市场超跌反弹 关注恒指跳涨

受美联储降息预期升温影响，上周（2024.7.8-7.12）主要宽基指数超跌反弹，市场情绪有所回暖。从走势斜率上看，本次反弹较为平缓，成交量未见显著放大，场外资金或仍选择观望不动。我们认为当前位置正在构造中枢支撑，但或低于3月份中枢点位，需要耐心等待增量资金入场，现阶段可更多关注中报业绩超预期的个股。

上周中证全指录得1.19%的涨幅，主要宽基指数超跌反弹。其中上证指数涨幅0.72%，创业板指涨幅1.69%，微盘股指数涨幅0.36%。

宽基指数：构造中枢支撑

上证50上周下行走势停顿，周二创新低后连续四天反弹，成交量有所放大但不明显。MACD蓝黄线缠绕，红柱面积微小且被切分两块，多头力量弱势。

沪深300指数上周向下笔走势停顿，周二创新低后连续反弹收阳线，回到月初次次级别中枢内部，接近3月份次级别中枢下沿，MACD蓝白线金叉，出现红柱面积，或将继续向上反弹。

中证500指数上周下行走势停顿，反弹回到月初次次级别中枢下沿。成交量有所放大，MACD蓝黄线金叉，出现红柱面积，或将继续向上反弹。

中证1000指数上周下行走势停顿，反弹回到月初的次次级别中枢范围，成交量有所放大。MACD蓝黄线金叉，出现红柱面积，或将继续向上反弹。

图1：上证50指数走势技术分析

图2：沪深300指数走势技术分析

图3：中证500指数走势技术分析

图4：中证1000指数走势技术分析

红利指数上周下行走势延伸，笔与线段的方向一致向下，成交量变化不明显。MACD蓝黄线死叉，红柱面积微小，似有继续下行迹象。

海外指数：恒生指数跳涨

美元黄金价格上周向上笔走势停顿，接近5月份高点，最后的k线为下影线，目前多头占优，观察是否创新高。

恒生指数向下笔走势停顿，反弹回到6月份中枢范围，站上MA5均线，多条长期均线有调头向上态势，MACD出现红柱面积，走势或已转强。

纳斯达克指数向上笔走势延伸，创历史新高，但出现大阴线，MACD蓝黄线处于高位，或有回调风险。

行业主题截面比较

强势行业：汽车、公用事业、银行。统计结果显示，当前走势强劲的申万一级行业（2/31）为汽车、有色金属，短期有明显回调风险的申万一级行业（1/31）为煤炭。其余（28/31）个一级行业走势中都出现了无序k线，短期走势停顿。其中（24/31）个行业为向下走势停顿，（4/31）个行业为向上走势停顿。

强势主题：智能座舱、存储芯片、网约车、黄金概念等。以当前时点作截面，比较iFinD概念指数最后一笔向上笔的走势斜率，得到的排名即为当前表现最为强劲的概念。统计结果显示，当前走势强劲的概念指数包括智能座舱、存储芯片、网约车、黄金概念等。

北向资金增持：电子、汽车、非银金融、银行。近一周北向资金增持了（11/31）个申万一级行业，其中增持较多的行业为电子、汽车、非银金融、银行，减持较多的行业为传媒、煤炭、医药生物。

图5：红利指数走势技术分析

图一至图五资料来源：iFinD，西部证券研发中心，vsignals.cn

图6：美元黄金走势技术分析

图7：恒生指数走势技术分析

图8：纳斯达克指数走势技术分析

图6-图8资料来源：iFinD，西部证券研发中心