商业银行国际贸易融资业务发展现状及策略分析

邱永昌

（光大理财有限责任公司，山东 青岛 266000）

国际贸易融资是商业银行支持进出口企业发展的重要形式之一，能够有效地促进贸易企业的资金运营效率，支持企业扩大经营规模、实现利润增长，从而使行业发展更有活力。随着我国对外开放水平的不断提升，商业银行国际贸易融资业务的规模随之呈增长态势，产品种类也在不断丰富，以满足进出口贸易企业的需要。然而商业银行在发展国际贸易融资业务过程中也面临诸多新的风险和挑战，需要不断地解决和完善。

一、我国国际贸易面临的新形势

近年来，贸易保护主义呈现抬头之势，在经济低迷的形势下，不少国家实施了一系列贸易保护措施，对我国的国际贸易发展造成了较大的阻碍。此外，国际反洗钱形势越发复杂，反洗钱与反恐怖融资监管日益趋严，国际金融制裁愈演愈烈，商业银行在开展国际业务时将面临更多挑战。

二、国际贸易融资概述

融资，是指企业获取资金融通的行为。融资是商业银行提供的基本金融服务。国际贸易融资，主要是指商业银行基于真实的贸易背景，向从事进出口贸易的企业提供短期的资金融通，企业在规定期限内使用基于该贸易背景项下的收入偿还银行融通款项。国际贸易融资本质上是商业银行在国际结算领域开展的授信业务，且授信还款来源具有自偿性特征。国际贸易融资能够为进出口企业提供金融支持，并以此带动企业所在产业链、供应链、价值链的效益提升，增加企业生态圈的整体价值创造，并对国家对外贸易发展起到支持作用，对我国构建新发展格局、扩大对外开放具有重要意义。随着党的二十大胜利召开，中国经济依然保持长期向好的基本面，国际贸易融资将是商业银行支持我国的外贸行业稳步健康发展的重要工具。

三、商业银行国际贸易融资业务发展现状

1.商业银行国际贸易融资发展的特点

（1）国际贸易融资产品体系日趋完善。经过多年的发展，商业银行发展出了涵盖出口与进口各个环节、多种贸易结算方式项下的融资产品：从货物装运前的打包放款，到交付单据后办理的出口押汇，再到单据承兑后的贴现融资；从表内传统的押汇贷款，到表外的信用证和海外代付，再到富有特色的融资性保函与保附加签；从基础的出口发票池融资，到国际保理开展的尝试，再到创新性的国际双保理及售后回租；等等。在进出口业务的全流程中，几乎都能看到商业银行提供的国际贸易融资产品，这种产品体系不是一蹴而就，要归功于商业银行不断在业务实践中开发新产品，满足不同企业客户、不同业务阶段的融资需求，产品体系中的空白逐渐被填补，产品架构已基本搭建完成。

（2）国际贸易融资形式灵活多变。国际贸易融资的灵活性较强，可针对不同企业的融资需求实现“量身定制”，并且能够与其他融资方式组合，实现结构性融资。例如：国际贸易融资与套期保值相结合，不仅可以有效降低汇率风险，还能实现存贷汇一体化，为商业银行带来存款规模增长；国际贸易融资与表内外币贷款相结合，既可以为企业增加融资期限，为账期较长的企业提供更长期的授信支持，又能够延缓企业购汇需求，增加当期结售汇顺差，有效地增强商业银行结售汇头寸管理能力。

（3）国际贸易融资业务具有“轻资产”“轻资本”特征。表外资产的风险加权资产（Risk-Weighted Assets，RWA），是指商业银行或其他金融机构必须持有的最低资本金额（监管资本），以弥补其资产固有风险所引起的意外损失，保证不会导致破产。商业银行的资本充足率代表了商业银行对负债最后的偿付能力，是指银行自身资产与风险加权资产的比率，即：

商业银行资本充足率=（一级资本+二级资本）/RWA

在1988 年瑞士巴塞尔召开的巴塞尔银行监管委员会会议上，确定了商业银行资本充足率不低于8%的目标要求。根据《商业银行资本管理办法（试行）》，我国商业银行资本充足率不得低于10.5%。从上述公式中可以看出，降低RWA 占用可以提升商业银行资本充足率，有助于商业银行实现巴塞尔银行监管委员会和国内监管对资本充足率的目标，提高资本收益水平。

国际贸易融资业务多种产品可以协助将表内资产转为表外资产，或是表外资产的RWA 占用比例显著低于传统业务。例如：通过海外代付业务可以将商业银行表内外币贷款置换成表外业务，原先表内贷款为存贷息差收入，而海外代付的收入与成本之差为中间业务收入，且中间业务收入金额明显高于息差，能够使商业银行在实现“轻资本”运作的同时优化收入结构；商业银行在开立国际信用证时，RWA 占用比例仅为敞口金额的20%，有效降低了RWA 占用。

（4）国际贸易融资业务具有自偿性特征。国际贸易融资业务办理需要基于真实的国际贸易背景，企业需要提供所需的贸易单据加以核实，还款来源则是本笔贸易或下一手贸易的销售回款。例如，出口融资需要利用该笔出口融资回款偿还，进口融资业务需要利用该笔进口贸易向下游销售的回款偿还，原则上应当进行闭环操作，以确保还款资金不被挪用。国际贸易融资的自偿性特征使其较其他授信业务相比具有更低的信用风险，在同等增信措施的条件下更受商业银行青睐。

（5）国际贸易融资的风险点较多。国际贸易流程长，业务结构复杂，交易量大，交易对手方时常位于不同国家或地区，这就意味着国际贸易比国内贸易具有更大的风险，风险传到商业银行就演变成了国际贸易融资的风险。国际贸易融资风险除了一般信贷融资常见的信用风险，还包括国家风险、市场风险、汇率风险、法律风险、操作风险等。

国家风险主要是指进出口商所处国家以及地区存在政治变动，国家对商品限制或禁止进口；或者因为经济变动，当局采取相关外汇管制措施，从而导致对外贸易受阻现象；或者某一国家商业银行信誉较差，结算银行经常违规操作，最终导致我国贸易商和银行承受经济损失的风险。

市场风险主要是指由于贸易商品的市场价格出现不利变动，贸易商受到较大的经济损失，从而导致商业银行融资款项无法按时得到清偿的风险。对于金融市场而言，在开展相关国际贸易期间往往伴随一系列的纠纷和索赔事件，这也可能导致银行融资无法进行有效清偿。

汇率风险主要指的是在相关进出口业务中，除了本国货币之外，都会面临货币汇率波动的情况。一旦汇率发生较大幅度的波动，许多贸易商无法承受其中所带来的经济损失，也不能支付其中差价，从而导致商业银行受到经济损失。

法律风险主要指的是在不同国家贸易商之间的商业交易以及操作过程中，由于不同国家或地区在法律以及环境方面的差异，当出现贸易纠纷事件后，解决难度较大、时限较长，甚至还会出现适用法律、管辖地的纠纷，从而影响商业银行及时安全地回收有关资金。

操作风险主要指的是由于商业银行内部金融机构并未构建起完善的交易系统，缺少相关健全的管理控制措施，以及银行相关工作人员业务能力不足，出现工作失误，从而导致业务操作过程中出现错误和偏差，最终造成商业银行承受资金损失的风险。

以上的各种风险在国际贸易融资中可能单独出现，也可能会交叉出现，相互影响，共同作用，给商业银行带来风险和损失。因此，商业银行在开展国际贸易融资时需要面临更多的风险点。

2.商业银行国际贸易融资发展存在的问题

（1）风险防控能力存在薄弱环节。①大量中小型贸易企业为轻资产经营，风险抵御能力偏弱，经营情况受到国际市场、国家政策、行业景气度等多重因素的影响，从而对还款来源产生较大影响。商业银行在此方面的监控存在一定滞后性，主要体现在预警机制不完善、风险发现不及时、贸易流程监控手段有限、风控缺乏科技系统支持等，防范风险、发现风险、化解风险的能力存在不足，无法及时、安全收回贸易融资款项，进而形成损失。②贸易融资领域诈骗案件多发。由于国际贸易案件跨境追查困难较大，交易双方了解程度不够，贸易企业容易遭遇诈骗案件，而对于对方国家法律法规不了解，也导致追偿难度增大，容易造成钱货两空的情况。特别是部分国家的银行信誉差，经常发生违规操作，导致信用证诈骗频发，给我国贸易企业带来损失。此外，部分贸易企业存在虚构贸易背景、伪造虚假贸易单据骗取银行贸易融资款项，例如无真实背景的转口贸易、虚假仓单质押融资、重复质押融资等，不仅商业银行造成经济损失，也对所在行业和地区的融资环境造成严重破坏。③汇率风险防范意识不强。我国实行有管理的浮动汇率制度，在世界经济波动加剧的背景下，汇率波动成为常态，可能会给进出口贸易企业带来汇率风险。而目前企业从事进出口贸易的过程中，主动加强汇率风险控制的意识不强，对于收付汇时点的汇率情况存有一定的侥幸，或是将汇率避险工具当作盈利手段，在规避和对冲汇率风险时抱有赌徒心理，违背了汇率风险管理的初衷。商业银行在开展国际贸易融资时缺乏引导企业主动、合理防范汇率风险的机制，对于外汇衍生品的推介与营销有待进一步加强。④应对“三反”措施①仍需增强。近些年，利用离岸金融市场洗钱和避税的现象逐渐增多，一些国土面积较小的国家或岛国，由于其本国资源匮乏、无良好经济基础、劳动力短缺等缺点，出于发展经济的需要，发挥其税收优惠、管控松懈、政策确定性强等优势，让非居民②顺理成章地达到规避管理和少缴税款的目的，而且不断抛出“橄榄枝”吸引境外企业前来投资。而美国奉行的单边主义也延伸到金融领域，国际金融制裁多发，商业银行“三反”的压力增大，部分商业银行的“三反”机制尚不完善，甚至采取“一刀切”的模式，不经审查就直接取消了风险偏高地区的业务，对国际结算和国际贸易融资发展造成了较大的阻碍。

（2）国际贸易融资专业人才仍然匮乏。国际贸易融资业务流程较长，风险点较多，专业性要求高，商业银行在该领域的发展需要大量具有国际贸易专业背景和良好的英语水平的专业化人才。但传统商业银行的业务人员在知识背景方面更侧重于市场营销和银行信贷管理，对于国际贸易融资的专业性知识了解偏少，经验也存在不足，商业银行的考核与资源倾斜也更偏重于具有良好销售能力的业务员，对于专业技术人才的支持力度有所缺乏。专业人才队伍建设不完善可能导致国际贸易融资的风险点揭示不充分，风险预警出现滞后，对于创新型产品的研发和推介动力不够，从而影响国际贸易融资业务的健康发展。

（3）国际贸易融资准入门槛较高，发展结构不均衡。由于缺乏足够的增信措施，大量中小型贸易企业难以在银行获得融资额度，主要体现在授信缺少足额的房产抵押，一般中小型企业提供的保证担保又难以满足银行的风险偏好，而且在融资骗贷频发的背景下银行很少接受货押模式，这就给中小型贸易企业的获得融资带来了较大难度。当前商业银行的国家贸易融资业务主要面向大型贸易企业，发展结构的不均衡不利于我国对外贸易的发展。

（4）国际贸易融资发展投入资源不足。尽管国际贸易融资能够给商业银行带来经营收入和结算量的增长，但由于业务模式的原因，一般不会带动存款规模大幅增长。因此，对于当前把存款规模作为核心考核指标的商业银行来讲，国际贸易融资业务的吸引力并不大，在营销和考核资源方面没有给予较多的倾斜。同时，基层客户经理对于产品的了解程度和专业程度存在不足，而国际业务产品经理却很少主动深入一线支持业务推介，商业银行的国际贸易融资业务推广仍然有待进一步加强。

（5）国际贸易融资信息化发展程度不足。部分商业银行，特别是中小型城市商业银行和农村商业银行，在科技建设方面的投入不足，无法在信息化时代为商业银行国际贸易融资业务的发展提供有效的支撑。随着大数据时代的到来，商业银行需要采用现代化技术手段来提高效率和便利性，为国际贸易融资提供数据支持和系统支持。部分中小型商业银行的技术水平相对落后，不能满足国际贸易融资客户的需求，也无法实现较完善的风险防控，从业务拓展和风险管理方面的赋能均出现了缺失，给商业银行的国际贸易融资业务发展造成了阻碍。

四、商业银行国际贸易融资业务发展策略分析

1.完善风险防控措施

（1）加强贷前调查。对于申请国际贸易融资的企业进行充分的调查与分析，包括经营情况、盈利能力、资金周转情况、市场地位、偿债能力等，并通过海关数据、银行交易流水、纳税系统全面核实销售收入，通过人民银行征信系统数据了解企业资信情况、融资能力、负债及或有负债情况，将贷前调查规定动作进一步深化和细化，及时发现企业存在的各项异常，充分揭示潜在的风险因素。同时加强宏观环境调研，可以运用PEST 分析③等工具对国家政策、行业景气度、产业生命周期等进行全方位研判，确保银行融资资金安全收回。

（2）做细做实贷后监控。对于国际贸易融资授信企业，商业银行应及时监控融资资金流向，并对企业经营情况和销售回款进行核查。充分利用生产型企业的水电费情况核实开工率，利用贸易型企业的海关数据核实经营流水，并核查国际贸易结算量变动趋势判断企业经营是否发生重大变化。商业银行应当建立完善的风险管理信息系统，实现对国际贸易融资业务的贷后监测。系统应设置预警功能，针对融资企业出现的风险信息及时预警提示，提醒商业银行相关部门关注并尽快措施，保障银行信贷资金安全。

（3）加强贸易背景真实性审核。贸易背景真实是国际贸易融资业务开展的前提条件，也是贸易企业还款来源的重要保障，虚假背景的贸易融资不具有自偿性特征，融资款项的还款稳定性存疑。商业银行需要加大对贸易单据真实性的检验，对于合同与信用证条款中要求的付款条件进行严格核查，对于出现的“不符点”应谨慎审核分析。商业银行要审慎开展转口贸易融资，特别是涉及电解铜、电解铝、合成橡胶等大宗商品的保税仓单，避免出现虚假背景融资现象。放款操作时严格审核融资用途，必要时进一步核查融资资金流向，防止资金被企业挪用。

（4）重视防范汇率风险。商业银行应当向贸易融资企业充分宣导防范利率风险的必要性和重要性，积极推介远期结售汇、加盖远期、利率掉期、外汇期权等外汇衍生品业务，帮助贸易融资企业减少汇率波动带来的损失。外汇衍生品的作用是提前将未来不确定的汇率转换为确定，而非利用判断汇率变动趋势套利，商业银行应当引导企业正确看待外汇衍生品锁定汇率的意义，企业因汇率变动趋势判断错误而未达到获取汇兑收益目的时，不应对锁定汇率持否定态度。随着人民币国际化程度不断加强，商业银行还可以积极引导贸易企业开展跨境人民币结算，降低结算费率的同时可以有效防范汇率风险。

（5）深入了解客户，增强反洗钱调查能力。KYC（Know Your Customers）即充分了解你的客户，是商业银行开展国际贸易融资的重要前提之一，也是反洗钱工作的重要要求。商业银行应当对国家贸易融资客户的基本情况、实际控制人、资金往来、交易特征等信息认真开展调查，避免出现利用国际贸易活动开展洗钱、逃避税等活动，也避免出现与受制裁的国家、企业和个人开展交易的情况，确保业务依法合规。此外，需要对商业银行从事国际贸易融资的人员进行专业化反洗钱培训，提升反洗钱调查能力。

2.加强国际贸易融资专业人才队伍建设

商业银行应加大力度引进国际贸易融资专业人才，在资源配套、职业发展方面予以适当倾斜。商业银行也应加强内部培训与指导力度，引导一线业务人员积极学习国际贸易融资业务，打造“人人都是产品经理”的学习理念，更好地掌握相关业务知识和产品优势，为国际贸易客户提供更专业、更优质的服务，全面提升营销能力，助力业务增长。

3.前中后台联动，打造协同营销团队

商业银行应当优化团队营销模式，避免出现“营销只是业务部门的事”的观念，适当增加业务支持部门的辅助。国际业务产品经理应当主动“向前看”，深入一线、深入客户，了解客户所想所需，协助业务人员为客户匹配合适的产品，全方位提升客户体验。授信审查人员应适当前置调研，积极协助业务人员开展对国际贸易融资企业的贷前风险调查，以自身的专业性为国际贸易融资业务保驾护航。

4.探索多种类增信措施

针对中小型贸易企业融资难的问题，商业银行应当积极创新，探索更多担保增信措施，在降低融资风险的同时为中小型贸易企业提供授信支持。例如：商业银行可以积极引进资质好的担保公司，为贸易融资企业提供担保，解决缺少资质较强担保方的问题；商业银行应积极引导贸易企业投保出口信用保险，降低企业收汇风险，同时可以探索出口信用保险项下押汇业务，开拓新的融资产品；商业银行可以加强与海关的合作，利用企业出口退税的应收账款质押给予出口企业短期融资，解决企业资金短缺的问题。

5.推广数字化线上化融资平台

在数字金融时代，商业银行应当增强金融科技赋能，加强线上化融资系统的建设，为企业提供结算、融资、账户处理等金融一站式服务。多家银行已经建成并投入使用了线上化供应链融资平台，基于核心企业上下游贸易关系开展融资服务，缓解了中小微企业“融资难、融资贵”等问题。商业银行还可以利用数据分析系统进行融资客户大数据的收集和分析，挖掘出隐藏在数据背后的信息，用于客户信用评估，降低信用风险，同时将融资客户经营和财务数据进行横向对比，了解授信客户在行业内、区域内的竞争地位和优劣势，全面判断信用风险。

6.加强国际合作，借鉴先进经验

商业银行应当借鉴国际上先进银行的管理经验，提升“三反”规范国际化水平。由于西方国家的商业银行较早开展国际结算，在反洗钱领域具有较为丰富的经验，“三反”管理体系和管理措施也更加完备。加强国际合作，一方面能够给我国商业银行带来启示，逐步完善“三反”体制机制，提升风险管理水平，支持合法合规的国际贸易融资业务做大做强；另一方面能够积极实现国际金融情报共享，增强“三反”工作的国际协同，密切有关洗钱、逃税、恐怖融资犯罪的取证协助，提升打击跨国犯罪的工作效率和效果。商业银行还应当借鉴国际先进的融资业务经验，吸收国外银行在国际贸易融资领域优秀的发展和管理模式，进一步丰富产品体系，增强风险管控能力，助力我国商业银行国际贸易融资业务的发展。

五、结语

国际贸易融资流程长，业务结构较为复杂，风险点较多，但仍然具有较高的创收能力和较好的发展前景。因此，商业银行应不断提升自身风险防控水平，探索创新更多种类的融资产品，为国际贸易企业提供更加全面和优秀的服务，从而推动我国国际贸易再上新台阶。

注释：

①指反洗钱、反恐怖融资、反逃税监管措施。

②指在境外（含港、澳、台地区）的自然人、法人（含在境外注册的中国境 外投资企业）、政府机构、国际组织及其他经济组织。

③指宏观环境的分析，不同行业和企业根据自身特点和经营需要，对政治（Political）、经济（Economic）、社会（Social）和技术（Technological）这四大类影响企业的主要外部环境因素进行分析。