楼市政策优化，地产板块普涨

赵新江

5月10日，中国A股市场地产股再次出现反弹，天地源股价快速上涨并触及涨停板。此外，天保基建、空港股份、中交地产、万科A以及招商蛇口等多家地产公司股票亦有所上涨。

业内人士表示，多地密集出台的楼市支持政策为房地产市场带来了新的活力，进一步优化了房地产政策，满足了居民的住房需求，二级市场反应迅速，房地产资本市场表现活跃。

近期地产股接连大涨

从今年4月底到5月，房地产板块股票在相关政策的刺激下逐渐回暖，出现了几波上涨行情。

经《理财》杂志记者梳理，4月29日，A股市场地产板块持续拉升。截至收盘，房地产开发板块上涨6.39%。15只地产股涨停在10%线上，这些股票包括万科A、金地集团、华夏幸福、荣盛发展、津滨发展、大龙地产、京能置业、大名城、阳光股份、南山控股、福星股份、中国武夷、天地源、荣安地产等。

当日涨幅超过9%但未达到10%的地产股还有15只，包括新城控股、绿地控股、栖霞建设、迪马股份、首开股份等；涨幅超过5%的地产股则多达64只。

港股房地产板块也跟随走强。恒生内地地产指数涨超4%，汇景控股盘中一度暴涨近52%，花样年控股、景瑞控股、中国奥园最高涨幅均超40%，佳兆业集团涨超30%，融创中国、正荣地产涨超20%，旭辉控股集团涨18%，雅居乐集团涨超15%。

与房地产密切相关的板块同样也迎来大幅上涨，如房地产服务板块当日上涨8.5%，以世联行、我爱我家、天保基建等为代表的个股均迎来批量涨停。

5月7日，地产板块午后重启涨势，截至收盘，新城控股涨停，南国置业斩获6连板，保利发展涨约5%，招商蛇口、滨江集团、新黄浦等也跟随上涨。

5月10日，房地产开发板块再度走强，空港股份2连板，天地源涨超10%，中交地产涨近6%，滨江集团、招商蛇口、天保基建等跟涨。同时，房地产服务板块盘中上涨3.06%，南都物业领涨10.02%，我爱我家涨超10%，特发服务涨超7%，新大正、世联行涨超5%。

多地出台楼市政策优化措施

近期，众多热点城市相继出台楼市政策优化措施，《理财》杂志记者梳理如下：

一是多地取消楼市限购政策。5月9日，杭州、西安同日宣布取消限购。截至目前，全国已有37座城市放松限购政策，尤以二线城市为代表。目前除了海南省以外，仍没有全面解除限购的城市有北京、上海、深圳、广州、天津等极少数城市。

二是多个城市推出住房“以旧换新”政策。今年以来，房地产利好政策频发，除了取消限购，另有多个城市因地制宜推出“以旧换新”政策。其中，郑州市在4月初推出了“卖旧买新、以旧换新”工作方案，计划年内完成二手住房买卖成交1万套；深圳市房地产业协会与深圳市房地产中介协会于日前联合发起商品住房“以旧换新”的“换馨家”活动。

4月27日，南京安居建设集团发布消息，为有效支持改善性购房需求，南京安居建设集团有限责任公司将开展存量住房“以旧换新”试点活动。

截至5月10日，住房“以旧换新”的城市仍在增加，据统计，目前至少有52个城市推出“以旧换新”相关政策。就城市量级而言，上海、深圳已经加入，广州则是“正向开发商摸查、收集相关意向”。

楼市刺激政策已初具效果

国家统计局副局长盛来运认为，虽然房地产市场仍处在调整过程中，但支持房地产稳定发展的政策措施效果已在持续显现。

一方面，房地产板块持续走强，收获6连板的南国置业是中国电建集团旗下以商业地产为引导的综合性物业开发企业，今年第一季度实现营业收入1.94亿元，归母净利润为2.62亿元，同比扭亏为盈。

另一方面，政策刺激让地产销售方面也见起色。数据显示，2024年1—4月，房地产第一阵营企业共有28家，销售额均值为320亿元。其中，保利发展以960亿元位列第一，中海地产和万科分别位列第二与第三。第二阵营企业共有29家，销售额均值为69.7亿元。第三阵营企业共有30家，销售额均值为38.4亿元。第四阵营企业共有13家，销售额均值为27亿元。

中指院数据显示，“五一”假期期间，部分城市在政策优化及项目促销带动下，新房项目到访量较之前有所增加。今年“五一”假期期间22个代表城市新房日均销售面积恢复至2019年同期水平的七成左右。从重点城市来看，今年“五一”假期期间，北京、广州、深圳、成都、南京、济南等地部分优质项目到访量增加明显，但观望情绪仍在，其中北京、济南2024年“五一”假期日均成交面积均同比增长，且均高于2019年同期水平。

专家表示，政策的刺激叠加情绪的提振，地产板块在“五一”前后普涨，但房地产行业基本面回暖仍需时日，投资者需注意风险。

机构：对房地产市场持乐观态度

对于房地产市场和地产股的投资机会，国际和国内机构怎么看？

外资机构方面，开始对中国房地产市场持乐观态度。瑞银大中华区房地产研究主管分析师林镇鸿表示，在政府援助下，瑞银首次对中国房地产行业变得更加乐观。野村中国首席经济学家陆挺近日在一次会议中，提醒市场不能盲目乐观，认为房地产市场可能仍处于L形的下行阶段。但他同时指出，今年房地产市场或迎来出清机会，随着问题的解决，市场有望触底反弹。

国内投资机构方面，招商证券认为，近期房地产板块关注度有所提高，关注点可以归纳为两类：一类是从基本面承压角度对更多政策的持续期许，不限于需求端以及供应端政策；另外一类则是不论从全球流动性还是国内流动性变化视角，关注风格切换的可能。

西部证券表示，核心二线城市积极推动楼市支持性政策落地，释放宽松信号，成都全面取消限购政策，南京买房即可落户。政策端供给需求两侧齐发力，成交量有望温和回暖，建议对行业进行标准化配置。

开源证券认为，目前稳地产信号明确，预计未来房地产政策将延续宽松基调，购房需求仍有释放空间。超大特大城市正积极稳步推进城中村改造，更多逆周期调节举措有望加快落地。

平安证券认为，中长期来看，房价何时企稳仍是决定板块是否有趋势性机会的关键，随着下半年基数回落，关注销售端降幅逐步收窄及房价企稳的可能性。未来房价的企稳将会存在反复，市场对于房价拐点的确认亦会存在反复、到最终形成一致预期，因此板块到时亦存在右侧上车机会。整体来看，当下对于投资者有两种建议：一种是考虑板块下行风险有限，可以适度底仓布局等待房价企稳；另一种是考虑房价底部确认将存在反复，投资者可等待房价见底右侧上车。