企业IPO过程中财务规范与优化探析

吴文琪

【摘要】资本市场的重大改革、全面注册制稳步持续推行、IPO政策不断调整变化、审核愈发严格，对企业的财务规范性提出更高的要求，财务优化显得极为重要。文章结合2023年之前IPO上市被否企业案例，从财务规范的具体要求展开分析，针对案例中存在的财务问题进行具体研究，给出企业财务优化措施，以期满足监管机构的相关要求，提高拟上市企业的财务管理水平，推动国内企业顺利上市。

【关键词】IPO；财务问题；财务规范；优化措施

【中图分类号】F275

随着社会经济的不断发展，越来越多的企业冲刺IPO，试图通过上市拓宽融资渠道，树立企业形象，扩大市场影响力。全面注册制稳步持续推行，审核愈发严格，使得众多企业在IPO上市途中折戟沉沙，仅2023年就有258家企业A股IPO被否。[ 1 ]其中，不乏企业出现财务规范问题导致企业申请IPO受影响。财务不规范容易引发系列财务问题，例如：内控缺陷、税务问题，关联交易问题、核算违规等。与之相反，财务规范不仅在全面运营的过程中能够有效规避运营风险，还能为管理、投资、筹资等方面提供决策依据，并有助于投资者、债权人对拟IPO企业管理层进行经济责任履行情况考核。因此，对企业IPO过程中财务规范行为进行分析研究，显得尤为重要。

一、财务规范的具体要求

拟IPO企业在财务方面涉及财务报表的真实性与公允性、内部控制的有效性、不同板块的上市条件、税收优惠合规、无重大偿债风险、资金管理规范等事项。尤其在财务规范方面有特定的要求，以确保企业具备良好的财务基础和内部控制。[2]结合管理办法的规定与IPO被驳情况，企业IPO过程中财务规范应当注意以下几项。

（一）会计基础工作

全面注册制要求IPO企业的财务信息符合相关规定，企业的财务报告公允地反映发行人的财务状况、经营成果和现金流量。财务报表需要由注册会计师事务所进行审计，并出具无保留意见的审计报告，以验证财务报告的准确性和可靠性。企业的经营成果应不过度依赖偶发因素或非经常性收益，不存在重大偿债风险，确保不会因债务问题影响持续经营。在信息披露方面，企业需要对外提供充分、及时、准确的信息披露。

（二）税务要求

企业IPO过程中的税务要求是企业必须严格遵守国家相关税务法律法规，保证企业财务报表的真实性、准确性和完整性，不得有逃税、偷税等违法违规行为。企业在IPO过程中，需要对过去的税务情况进行全面梳理和规范，确保税务合规，避免因税务问题影响IPO的顺利进行。企业应当对过去的税务情况进行全面梳理，对可能存在的税务风险进行排查和整改，特别是对于可能存在的欠税、补税、罚款等问题，应当及时解决。企业还需提供完整的税务资料，包括税务申报表、税款缴纳凭证、税务审计报告等，这些资料应当真实、完整、准确，能够证明企业税务合规。2006年5月发布的《首次公开发行股票并上市管理辦法》对税务方面提出要求，指出企业的经营成果不应严重依赖税收优惠，以体现企业真实的盈利能力，同时，企业应建立财务预算和预测机制，合理规划财务活动，并对未来财务状况进行预测。若税收优惠平均占各期利润大于1/5，则会被认定为严重依赖税收优惠，降低拟IPO企业通过率。

（三）同业竞争与关联交易

同业竞争和关联交易是监管中不可忽视的两个方面，关系到公司的健康发展、市场的公平性以及投资者利益的保护。若存在同业竞争，公司需说明其对公司的影响、已采取的解决措施、解决进展及后续计划。关联交易因其涉及利益双方，存在潜在的利益冲突和利益输送风险，需要对关联交易进行充分披露，确保交易的透明度。同时，还需关注关联交易对公司财务状况和业务独立性的影响，以及是否存在通过关联交易进行利益输送的情况。

（四）内部控制

规范的内部控制体系可以有效确保财务报告质量，使企业健康运行。在全面注册制下要求拟上市企业必须建立并有效执行内部控制体系，确保财务报告的真实性、准确性和完整性，注册会计师还需要对内部控制体系进行鉴证，并出具鉴定报告。根据中国证监会和相关交易所的规定，企业及中介机构在信息披露、财务内控等方面需符合严格的要求。证监会发行司要求，在IPO过程中要防范财务造假，强化内控和公司治理。对于存在重大内控问题或风险的企业，如业绩下滑、内控管理不规范、财务造假等，监管机构会进行严格的审查并可能导致其IPO失败。

二、企业IPO过程中财务规范问题

本文基于对2023年258家被否企业的分析，归纳出被否的企业在财务规范方面存在以下不足事项。

（一）会计估计方法不恰当，会计基础工作不规范

会计政策和会计估计的选择对于企业的财务报表有重要影响，需要能够真实、公正地反映企业的财务状况、经营成果和现金流量。如果企业采用了不符合行业特性或准则规定的会计政策，将会导致财务数据不真实、信息披露不充分、存在合规风险，以及影响企业信誉。若监管机构发现企业会计基础工作不规范，则会要求企业对其会计政策进行调整。对于企业而言，遵守会计准则和行业规定，选择合适的会计政策，是保证会计基础工作规范、顺利通过上市审核的重要前提。

如××防水技术集团股份有限公司在深主板上市被否的原因包括应收账款余额合理性、大额履约保证金合理性、会计准则规定问题、计提金额合理性、毛利率问题；××润佳股份公司存在财务数据错误、会计基础工作不规范等违规行为，被重庆证监局采取监管措施。

（二）税务不合规

未合规纳税与滥用税收优惠都会对拟IPO企业审核通过率造成较大影响，如企业股改未缴纳个税和欠税补缴、受到税务处罚等。违规享受税收优惠、过度依赖税收优惠，在发审委审核时企业的持续盈利能力将会受到质疑。XX生物科技（基因递送公司）冲击上交所科创板IPO过程中，由于其以1美元价格收购美国VB公司，引发了税务及合规风险担忧，收购过程的合规性充满悬疑，未经过评估报告，成为导致IPO被否的另一因素。

（三）业务独立性与关联交易不规范

相关法律、法规严厉禁止关联交易、同业竞争，其往往表现为母公司与子公司之间通过分拆上市方式，导致子公司和母公司在业务上存在密切关联，输送利益或者搭建融资平台汲取利益。如沪主板上市被否的××科技股份有限公司存在关联交易、大额薪酬问题，缺乏关联交易相关产品的定价依据，难以有效阐明大额薪酬的合理性。

（四）内部控制不规范

内部控制能够提高经营效率、充分有效地获得和使用各种资源，还可以帮助公司遵循法律法规，提高经营效益，确保信息真实准确完整，防止和发现舞弊，减少风险，促使公司长期健康发展。[ 3 ]但不少拟IPO企业财务管理制度不完善、预算管理制度较为薄弱、风险管理制度缺失，使得拟IPO企业难以精准认识财务风险，并进行有效控制。

三、企业IPO过程中财务规范的优化措施

（一）合理选择会计方法，规范会计工作

基于会计估计方法不恰当与会计基础工作不规范问题，拟上市企业应该在IPO过程中根据自身的规模、行业特点、经营模式和管理需求选择合适的会计方法。在选择会计方法时，应遵循国家法律法规和会计准则的要求，确保企业财务报告的准确性和一致性。根据内外部信息需求者（如投资者、债权人、税务机关等）的要求，选择能够提供相关信息和具有可理解性的会计方法，同时保持会计方法的一贯性，以便于财务比较和分析。另一方面，从建立健全内部会计管理制度、提高会计人员素质、加强会计监督和审计、遵守法律法规等方面规范会计工作，制定和实施内部会计管理制度，明确会计工作的各个环节，确保会计工作的规范性和有效性；注重会计人员的培训和专业素质提升，定期进行内部或外部审计，确保会计工作的准确性和合规性，并且严格遵守国家财经法律、法规和政策，确保会计工作的合法性和合规性。

（二）强化税务风险管理，确保税务合规

在当今数字化、信息化的税务监管环境下，税务合规是企业面临的一项重要任务。为减少税务不合规对企业IPO的影响，企业需建立一套完整的税务风险管理体系，包括风险识别、评估、控制和应对机制。通过定期的税务培训，提高员工对税法的理解和对税务风险的认识，确保每个员工都能理解并遵守税法规定。定期进行税务风险评估，识别和评估企业运营中可能存在的税务风险点，并根据评估结果制定相应的风险控制和应对措施。通过与专业税务顾问合作，为企业提供税务咨询和规划，帮助企业合法合规地处理税务问题。建立内部控制机制，定期进行税务审计，密切关注国家税务总局发布的最新税收政策和法规，及时调整税务策略。在遵守税法的前提下，通过合理的税务筹划，降低税务负担，减少税务风险。企业应当积极应对税务稽查，积极提供真实、完整的财务账簿和相关资料，确保企业税务行为的合规性。

（三）厘定同业竞争，确保关联交易规范

为了符合监管部门的相关要求，推动企业IPO成功，监管部门应加强对同业竞争的监管，确保市场竞争的公平性，企业应在遵守法律法规的前提下，自觉维护行业竞争秩序，根据国际财务报告准则IAS24的要求，企业应在财务报表中披露关联方交易，确保信息的透明度。企业应制定严格的关联交易准则，明确关联交易的审批程序和标准，确保交易的公平性和合理性。[ 4 ]对于重大的关联交易，可以引入独立第三方的评估，以确保交易价格和条件符合市场标准，避免利益输送。例如，通过收购或合并，拟上市企业可以将同业竞争的公司纳入自己的管理体系中，从而消除或减少同业竞争，通过签订承诺协议降低利益冲突或重大同业竞争行为。

（四）完善内控制度，增强内控效果

为了健全内部控制制度，提高内控效率，拟上市企业在IPO过程中可以通过完善内控制度，并增强其效果，提高运营效率，降低风险，以确保合规性。主要包括建立健全的组织结构、定期风险评估、进行独立内部审计、强化内控培训以及持续更新完善内控制度。通过获得高层领导支持与相当的权限进行监督、执行内控政策；定期进行风险评估，以识别和评估企业面临的潜在风险。[5]通过独立的内部审计部门定期检查和评估内控制度的有效性和执行情况，有利于发现问题并及时采取纠正措施；对员工进行内控培训，提高对内控重要性的认识和理解。利用适当的科技手段，如ERP系统、数据分析工具等，来支持内控制度的执行。企业应该根据业务发展和市场变化不断改进和完善内控制度，确保内控制度符合相关法律法规和行业标准。

四、结语

做好财务规范直接关系到企业能否成功上市。在IPO上市的漫长过程中，企业需要关注会计基础工作、内部控制、同业竞争、关联交易等方面，同时应当重视信息披露的合规性和透明度，真实、准确、完整地披露企业的财务状况、经营成果和风险因素，以赢得投资者和监管机构的信任。企业從多个方面进行努力，不断提高财务规范化水平，才能顺利实现上市目标，迈向更广阔的上市发展空间。

主要参考文献：

[1]朱巍.企业上市筹备中的财务规范化管理策略探讨[J].财经界，2022（22）：150-152.

[2]余建朗.论企业IPO过程中财务规范优化策略探讨[J].商讯，2022（21）：45-48.

[3]陈日英.基于IPO视角的财务规范性问题探析[J].国际商务财会，2022，410（08）：32-34.

[4]陈旭宗.拟上市公司构建财务内控体系思考[J].合作经济与科科技，2022（18）：136-137.

[5]贾静.企业上市准备中财务管理合规性探讨[J].中国盐业，2023（2）：46-49.

责编：吴迪