产业集聚对企业绿色创新的影响

闫嘉雯　郭丽芳

摘 要：為探究产业集聚与企业绿色创新之间的关系，基于2011—2021年上市公司的绿色专利数据，将中国地级市产业集聚指数匹配至企业层面，运用固定效应模型对产业集聚程度与企业绿色创新的关系进行实证检验。研究发现，城市产业集聚程度有利于促进企业绿色创新，企业ESG表现正向调节二者关系。进一步通过异质性分析发现，产业集聚程度对企业绿色创新的促进作用存在区域异质性、企业异质性和行业异质性。区域异质性分析结果显示，产业集聚对企业绿色创新的促进作用在中西部和东部地区显著，但是对中西部地区的企业绿色创新边际贡献更大；产业集聚对企业绿色创新的促进作用在环保重点城市显著而在非环保重点城市不显著。企业异质性分析发现产业集聚对非国有企业、小规模企业绿色创新的影响显著。行业异质性分析表明，产业集聚对企业绿色创新的影响在高技术行业显著。研究为提高企业绿色创新提供了理论基础，为政府制定决策提供依据，有利于企业有效利用产业集聚所带来的知识流动、企业合作等机遇，提高自身绿色创新水平从而获得竞争优势。

关键词：企业绿色创新；产业集聚；ESG；固定效应模型；调节效应；异质性分析

中图分类号：F 273.1；F 275 文献标识码：A 文章编号：1672-7312（2023）06-0672-07

The Impact of Industrial Agglomeration on Enterprise Green Innovation

——Moderating Effect Based on ESG Performance

YAN Jiawen，GUO Lifang

Abstract：In order to explore the relationship between industrial agglomeration and enterprise green innovation，based on the green patent data of listed companies in the decade from 2011 to 2021，the industrial agglomeration index of China’s prefecture-level cities was matched to the enterprise level，and then the fixed-effect model was used to empirically test the relationship between industrial agglomeration degree and enterprise green innovation.The empirical results indicate that the degree of urban industrial agglomeration is conducive to promoting enterprise green innovation，and ESG performance positively adjusts the relationship between industrial agglomeration degree and enterprise green innovation.Furthermore，through heterogeneity analysis，it is found that there is regional heterogeneity，enterprise heterogeneity and industry heterogeneity in promoting green innovation of enterprises.The results of regional heterogeneity analysis show that the role of industrial agglomeration in promoting enterprise green innovation is significant in the central and western regions，but industrial agglomeration has a greater contribution of enterprise green innovation in the central and western regions than eastern regions.The role of industrial agglomeration in promoting green innovation of enterprises is significant in key cities of environmental protection，but not in non-key cities of environmental protection.The analysis of enterprise heterogeneity shows that industrial agglomeration has a significant impact on the green innovation of non-state-owned enterprises and small-scale enterprises，but it is not significant in state-owned enterprises and large-scale enterprises.The analysis of industry heterogeneity according to industry groups shows that the impact of industrial agglomeration on enterprise green innovation is significant in high-tech industries but not in non-high-tech industries.The research conclusion provides a theoretical basis for improving the level of enterprise green innovation and provides a basis for the government to make decisions.It is conducive to enterprises to effectively use the opportunities brought by industrial agglomeration such as knowledge flow and enterprise cooperation，improve their own green innovation level，and gain competitive advantage.

Key words：enterprise green innovation；industrial agglomeration；ESG；fixed-effect model；moderating effect；heterogeneity analysis

0 引言

绿色创新是经济高质量、可持续发展的金钥匙。党的十九大报告指出我国经济已由高速增长阶段迈向高质量发展阶段。改革开放以来我国经济高速发展，粗放式发展的模式使得我国面临资源约束、环境污染、生态破坏等问题，高质量发展必须改变以往发展模式，坚持绿色发展理念。绿色创新是高质量可持续发展的必由之路，习近平总书记多次强调“绿水青山就是金山银山”，“要支持绿色技术创新”，党的十九大也明确提出要加快构建市场导向的绿色技术创新体系。企业作为微观市场主体，是经济建设的参与者，是绿色创新最重要的实践者，企业绿色创新的研究对于经济可持续发展具有重要意义。已有研究从宏观角度（金融市场环境[1-2]、低碳城市建设[3]、绿色信贷[4]、环境规制[5-6]、税收政策[7-8]）与微观角度（供应商/客户集中度[9]、高管团队[10-12]、研发投入[13]、企业ESG信息披露[14-15]等）探讨了影响企业绿色创新的因素。

随着我国现代化产业体系的发展，城市产业集聚程度越来越高。产业集聚成为学者们关注的话题，已有研究已经注意到产业集聚对绿色创新的影响，学者们构建空间计量模型[16]、门槛模型[17-18]、固定效应模型[19]等研究了产业集聚对区域绿色创新的影响，但学术界有关产业集聚在企业层面绿色创新效应的研究并不丰富。事实上，在产业集聚的背景下，利用产业集聚所带来的资源开展绿色创新活动是企业提高核心竞争力的重要内容。城市产业集聚带来的知识传播、人才流动、技术外溢能够为企业的绿色创新活动注入新活力，企业的创新决策也会受到产业集聚这一模式的影响。可见，研究产业集聚与企业绿色创新之间的关系具有重要的现实意义。

产业集聚对企业绿色创新的作用不可避免地会受到内外部环境影响，从企业内部特征视角探索产业集聚影响企业绿色创新的边界条件，发现企业ESG表现会对企业行为产生一定程度的影响。ESG理念关注企业在环境、社会责任以及公司治理3个方面的绩效表现，ESG表现能够反映企业的环境意识、社会责任感和治理水平。对于ESG表现不同的企业，其环境意识、社会责任感和治理水平有差异，导致企业在面对产业集聚所带来的机遇与挑战时持不同态度，做出不同的绿色创新决策，进而影响企业的绿色创新水平。

基于以上分析，选取上市企业2011—2021年的数据作为样本构建模型，重点厘清以下几个问题：第一，产业集聚程度能否促进企业绿色创新？第二，企业ESG表现是否调节产业集聚与企业绿色创新关系？第三，产业集聚对企业绿色创新的影响具备何种异质性特征？

1 理论分析与研究假设

1.1 产业集聚与企业绿色创新

产业集聚通过正外部性和负外部性对企业绿色创新产生影响。产业集聚的正外部性体现在以下几个方面。

第一，产业集聚带来知识的流动有利于绿色技术的诞生与发展。产业集聚导致企业之间的地理距离缩短，为企业交流带来空间上的便利，集聚区内知识、信息、人才等资源大量集聚并流动[20]。同一地理区域内企业以培训、研讨、展览、项目对接等方式，促进人才、技术、资本、服务、信息等创新要素的流动和共享。节能减排理念随着知识、人才等的流动而在企业之间传播，引起企业在绿色环保方面的重视，企业研发重心逐渐向绿色转型，有利于企业投入人力物力进行绿色清洁技术的开发，从而提高企业绿色创新水平[21]。

第二，集聚区内企业之间协同合作，可以降低成本从而增强企业绿色创新意愿。企业开展绿色创新活动需要大量研发投入，而且绿色创新存在不确定性和潜在风险，回报周期长，结果不稳定，存在研发失败的风险，企业获得的收益与付出的成本可能达不到平衡，会削弱企业绿色创新动力，而产业集聚可以对此起到缓解作用。集聚区内企业共享各种软硬件设施的便利度提高，企业之间协同合作，共享资源，可以降低企业自身的研发投入成本，提高各种资源的利用效率，强化企业绿色创新的试错能力，从而提高企业绿色创新意愿，有利于企业提高绿色创新水平。

第三，激烈的市场竞争能够激发企业绿色创新的积极性，为企业开展绿色创新活动提供内在动力。集聚区内的企业由于空间上的高度集中，地理距离短，在面对有竞争关系的企业时，容易察觉到对方在产品设计、市场拓展等方面的改进和创新[22]。在低碳背景下，绿色发展是全社会共同关注的话题，绿色低碳的企业更容易受到大众认可。为了在竞争中获得优势，企业必然要注重绿色创新成果导向，以绿色技术和绿色产品留住老客户吸引新客户。

除此之外，产业集聚也有负外部性，主要是环境污染和资源消耗问题。随着产业集聚程度提高，经济增长速度加快，集聚区内企业产能扩张，对化石能源的需求增加，同时加重污染的集中排放，使得环境污染效应不断加强[23]。生态环境被破坏会引起政府重视，政府出于可持续发展的目的，会采取更严格的环境规制来约束企业行为，比如制订污染物排放标准、建立排污收费、排污权交易制度等。面对政策的发展变化，企业如果不采取适当应对措施，就可能在市场竞争中被慢慢淘汰。在优胜劣汰的市场竞争机制下，企业不得不主动进行节能技术研发和环保产品创新来寻求破解之法。因此，企业选择改进工艺，加强绿色创新活动，从而提高企业绿色创新水平。

因此，提出假设H1：产业集聚能够正向促进企业绿色创新。

1.2 ESG表现的调节作用

企業ESG表现对产业集聚与企业绿色创新之间的关系起到调节作用。拥有较好ESG表现的企业，秉持可持续发展战略，企业对环境的关注度较高，承担社会责任的意愿较强。对于ESG表现较好的企业，产业集聚对其绿色创新的促进作用越大。一方面，随着产业集聚强度的不断提高，集聚区内企业的产能扩张，对各种资源（土地资源、化石能源等）的消耗强度加大，加重环境污染和能源消耗，ESG表现较好的企业出于可持续发展战略目标会主动承担环境责任，更愿意投入资源进行节能技术研发和环保产品创新，提高绿色创新水平。另一方面，产业集聚具有知识溢出作用，集聚区内技术人员交流机会增多，知识、信息、人才大量集聚和流动，节能环保理念和绿色技术随之传播，企业获得更多的学习机会。高ESG表现的企业在吸收知识时更加注重绿色导向，树立并落实基于绿色环保的创新战略，有利于企业绿色创新水平的提高。

对于ESG表现一般或者较差的企业，由于其对环境的关注度不高、主动承担社会责任的意愿比较弱，并不会太过于关注由于产业集聚程度不断加强而带来的环境和能源问题，不会把公司重心放在解决此类问题上，因此产业集聚对其绿色创新的提升作用较弱。

基于以上分析，提出假设H2：企业ESG表现能够正向调节产业集聚对企业绿色创新的影响。与ESG表现较差的企业相比，产业集聚对ESG表现良好企业的绿色创新促进效应更好。

2 研究设计

2.1 样本选择与数据来源

选择2011—2021年上市公司的样本数据进行研究，并对样本进行如下处理：①删除ST、*ST的上市公司样本；②剔除关键值缺失的样本；③对所有连续变量进行缩尾处理，以剔除异常值的影响；④剔除金融行业样本。经过处理最终得到14 462个样本。企业ESG表现数据来自华证ESG评级数据，企业数据来自CSMAR数据库以及CNRDS数据库，地级市数据来自历年《中国城市统计年鉴》《中国城市建设统计年鉴》，并根据各省份统计年鉴进行缺失数据的填补。

2.2 变量测度

被解释变量：企业绿色创新水平（GR）。借鉴刘鹏振等[24]的研究，用企业的绿色专利申请数量来衡量，根据世界知识产权组织发布的“IPC绿色清单”检索并筛选出企业的绿色发明专利，取其自然对数来衡量企业绿色创新水平。用企业绿色专利授权数量的自然对数作为替代变量进行稳健性检验。

解释变量：产业集聚（Agg）。参考刘军[25]的研究成果，就业人员能够反映产业聚集程度，用各地区就业密度作为衡量产业集聚水平的代理指标，以地级市为地理单元，单位就业人员（单位在岗职工、劳务派遣人员及其他就业人员之和）与城市行政区划面积之比即为就业密度。一个地区的就业密度越大，则此地区的产业集聚程度越高。

调节变量：企业ESG表现（ESG）。选取华证ESG指数作为衡量ESG表现的代理指标。华证ESG评价体系从E（环境）、S（社会）、G（公司治理）3个方面构建评价体系，根据指标体系自下而上计算加权得到ESG评价综合得分，按照得分给予被评主体“AAA-C”九档评级。与ESG评级相比，ESG综合得分更能体现各个公司ESG表现的细微差别，因此用华证ESG指数中ESG综合得分来衡量企业ESG表现。

控制变量。考虑到其他因素也会对企业绿色创新水平产生影响，参考张万里和杨斯悦[26]的研究，从企业和城市两个方面选取控制变量：企业方面选择企业规模（Size）、企业年龄（Age）、企业资产负债率（Lev）、企业资产利润率（Roa）、发展能力（Growth）、管理费用率（Mfee）等作为控制变量；城市方面选择金融发展水平（FD）、经济发展水平（GDP）、外商直接投资（FDI）作为控制变量。具体变量定义及计算方法见表1。

2.3 模型设计

为实证检验产业集聚程度对企业绿色创新的影响以及企业ESG表现在二者关系之间发挥的作用，依次构建如下回归模型。

首先，为验证产业集聚程度对企业绿色创新的影响，构建回归模型（1）。

GRit=α0+α1Aggit+α2Controlit+Indi+Yeart+ε（1）

其次，关于企业ESG表现调节作用的检验，在模型（1）中加入ESG表现、ESG表现与产业集聚的交互项，构建回归模型（2）。

GRit=α0+α1Aggit+α2ESGit+α3Aggit×ESGit+α4Controlit+Indi+Yeart+ε（2）

模型（1）中，i为企业；t为年份；GRit为i企业在t年份的绿色创新水平；Aggit为i企业所在城市在t年份的产业集聚程度；Control为其他可能影响企业绿色创新水平的控制变量；Ind为行业固定效应；Year为年度固定效应；ε为综合误差。若回归系数α1显著为正，说明产业集聚程度对企业绿色创新有促进作用。

模型（2）在模型（1）的基础上加入ESG表现与产业集聚程度的交互项。若回归系数α3显著为正，说明企业ESG表现能够增强产业集聚程度对企业绿色创新的促进作用。

3 实证分析

3.1 描述性统计

各变量的描述性统计结果见表2。企业绿色创新水平的均值为1.019，标准差为1.325，说明大部分企业的绿色创新水平不高；产业集聚程度的中位数为0.040 1，最小值为0.000 052 9，最大值为0.257，表明各地区之间产业集聚差异较大。

3.2 基准回归结果

主效应和调节效应的回归分析结果见表3，表中前两列是对研究假说H1的检验，反映的是自变量产业集聚程度与因变量企业绿色创新之间的因果关系。可以看到，在考虑年份和行业固定效应的情况下，不论是否加入控制变量，产业集聚的系数为正且通过显著性检验，表明城市产业集聚程度能够促进企业绿色创新水平，验证了假设H1。

3.3 调节效应

表3第3列是对研究假设H2的检验，反映的是企业ESG表现对自变量产业集聚与因變量企业绿色创新之间因果关系的调节作用。表3数据显示，在加入企业ESG表现与产业集聚程度的交互项后，交互项系数为正，且在5%的水平上显著，而产业集聚的系数依然为正且通过显著性检验，验证了假设2，说明企业ESG表现对产业集聚与企业绿色创新水平间关系起到正向调节作用。

3.4 稳健性检验

为进一步检验研究结果的准确性与可靠性，采用以下2种方式进行稳健性检验：①被解释变量滞后1期。考虑到产业集聚对企业绿色创新的影响可能会存在一定的时滞，将绿色创新水平滞后1期引入模型进行稳健性检验；②替换被解释变量。选取上市企业的绿色专利授权数量，取其自然对数作为企业绿色创新水平的替换指标，进行稳健性检验。两种方式均通过显著性检验，表明研究的核心结论是稳健的。

4 异质性分析

为充分考察异质性条件下产业集聚对企业绿色创新的影响，从区域异质性、企业异质性以及行业异质性3个视角出发展开研究。从区域层面，可以划分为东部地区和中西部地区、环保重点城市和非环保重点城市；从企业层面，可以按照产权性质划分为国有企业和非国有企业，按照企业规模可以划分为大规模企业和小规模企业；从行业层面，可以划分为高技术行业和非高技术行业。

4.1 区域异质性

借鉴国家统计局对中国东、中、西部地区的划分标准将样本划分为东部地区和中西部地区，借鉴国家发布的环保重点城市名单将样本划分为环保重点城市和非环保重点城市，分别讨论在不同经济水平区域、在不同环保重视程度区域，产业集聚程度对企业绿色创新水平有何影响。表4显示了样本分为东部、中西部地区和环保重点城市、非环保重点城市的回归结果。

在东部地区和中西部地区，产业集聚程度都会正向影响企业绿色创新，但是通过对比发现，在中西部地区产业集聚程度与企业绿色创新水平的回归系数更大（东部地区的样本回归系数为0.682 1，中西部地区的样本回归系数为4.573 7）。东部地区经济发展好，人力、物力资源都更为丰富，因此产业集聚的知识效应、成本效应等对企业绿色新产生的作用有限；而中西部地区经济落后，产业集聚能够为企业绿色创新带来更多的贡献。在环保重点城市，产业集聚对企业绿色创新的影响显著为正，而在非环保重点城市影响不显著，相较于非环保重点城市，在制度压力下这些地区企业的绿色创新需求更强，产业集聚更能促进其取得绿色创新成效。

4.2 企业异质性

为考察产业集聚对不同产权性质企业绿色创新水平的异质性影响，将样本划分为国有企业和非国有企业进行分组回归。实证结果见表5。对国有企业而言，产业集聚程度对企业绿色创新的影响并不显著，而对于非国有企业，核心解释变量的回归系数为正且在1%的显著性水平下显著。与非国有企业相比，国有企业受政府管制更多，绿色创新意识更强，人才、技术等资源也更多，因此受产业集聚影响改变绿色创新水平的可能性也较小，而非国有企业则恰恰相反，其更容易从产业集聚中获益而提高绿色创新水平。

另外，研究还从企业规模角度进行异质性分析，将样本划分为大规模企业与小规模企业进行分组回归，实证结果见表5。产业集聚程度对小规模企业的绿色创新水平影响显著为正，对大规模企业的绿色创新水平影响不显著。企业规模越大意味着企业发展格局越大，因此大规模企业具有丰富的创新资源以及更长远的发展眼光，对于绿色可持续发展更加重视，小规模企业则相反，其更容易因为产业集聚的知识溢出、竞争效应等提高绿色创新水平。

4.3 行业异质性

根据国家统计局发布的《高技术产业（服务业）分类（2018）》和《高技术产业（制造业）分类（2017）》将样本进行划分，实证结果见表6。产业集聚程度对高技术行业企业的绿色创新水平有促进作用，而对非高技术行业企业绿色创新水平则无显著影响。其主要原因在于高技术行业对人才和知识的要求更高，产业集聚能够带来人才的聚集和知识的流动，为高技术行业企业的綠色创新提供便利。

5 结语

以2011—2021年上市企业为研究对象，分析了企业所在城市的产业集聚程度与企业绿色创新水平之间的关系，并探究了企业ESG表现对二者关系的调节作用。产业集聚程度能够促进企业绿色创新；企业ESG表现正向调节产业集聚程度与企业绿色创新的关系；产业集聚程度对企业绿色创新的促进作用存在区域异质性、企业异质性和行业异质性。

1）考虑到产业集聚能够促进企业绿色创新，政府应采取相关措施引导产业集聚。一方面，政府应结合自身地理特点、资源优势等针对性开展产业集聚化工作，加强人才的引进，培育壮大优势产业，打造高质量产业集群。另一方面，在制定决策时，政府应该为产业发展提供优惠政策，优化产业发展生态。

2）考虑到企业ESG表现的调节作用，企业应该重视ESG。企业应将ESG理念植入企业文化之中，将ESG治理提升至企业战略层面，树立生态保护理念，积极履行社会责任，完善公司治理结构，构建ESG绩效评价体系，提升企业ESG水平。

3）考虑到产业集聚对企业绿色创新的影响存在异质性特征，应注意平衡区域间差异。一方面，采取有效措施引导资源向中西部地区流动，改善中西部地区产业发展环境，提高中西部地区产业集聚程度；另一方面，对于非环保重点城市和非国有企业，也要加强企业环保意识推进，制定并严格实施环保政策，引导企业绿色转型。

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（责任编辑：王强）

收稿日期：2023-06-20

基金项目：山西省科技战略研究专项“数字金融对山西中小企业创新的影响机制和政策研究”（202204031401062）

作者简介：闫嘉雯（1998—），女，山西吕梁人，硕士研究生，主要从事科技创新管理方向的研究。