战乱，沙菲随父亲移居美国旧金山，并在后来考上了美国名校加州大学伯克利分校。
沙菲不是一个安分守己的学生，大学读了一半，他就跟很多美国企业家当年一样，选择中途辍学，和朋友一起创业，做了一个“给普通人介绍好工作”的招聘网站GetTalent。2013年，他卖出了由自己一手创办的招聘软件公司GetTalent。按照沙菲自己的说法，他的网站遭到同行打压，后来不得不被迫卖掉。不过这次创业还是为沙菲积累了第一桶金，也让他在2017年有感而发，于旧金山创立了社交日历应用——IRL。
IRL全称in real life（真实人生）。在沙菲看来，社交平台大多信息都是虚假的，之前他的招聘网站就曾遭遇此类信息打压，所以他想创造一个社交软件，让全球用户体验线上真实的社交。
沙菲给一轮轮风投们画的大饼是做出下一个Facebook、下一个微信。沙菲曾公开说过，“我们正在为不使用Facebook的这一代人建立群组和活动”。
创办之初，沙菲找到了一个重要合伙人斯科特·巴尼斯特 （Scott Banister）。作为Facebook早期投资者和PayPal的第一位董事会成员，巴尼斯特的出现为IRL带来大量的融资机会。
2019年6月，IRL完成800万美元A轮融资，包括华纳兄弟、狮门影业总裁等一群大佬加入。
随后新冠来袭，IRL很快从以定位为主的线下活动转而为用户推荐线上活动，又吸引一批用户。沙菲再次画下蓝图——IRL的目标是要成为“西方社会的微信”。
这样的故事再加上不错的用户数据，IRL融资愈发顺利：2020年9月，拿下1600万美元B轮融资。
这时候孙正义的软银也关注到了IRL这家公司，软银旗下的愿景二号基金参与领投C轮融资，这笔融资完成后，IRL累计融资额达到2亿美元，估值达11.7亿美元（约合超80亿元人民币）。
别人眼中的“下一个扎克伯格”
沙菲比较会自我包装，在创立IRL之初，沙菲经常把自己对标扎克伯格，获得不少中东年轻人的关注。随着IRL融资的不断推进，在一些媒体的炒作下，沙菲逐渐成为舆论眼中的“中东第一励志青年”，甚至中东皇室都为他点赞。
孙正义旗下软银愿景基金的大有限合伙人就是中东皇室，作为投桃报李，孙正义也有投资沙菲的理由，更何况这是一个冉冉升起的创业明星。
创投圈偏爱精英创业者。如果你是名校毕业、有影响力、有知名投资机构背书，又有NYPzfKh+cZUk9JlOkDb1lKSUI071jzGVqyzd9r6CA7g=成功的创业经历，那你拿到投资的概率将大大增加。
如果你再针对风险投资人关注的成长空间、增长速度、退出路径等维度做出一份完美的简报，再将它声情并茂地演绎出来，那这笔融资将更加十拿九稳。
2020年疫情爆发后，沙菲又顺势讲出了直播带货、线上购物、游戏、AI的故事，并在美国上下奔走，让大家相信IRL将是下一个“微信”。
错过微信，是孙正义一生的遗憾。他不止一次在公开场合谈论，自己抓住了电商，却错过了社交，而对IRL的投资，可能正是基于这份遗憾的心理映射，这也是他为什么会如此相信沙菲的原因。
真相令人瞠目结舌
不过真相总有浮出水面的一天——2022年，处于高速扩张期的IRL却开启了近四分之一的大裁员，部分员工开始怀疑“IRL月活用户2000万”这一数据的真实性，因为即便在巅峰时期，IRL也仅有大约一百名员工支撑公司运营，这完全不符合常理。
此后，美国科技媒体在文章中提出一系列质疑，引起美国证券交易委员会的关注，随即对IRL展开调查。IRL公司也紧接着进行内部调查，并在2023年4月暂停沙菲的职务。
没想到，调查结果令人瞠目结舌——沙菲口中的“2000万用户”，竟然有高达 95% 都是机器人账户。软银还在指控中提到，当时为了骗融资，IRL每月还要花5万多美元来买真人用户。
实际上在软银2021年投资前的尽职调查期间，第三方团队曾向他们发出预警：公开报告显示IRL2021年春季APP的总下载量为900万次，但CEO却对外宣称是1200万次。
对于数据的前后不一，沙菲给出的解释是，公开报告没有涵盖所有用户，因为数据隐私规定，也不包括未成年用户。
在项目暴雷后的一次采访中，曾有前软银员工向媒体透露，许多软银的工作人员从一开始就对这家公司的业务状况感到“有问题”，但软银管理层最终接受了上述这一解释，最终领投C轮融资。
不是第一次被骗
在风险投资生涯中， 这并不是孙正义第一次“被骗”。广为流传的故事是：2017年孙正义见到了亚当·诺伊曼（WeWork创始人），双方仅仅交谈12分钟，孙正义就认为眼前这位野心勃勃的年轻人是“地球上下一个伟大科技公司CEO”。
WeWork创办于2010年，在纽约曼哈顿起家。WeWork长期承租并改造房屋，然后分割为不同的办公空间，再短期转租给其他企业，软银集团是WeWork的主要投资者。
2021年，当WeWork终于启动IPO，其市值远低于2019年在私人市场470亿美元的估值。软银集团耗巨资支持WeWork，但后者持续亏损。
事实上，WeWork成立至今，从未有过任何盈利。从披露数据来看，2016年至2022年，WeWork累计亏损了149.6亿美元（约合人民币1070亿元）。公司之所以能够持续经营，主要依赖风投的不断输血，且公司不仅没有盈利，还背上了巨额债务。据公开文件显示，WeWork从2023年下半年到2027年年底估计有100亿美元的租赁债务到期，从2028年开始还有150亿美元租赁债务到期。
2023年，WeWork宣布破产，孙正义在WeWork这个项目上亏了近200亿美元，不得不承认自己对WeWork的投资是“愚蠢的”。
华南一家投资机构合伙人表示：“我们听过太多一见如故、一顿饭拿下投资的故事，但实际上，这样的决策往往不多，甚至在一级市场子弹稀缺的当下，尽职调查要显得更加谨慎。”
该合伙人表示：“风投圈流行的传奇故事，比如十分钟看对眼后就决定拍板的情况，在我们这里是不被允许出现的。”
今年终于逆风翻盘
IRL与WeWork并不是孙正义风险投资生意上的唯二失败。此前软银投资的共享出行赛道企业Uber，由于赛道前景更明晰、更风光，因此估值也抬更高，一度超过1200亿美元。
但Uber上市后，首日就跌破发行价，市值519亿美元，不及估值的一半，孙正义的这笔投资也因此失败了。
此外，孙正义近些年投资卫星网络创业公司OneWeb、韩国电商巨头Coupang、印度电商巨头Flipkart也都亏损了。
有不完全统数据计显示，孙正义投资的88家企业里，2020年前后已有15家破产。
受2UK1/e0gvLxWNiLpQgS5/wzZZ/SSMJIpm/5KwYv2qOE=这些项目拖累，软银愿景基金2021年和2022年分别亏损了205亿美元和320亿美元。软银自己在2021年和2022年也分别亏损了105亿美元和72亿美元；2023年软银集团延续亏损，净亏损 15.41亿美元，亏损幅度较2022年收窄。
也就是说，2021年、2022年和2023年连续三年，孙正义旗下的软银，就亏损了接近200亿美元，约合人民币超1400亿元。
不过玩风投的就是“开张吃三年”。2023年，AI大模型爆发，人工智能成为了风口，硬件巨头英伟达的市值水涨船高，软银昔日投资的Arm也跟着“飘”了起来。
Arm在芯片行业中扮演着独特的角色，它的设计和标准是世界上大多数智能手机所使用的半导体的基础，其中包括英伟达的核心产品之一——H100人工智能芯片。
通俗一点说，英伟达“吃肉”吃成市值3万亿美元的巨无霸，Arm哪怕“喝汤”也具有很大的想象空间。
2023年9月15日，Arm在纳斯达克交易所上市，收盘大涨近25%，市值达到679亿美元——这个数字不仅大幅高于2020年英伟达计划购买Arm时给出报价，也远高于软银2016年收购Arm的价格。
有人算了一笔账，孙正义旗下的软银持有Arm约90%左右的股份，按照当初320亿美元的投资本金计算，Arm总市值曾超过1600亿美元，也就是说这一笔投资就获利超过了1200亿美元，约合人民币8707亿元。
准备自己下场干
Arm令孙正义终于凭借这一仗彻底翻身了，换句话说，孙正义长达几年的“逆风期”终于结束了。
也可能是多次被骗之后有点怕了，孙正义下一步行动居然准备自己亲自下场。2024年年初，外媒曾披露了一则让外界震撼的消息，孙正义正寻求筹资1000亿美元，用于创立一家AI芯片企业，直面和英伟达进行竞争。
据悉，这将是ChatGPT问世以来，AI领域最大的一笔投资。相关消息显示，孙正义的AI芯片新项目暂定名为“Izanagi”。该消息称，孙正义原本打算投资另一家AI大模型科技公司，并要求该公司负责人帮助建立一家合资芯片企业，但遭到了拒绝。
所以，孙正义干脆自己领头来做“Izanagi”这个项目。根据市场流出的方案显示，1000亿美元当中，有300亿美元来自软银集团，另外700亿美元则来自中东投资机构。
