科技金融对企业科技创新的影响——以东北地区为例

高 伟,郝冰玉

(1.黑龙江省科学院,哈尔滨 150001; 2.《黑龙江科学》编辑部,哈尔滨 150090)

0 引言

科技创新作为经济发展的助推剂,对我国社会进步与经济增长具有十分重要的影响作用。科技金融是专门为科技创新发展提供资金融通的金融市场分支,能够通过资金支持与产业投资助力企业进行科技创新研发。近年来,我国高度重视企业研发创新与金融市场建设,致力于通过金融工具服务企业科技创新。东北地区作为老牌工业基地,在汽车制造、新材料、医疗等产业上具有一定的发展优势,科技金融的加入能够解决部分企业科技创新的资金缺口问题,科技金融与企业科技创新融合发展能够有效激发创新对经济的驱动力。

基于此,为研究科技金融对企业科技创新的影响作用,以东北地区为例,分析科技金融对企业科技创新的影响机制,建立相关指标进行散点图数据分析,以期助力东北地区的科技创新与经济发展。

1 科技金融对企业科技创新的影响机制

科技金融能够为企业的科技创新直接或间接提供融资,支持企业的科研创新活动,以实现更高的经济效益与市场价值。综合来看,科技金融对企业科技创新的影响主要体现在资源配置、风险防控、经营管理三方面。

1)优化企业资本结构,提高科技创新研发投入。科技创新是企业长久发展的内生动力,金融市场是企业科技创新的重要资金来源。企业科技创新需投入大量的人力物力财力,且投入周期普遍较长,难以在短时间内获得回报。科技金融作为金融市场的一部分,能够对企业科技创新直接投资。完善的科技金融市场可为企业提供多元化的金融服务,在促进企业资金融通的前提下起到优化企业资本结构、推动企业科技创新研发的作用[1]。此外,资本市场的科技金融投资能够直接转化为企业的自有资本,科技金融市场融资效率越高,企业获得资金的成本就越低,获得资金的可能性越大,企业就越能够把更多的资金投入到科技创新研发中,从而增加企业的科技创新动力。

2)分散企业风险,降低金融交易成本。科技金融由各类金融机构、金融中介机构、投资主体构成,各主体间的配合能够有效对冲企业风险,分散非系统性风险。科技型企业可根据科研创新资金需要及企业未来发展需求,通过组合使用期货、证券、股票、科技保险等不同金融产品达到规避风险的目的。科技金融市场能够通过搜集分析各企业的经营交易情况,提升企业的经营透明度,消除金融交易中的信息不对称性。金融市场投资者在进行项目投资时,通常会对被投资企业进行调研分析,评价其经营状况与发展前景,关注所投资科技项目的风险与收益,进而对风险较低、收益较高的项目进行投资[3]。为吸引更多科技金融市场的融资支持,各企业将会不断提升经营效益与风险管控能力,将资金投入到更有发展前景的科研创新项目中。企业经营与资金投入相关信息管理的透明化有助于投资人直接对企业进行评价与监督,大大降低了科技金融市场的信息不对称性。

3)营造良好创业环境,提升企业创新效率。企业科技创新的积极性受地区整体经济环境与政策制度的影响,有利的财政支持与政策引导能够激励企业进行科研创新及研发投入,营造良好的企业创新氛围。政府宏观调控需发挥“有形手”的作用,积极稳定市场秩序,保证市场正常运行,出台各项科技金融融资政策,推动市场资金流入企业创新项目。科技金融的投入能够提升金融市场的资源配置效率,引导市场各项风投资金进入科技创新领域[3]。“全民创业、万众创新”的科技创新环境与加计扣除、税收优惠等各项政策的支持也将驱动企业积极进行科技创新研发。

2 东北地区科技金融对企业科技创新的影响

科技金融涵盖金融、保险、证券等方面,且由政府积极引导进行资金投入与金融服务的优化。建立科技金融指标,从整体环境、财政支持、市场融资规模、生产能力等方面衡量科技金融对东北地区企业科技金融的影响,各指标采用简单平均法进行汇总[4],详见表1。

表1 科技金融评价指标Tab.1 Evaluation index of science and technology finance

通过数据查询与整理,得出2013—2021年东北地区科技金融各项指标。金融业增加值占地区生产总值的比重与高新技术企业新产品销售收入占主营业务收入的比重呈逐渐上升趋势,说明东北地区的金融发展水平与企业科技创新生产能力较好。科学技术财政支出占总财政支出的比重呈下降趋势,说明东北地区应当进一步加强对企业科研创新的财政投入力度。社会融资规模与地区生产总值的比重虽略有下降,但整体保持稳定[5]。详见表2。

建立企业科技创新能力指标,从科技创新投入能力、科技创新研发能力、科技创新产出能力三方面评价东北地区的科技创新能力,详见表3。

表2 2013—2021年东北地区科技金融各项指标Tab.2 Indicators of science and technology finance in Northeast China from 2013 to 2021

表3 科技创新能力指标Tab.3 Indicators of scientific and technological innovation capability

建立东北地区科技金融指标与企业科技创新指标散点图,Y轴表示高新技术企业的科技创新能力指标,X轴表示科技金融指标。高新技术企业科技创新能力指标随科技金融指标的变化呈现平缓上升趋势,说明东北地区科技金融能够有效推动企业科技创新发展,详见图1。

数据来源:中国科技部、统计局网站 图1 东北地区科技金融与企业科技创新能力散点图Fig.1 Scatter chart of science and technology finance, and enterprise science and technology innovation in Northeast China

3 结论与建议

研究表明:东北地区的科技金融市场能够通过优化企业资本结构提升企业的科技创新研发投入,分散企业风险,降低金融交易成本,营造良好的创业环境,提升企业创新效率,推动企业科技创新发展。基于此,提出两点建议:

1)完善科技创新配套财政支持,强化高新技术产业建设。东北地区应针对不同企业群体进行灵活的政策激励与引导,加大对企业科技创新研发的财政支持,及时调整较为陈旧、不符合企业发展需求的相关政策,通过税收优惠政策与创业专项资金激发东北地区企业科技创新的积极性。高新技术产业开发区是国家重点建设的创新示范基地,应出台更多优惠政策吸引企业入驻,可举办高新技术创新竞赛,激发各企业科研创新的热情与积极性。

2)健全科技金融融资体系,提升科技金融的服务与创新能力。充足的科研资金是企业科技创新研发的重要保障,完善的科技金融融资体系包括商业银行、债券市场、创业板新三板等资本市场,多元化的融资选择不仅能够提升企业科技创新的资金使用率与成果转化率,也可有效改善企业的资本结构。在科技创新的大环境下,金融机构也应根据科技型企业的创新需求提供更丰富的金融产品以适应科技创新项目研发投入时间较长等特点,开发更具有长远收益预期的金融产品,从而提升金融服务质量。