中美墨贸易联动效应正在形成

洪朝伟

4月22日，墨西哥总统洛佩斯签署法令，宣布自4月23日起，对来自未与墨西哥签署自贸协定的国家的544项商品征收5%～50%临时进口关税，以确保“公平竞争”。根据墨西哥钢铁协会发布的信息，在加征关税之前，墨西哥对205种钢铁产品平均征收21%的进口关税，提高关税后，墨西哥钢铁行业242种钢铁产品平均进口关税达到30%。中国作为墨西哥第二大贸易伙伴，此次墨加征关税对中墨贸易将带来一定的影响。从深层次看，这次墨西哥加征关税，是在中美博弈加剧背景下对美国关切的回应。中美墨三边贸易正在形成联动效应。

近岸外包趋势下美墨经贸关系加强

自中美贸易摩擦发生以来，美墨经贸关系呈现加强的趋势。

在贸易方面，2023年，墨西哥超过中国成为美国第一大进口来源国。根据墨西哥中央银行数据，自2017年以来，墨西哥对美国出口额整体上升，从2017年的3268.6亿美元上升到2023年的4901.8亿美元，增幅达到49.96%。从份额上看，向美国出口占墨西哥总出口比重，从2017年的79.83%上升到2023年的82.66%。2023年，墨西哥取代中国，成为美国第一大贸易伙伴，这是自2002年以来，墨西哥再次成为美国第一大贸易伙伴。2024年第一季度，墨西哥维持美国第一大进口来源国地位，对美出口达1188.78亿美元。另外，根据摩根斯坦利2023年6月所做的预测，近岸外包有可能促进墨西哥制造业对美国出口增加，预计墨对美出口额将在未来五年内增至6090亿美元。从产业来看，电子和汽车行业、IT硬件和其他清洁能源技术产业将是推动对美出口增加的主要来源。

在投资方面，墨西哥的直接投资（FDI）流入增加，美国是其投资的第一大来源国。根据墨西哥经济部发布的数据，2023年，墨西哥吸引FDI达到360.58亿美元，创历史新高，较2022年增长27%。2024年第一季度，该值继续攀升，达到203亿美元，较2023年同期增长9%。从地区看，墨西哥中北部是FDI主要流入地区。2023年，墨西哥城、索诺拉州、新莱昂州、哈利斯科州和奇瓦瓦州共接收了57%的FDI流入。从行业来看，FDI投资主要集中在制造业，尤其是运输设备、饮料和烟草工业、金属、计算机设备、化学工业和电气行业。从投资来源国来看，美国是墨西哥的第一大投资来源国。2022年，美国对墨西哥FDI流量达到202亿美元，是自2002年以来的最高值。2023年和2024年第一季度，来自美国的FDI流量分别占墨西哥FDI总流量的38%和52%。另外，根据摩根斯坦利的预测，2028年近岸外包推动的新投资有望达到约460亿美元，并且从2025年至2027年，墨西哥的年度国内生产总值（GDP）增速将提高到3%左右。

美墨经贸关系的提升得益于美国产业政策调整为墨西哥带来的利好。拜登政府上台以来，以“供应链安全”为名，通过《通胀削减法案》《芯片与科学法案》等产业政策工具推进供应链向北美地区回流，为墨西哥承接产业转移提供了有利条件。其中，《通胀削减法案》对享受优惠的清洁能源汽车区域价值含量做出规定，并且要求逐年提高电池关键矿物和电池部件在北美提取加工、组装的比重。《芯片与科学法案》通过“护栏条款”设定，确保半导体企业下一轮投资集中在美国及其伙伴国家；并通过设立合作基金，促进美国与盟友合作开发半导体供应链。今年3月28日，美国国务院宣布将在《芯片与科学法案》下，探索与墨西哥在半导体供应链上合作的机会。

此外，美墨经贸关系的加强还归因于北美汽车产业的恢复。近两年来，北美汽车产业逐渐摆脱了疫情和芯片短缺等不利因素的影响，带动了墨西哥向美国的汽车出口。

中墨经贸关系持续向前推进

在美墨经贸关系发展的同时，受汽车产业的恢复以及近岸外包导致墨西哥从中国购买中间品增加的推动，中墨经贸关系也继续向前推进。

根据中国海关发布的数据，2023年，中墨双边贸易额首次突破1000亿美元。其中，中国向墨西哥出口额为814.7亿美元，较2017年的359亿美元翻了一番。从份额来看，墨西哥自中国进口占总进口比重从2017年的17.47%上升到2023年的18.78%。中国向墨西哥出口产品包括电子元件、厨房用品、机动车零部件等。从地区分布来看，2023年，墨西哥自中国进口比重最大的地区分别是：墨西哥城、奇瓦瓦州、哈利斯科州、下加利福尼亚州和新莱昂州。

中国对墨西哥的投资增长也非常迅速，成为墨西哥增长最快的外资来源国。尽管与美国相比，来自中国的FDI在墨西哥FDI中占比不高，但增幅显著。根据墨西哥经济部发布的数据，中国对墨西哥的FDI投资从2017年的1.3亿美元上升到2023年的1.59亿美元，增长21.2%，中国成为墨西哥增长最快的外资来源国。伴随着中国对墨西哥投资的增加，迁入墨西哥的中国企业数量逐渐增多。根据西班牙一家银行针对墨西哥私营工业园区协会的调研，自2018年中美贸易摩擦发生以来，已经有830家新的外国公司迁入墨西哥，其中20%来自亚洲；预计到2025年，园区将吸引87家中国公司设厂投资。

墨西哥首都墨西哥城改革大道景观。图片拍摄于2024年5月30日。

中墨经贸关系发展的一个亮点是，两国汽车产业合作加强。在规模上，中国品牌汽车的销量在墨西哥市场占比提高。根据墨西哥国家统计与地理研究所发布的数据，中国品牌汽车在墨西哥年销量从2021年的28614辆提高到2023年的129329辆，份额从2.8%提高到9.5%。截至目前，约有20家中国汽车制造商在墨西哥销售汽车，占墨西哥汽车品牌总量的1/3。而且，中国车企在墨西哥投资意愿进一步加强。上汽名爵、比亚迪和奇瑞汽车均宣布将在墨西哥建厂。2023年10月，生产挖掘机和重型机械设备的中国山东临工集团也宣布计划在新莱昂州投资建厂。

美国因素制约中墨经贸关系发展

中墨经贸关系虽然保持了良好的发展势头，但双方经贸关系越来越受到美国的掣肘。2026年，《美墨加协定》缔约方将对该协议实施情况展开联合审查，决定是否将协定有效期从2036年延长至2052年，与中国的经贸关系将是联合审查的重要内容之一。迫于美国压力，墨西哥难以自主与中国发展经贸关系。在中美博弈加剧的背景下，墨西哥不得不配合美国提高贸易、投资壁垒，挤压中国在墨西哥市场产业合作空间。这具体体现在以下三个方面。

一是提高来自中国的上游产品进口关税。迫于美国所谓的“产能过剩论”压力，近年来墨西哥对中国进口商品提高了关税。以钢铁和铝产业为例，2019～2022年，墨西哥向美国出口钢铁增幅较2015年至2017年基线水平增加了73%，在所有出口商品中增幅最大。同时，墨西哥自中国钢铁进口有所增加。从2017年到2023年，中国铸铁和钢铁产品在墨西哥该类产品进口总额中的份额从3.7%增加到6.4%，在铸铁和钢铁制成品中的份额从13.3%增加到17.4%。根据美国与墨西哥关于232关税联合声明，双边可针对墨西哥对美出口钢铁和铝激增问题展开磋商。美国贸易官员多次向墨西哥施压，要求其立即采取措施，解决对美钢铁和铝出口持续激增，及从第三方进口钢铁和铝“缺乏透明度”的问题。今年2月，美墨举行会议，决定加强北美地区的钢铁工业合作。为了回应美国关切，墨西哥分别在去年8月和今年4月对钢铁和铝产品提高进口关税。然而，5月8日，就在墨西哥发布最新一轮提高关税后十天，由于国内生产不足以及汽车和电子行业材料短缺，墨西哥宣布取消对原铝和原铝合金分别征收的35%和20%关税。

二是难以为中国企业在墨西哥生产、经营提供激励措施。中国电动汽车企业在墨西哥投资设厂引起了美国汽车行业、工会和政界的焦虑，他们担心中国企业利用墨西哥作为规避美国关税的跳板。迫于美国压力，墨西哥难以为中国电动汽车企业投资提供激励措施。例如，中国汽车企业比亚迪宣布在墨西哥投资建厂，尽管比亚迪表示仅专注墨西哥市场，无意出口美国，但在美国贸易代表办公室施压下，墨西哥联邦政府拒绝为中国企业提供低成本公共土地或减税等激励措施。

三是中国在墨西哥投资将受到美国监控。美国将投资关系泛安全化，认为外来投资有可能危害国家安全，有效的投资审查机制将在解决技术、关键基础设施、敏感数据领域投资带来的安全风险方面发挥关键作用。美国通过建立政府间投资审查机制，将在墨西哥的投资也纳入监控当中。2023年12月7日，美墨签署备忘录，双方将建立一个工作组，共同监控“外国投资”，并定期交换投资审查信息。中国作为对墨西哥投资增长最快的国家，在墨西哥投资将受到美国长臂管辖带来的消极影响。

从目前来看，在未来一段时间内，遏制中国产业发展、推动产业链回归仍是美国对华政策的主要基调。墨西哥作为潜在受益方，有望承接更多跨国公司投资，这或有助于其优化产业结构，促进就业和经济增长。但在大国竞争背景下，墨西哥经济政策难以自主，美国的长臂管辖也将为墨西哥经济带来更多不确定性。