新一轮改革带来财税IT景气提升
2024-07-23 00:00:00王柄根
股市动态分析 2024年14期
伴随着近期国家顶层会议的连续表态，新一轮财税体制改革正渐行渐近。
2023年12月，中央经济工作会议明确提出要谋划新一轮财税体制改革。今年3月，“谋划新一轮财税改革”被首次写入财政预算报告。6月25日，审计署发布《2023年度中央预算执行和其他财政收支的审计工作报告》，再次提到谋划新一轮财税体制改革。
财税体制的新变化也为财税信息化带来新的需求，每一轮财税改革均伴随着一轮新的财税IT建设机会。财税IT行业景气度上行，有望迎来长期增长。
税务端：消费税改革激发升级需求
华泰证券研报指出，新一轮财税改革潜在方向之一是消费税改革，预计将带来消费税的征管系统、监管系统和风险防控系统的改造升级需求。
1）若消费税从生产环节转向消费环节，在税收征管的对象上将从原来的相对集中转为分散，需要将广泛分布的成品油、烟、酒、汽车等销售网点纳入到税务的征管对象，因此需要对原来的税收征管系统进行重构。
2）消费环节一直是增值税专用发票虚开发票的重灾区，消费税转移到消费环节后，税务部门或将会利用技术手段加大对虚开发票的监管。
因此，如果消费税从生产环节改到消费环节，且以消费网点为征管对象的话，B端企业的财会核算、纳税申报、发票合规等需求将会大量涌现。
另一方面，2021年开启的金税四期工程的重点是“以数治税”，核心主旨是发票数字化的改革。数电票是不以纸质形式存在、无需PDF等介质支撑的全面数字化的电子发票，推动了企业财务处理流程从开具、报销、入账、档案、存储等环节全部电子化，同时有望提升税企财务准确性和透明度、降低税企征纳成本。
伴随数电票的全面推广，一方面促使中大企业必须面对数电发票的业务特征对自身票财税业务系统进行适配性改造和填空；另一方面，面向中小企业数电票开、收、管、用、存的全流程管理产品及联通记账、报税、风控等业务域的解决方案和SaaS服务预计迎来推广契机，有望打开巨大空间。据智研瞻预测，2024-2030年中国税收信息化行业市场规模增长率在7%-10%，2025年中国税收信息化行业市场规模1092.46亿元，同比增长9.27%（见图一）。
财政端：财政信息化建设加速推进
图一：税务信息化行业整体规模
新一轮财税改革的另一个重点是推进财政资源统筹，包括提高预算管理完整性、完善财政转移支付体系等。当前数字财政建设中，生产系统建设和大数据应用同步推进，前者以预算管理一体化系统建设为代表，后者主要以财政大数据应用为代表。
1）为满足中央转移支付的常态化监督需求，基于预算一体化的转移支付监控模块需求正加速释放。根据《2023年中国财政政策执行情况报告》，2023年中央财政对地方的转移支付金额已达到10.29万亿元。为了实现对如此庞大的转移支付资金使用情况进行更好的监督，预算执行监督系统建设需求有望加速。
2）为全面实施预算绩效管理，智慧财审系统需求有望加速。根据《2023年中国财政政策执行情况报告》中对2024年财政政策展望：全面实施预算绩效管理，加大财会监督力度，规范财政收支行为，提高财政资源配置效率和资金使用效益，而智慧财审系统可以有效解决财政预算的绩效评价问题。
3）财会监督数字化建设有望加速。2023年2月9日，中办、国办印发《关于进一步加强财会监督工作的意见》，成为新时代财会监督工作的纲领性文件和行动指南。财政部对十四届全国人大二次会议第1562号建议的答复中提到，下一步财政部将在预算管理一体化系统中，加快财会监督模块建设，统筹推进财会监督数据汇聚融合。
根据2023年11月IDC发布的《2022年数字政府IT解决方案市场份额报告》，2023年我国数字政府IT解决方案市场规模同比增长5.6%至291.2亿元。根据国泰证券的预计，财政信息化新政释放市场需求或超过80亿元。
财税IT供应商有望深度受益
我国财政税务信息化市场格局呈现向头部企业集中的态势，专业化程度高。随着财税IT景气度提升，相关产业链供应商有望深度受益。
税务解决方案头部企业主要包括税友集团、中国软件、神州信息、航天信息、金财互联等，它们依托技术积累及广泛的市场基础，一共占据了一半以上的市场份额，在推动技术创新、标准制定及行业解决方案优化升级中发挥着核心作用。
图二：税务行业解决方案市场份额（2022年）
税友股份（603171）是国内最早从事税务信息化综合服务商的企业之一。面向B端，公司为企业提供SaaS订阅服务，是国内领先的数智财税云SaaS服务商；面向G端，公司为税务机关提供税费治理数字化开发服务，是国家金税三期、金税四期工程核心供应商，先后承接了国家个税税制改革服务项目、全国领先智慧电子税务局、大数据税收风险管理、全国电子发票等重大改革项目。
财政行业解决方案市场上，太极华青、博思软件、中科江南、久其软件、用友政务份额位居前列，先发优势较为显著（见图三）。
图三：财政行业解决方案市场份额（2022年）
博思软件（300525）是我国财务票据电子化管理及非税收入管理信息化系统的领军企业，目前公司已经为超过60万家行政事业单位提供产品及服务，在财政及医疗电子票据、非税收缴电子化、高校采购等多个领域市占率领先。公司全面发力智慧财政业务，截止2023年年末，已经深度承建财政部及11个省市一体化核心业务系统，共计参与19个省级预算管理一体化相关系统建设，成为市场核心参与者。
