现代煤炭企业财务风险防范及管控思路

李娟／文

国能神东凯悦神木煤炭集运有限公司

在当前社会主义市场经济的背景下，煤炭行业不断发展变革。为促进煤炭行业发展，国家相关部门出台了相应的督促指导意见，表明我国要建设一套可持续发展的、符合国情的新型煤炭运营体系，且要保障其安全等级高、对提升经济发展水平的贡献大、资源重复利用率高、污染环境少。但是煤炭企业在变革过程中也伴随着一定的风险，尤其是占据核心地位的财务管理部门，各种财务风险都会阻碍企业的顺利转型和变革。基于此，文章主要研究现代煤炭企业财务管理方面存在的风险，如筹资风险、投资风险、经营风险、收益风险、市场风险等，并通过资料查证、借鉴成功的经营案例提出风险防范及管控建议，旨在为更多煤炭企业规避财务风险、顺应市场变化趋势、不断提升自身价值提供参考。

财务风险 煤炭企业 财务控制

煤炭企业财务风险的识别

筹资风险

煤炭企业内部筹资环节存在的风险有：缺乏筹资流程实施前的监管，未合理分析现有财务状况，无法提前预估可能存在的筹资风险；内部管理层人员缺乏筹资风险防范及管控意识，在这方面的实际工作经验也有限，对切实发生的风险认知不足，无法采取有效措施进行风险防范及管控；筹资计划制订存在盲目性，忽略了对企业本身战略目标、预算目标、运营目标、财务水平等的综合考量；其他各层级人员并没有意识到自身岗位在风险管控中的主体作用，不关注筹资工作流程；企业内部筹资人员无法利用自身的专业知识技能准确衡量筹资风险，对长短期债务比例、不同融资架构缺乏考究，容易造成潜在的偿债风险。

投资风险

煤炭企业内部的投资项目多是大型设施设备采购、优秀开采技术引入等，普遍存在的投资风险有以下几方面。第一，投资项目可行性研究报告内容不完善，可行性研究报告对企业项目投资活动正常开展的作用至关重要，只有保证报告内容全面、真实，才能很好地作出正确投资决策。但实际上，由于前期勘查、信息调研工作较繁杂，部分企业并没有安排专业的人员负责这些工作，最终得到的可行性报告内容并不完善，不具有可参照性，容易引发投资决策错误。第二，投资大型设施设备时，单一地听信申请需求，并未结合实际业务发展需要进行审核，也没有相关领导层级人员的监管，经常会出现盲目购置、浪费资源的情况。第三，投资人员缺乏专业技能，无法对现有投资活动风险进行准确预估，也无法借助建模等可行的方式精确衡量项目风险性。第四，项目投资后根本无法在预期的时间段投产使用，说明投资过分关注前期准备、投入阶段，而后续实际项目的开展严重缺乏监管，致使项目无法在短期内获得较好的盈利效果。

经营风险

煤炭企业在正常经营过程中存在的风险有：存货风险、应收账款风险、组织架构风险。存货在企业运营中是常规存在，适量的存货储存能够缓解生产压力，也能够维护企业声誉，提升其在市场中的价值。尽管如此，煤炭企业要想规范管控存货，减少存货带来的财务风险并不容易，经常会出现存量过多占用资金，影响流动资产周转，或长期无法营销造成贬值等情况，给企业带来了一定的存货管理风险。应收账款的存在多数是为了拓展市场、赢得客户，也是新时代背景下信用度营销的重要方式。但是部分煤炭企业一味地创造应收账款，却没有及时催收、追缴，容易出现一系列坏账风险。组织架构风险主要是因为内部层级及职能划分不合理，各层级人员对自身财务风险防范职责认知不足，无法实现各部门之间相互协调配合，阻碍了一系列风险方案的落实。

收益风险

企业收益风险的存在主要是因为现有盈利分配不均或者用于分红和经营的资金设置不合理，无法保障所有利益关联方得到应有的利润分红、薪酬奖励，也无法保障现有运营资金的稳定。如果股东方未得到预期收益，容易对企业本身发展状况产生怀疑，影响后续的资金投入，会直接影响企业股价，也会对其声誉造成负面影响。如果对内部管理者、员工的薪酬分配不合理，无法保障公平公正性，会引起内部任职人员的不满，也可能出现大量优秀人员流失，不利于企业稳定发展。

市场风险

市场风险，即外部市场的不确定性、随机性等因素的存在阻碍企业原本经营目标的实现。常规情况下，企业面临的市场风险有汇率风险、股票价格风险、利率风险、价格风险等，这些因素稍有变动就会影响竞争对手、供应商、价值链关联合作方、消费群体的决定，间接影响煤炭企业自身发展。

然而目前煤炭市场上，由于国家整体对节能减排方面的管控力度有所加大，对传统粗放的增加产能发展方式有所制约，在一定程度上遏制了煤炭产业的发展。另外，国际化金融危机也在持续，国内煤炭市场的发展必然会顺应国际上整体的能源市场变动，但是近几年在宏观外部条件的影响下国际经济正处于逐渐复苏阶段，短期内煤炭的供求量不会发生较大变化。由此可见，国内煤炭行业的发展同时面临着国际、国内的双重市场竞争压力。

煤炭企业财务风险的管控措施

强化筹资环节财务风险管控

拓展筹资路径

企业可以利用杠杆效应合理进行筹资方案设计，保障在筹资风险最小的情况下为企业赢得最大利益。企业内部可选择的筹资路径不单单有银行借贷，还要探索其他各种筹资路径，如内源性众筹、发行债券和股票等方式，合理设置不同债务结构，尽可能用最低的成本获得最大化的需求资金，同时把筹资风险控制在可接受范围内。在筹资产生后，企业要和各债权人之间保持良好的联系，如果短期内遇到资金困境可以考虑把应收账款、短期借款转变为资本进行重组，能够很好地解决债务危机，适当缓解资金压力。

阿拉善地区最常见的山羊体内外寄生虫有线虫、吸虫、体虱等。农牧民多年来连续使用一种驱虫药，形成耐药性，效果普遍不理想。阿左旗动物疫病预防控制中心与西北农林科技大学寄生虫专家合作，对阿左旗地区的寄生虫和驱虫药使用情况进行调查后，联合开展了新型驱虫药虫力黑威囊和地克珠利威囊的驱虫效果试验。

选择适当的筹资时机

内部资金链的稳定是企业顺利运营的关键，多数企业运营需要的资金都来源于外部筹集，这就涉及一个筹集资金的时机，精准选择筹资时机能够很好地规避筹资风险。如果太早筹资会增加不必要的还款利息，太晚筹资则会影响业务活动的正常开展，因此相关人员要选择好筹资时机，必要情况下可咨询行业领域内的专家，精准分析企业发展情况后再确定合适的筹资时机。

强化投资环节财务风险管控

规范投资操作流程

投资是企业进行规模扩张的常规方式，对于所有项目投资都要规范化开展，才能保障项目投资后续获得与预期相同的收益。对于企业整体价值而言，规范项目投资，对该项目运营成效有着决定性作用。为了保障企业的每一笔钱都用到刀刃上，在进行项目投资前，要花费足够的时间进行项目可行性研究，并依据规范、严谨的投资流程开展相关工作。流程中有一点要注意，不同金额的项目审批，其决策者要有所差异，如果投资项目涉及企业内部组织架构、股权等，还需要通过有资质的第三方进行科学评审。

转移财务风险

煤炭企业日常运营中，如果出现特别优质的项目，需要内部相关人员做好一系列准备工作拿下该项目，以此获得更高收益。由于企业投资环节存在的财务风险较大，在进行项目投资时可适当转移风险，办法有两种。其一，选择合适的保险，为部分资产或潜在风险较大的项目购置保险，能够很好地避免突发事故造成的不可挽回损失。例如，给大型资产、存量物质购保，因外部不可抗力产生损失时，保险公司能够赔付部分资金，以减少企业经济损失。其二，把部分项目外包、出售。如果部分项目存在需要的技术不足、人员不足等情况，则可以采用将该部分内容外包或出售的方式，转移相应的操作风险。

强化经营环节财务风险管控

提高存货管理水平

首先，制订可行的生产计划。产品营销建立在市场发展的基础上，所以要综合分析市场形势，考量煤炭需求旺季和淡季，从而确定合理的存货量，避免产能过剩造成物资贬值或产量不足影响盈利。其次，灵活确定产品营销价位。在不同时期煤炭的售价不同，简单来讲夏天和冬天的价位就存在一定差异，所以企业营销人员在制定产品价位时要全面考虑相关因素。最后，制定可行的产品营销策略，确保营销量的增加，还要保障企业在市场竞争中占有一定的主导权。

加大资金回收管理力度

首先，要增强所有关联人员财务风险防范意识及资金管控意识，尤其是营销人员。其次，加大应收账款管理力度，企业需要借助先进的一体化的客户管理系统实现对客户全部信息及其变更的监管调控。为了提高企业应收账款回收的效率和质量，需要对客户进行全方位监督，实时调整客户信用度、合同履约情况，并定期进行坏账准备计提工作，对于可能变成坏账的相应账款客户，要采取有效措施进行风险防范。最后，针对不同客户、不同账款拖欠及回收情况确定合适的账款催收机制，主要是考虑客户财务状况、还款能力、信用等级、行业口碑、发展趋势等各种因素，确保所制定的账款催收政策科学合理。

强化收益环节财务风险管控

统筹安排资金

作为央企的煤炭企业，内部股利分配、资金使用调配都要接受各方监管，严格遵循相关规章制度，有效避免资金使用调配风险。为了保障内部资金的合理利用、收益的公平分配，企业内部股利分配政策、资金使用计划都要综合考虑战略目标、本年度收益情况、未来一段时间收益预估等因素，确保现有资金能够最大限度地发挥其价值。如果企业在一段时间内盈利良好，则可以采取保持固定不变的股利支付率的方式，这也是企业良性发展的信号，便于进行后续筹资。如果盈利水平高但是不稳定，可以考虑采用较低正常股利和部分额外股利相结合的方式，采取多收益多分、少收益少分的相对灵活的模式。如果盈利一般，则可选择低的股利策略，留存部分资金作为备用金，这也能够很好地维护企业声誉，稳定市场股价。

保护各关联方利益

企业组成核心部分有投资者、管理者、劳动者三部分，这三者都能够为企业发展发挥自身价值，所以相应的业务收益同样要对其进行合理分配。收益分配主要遵循科学合理公平、利益兼顾的基本原则，前者需要依据公平公正的原则合理分配收益，后者既要保障各关联方得到必要的劳动报酬，又要保障业务活动的正常开展，还要确保投入资金不被非法利用。如果企业内部收益分配不合理，对其中任意一环有所亏欠，都会影响企业整体的业务开展流程，也会因收益不当出现一定的财务风险。

强化市场环节财务风险管控

提高服务质量，提升客户满意度

对于企业发展运营来讲，为客户提供满意的服务是其根本，现代化服务一般都是营销前、营销中、营销后一条龙的服务，企业要找准自身定位，把客户放在第一位，从上至下树立正确的服务意识，尽力维护企业形象、信誉。企业形象和信誉就是发展的硬招牌，良好的企业形象能够吸引更多潜在客户，实现良性发展。

调整组织架构

煤炭企业内部领导人员要意识到市场风险的存在是必然的，适当调整内部组织架构，充分利用现有资源扩大运营规模。当前市场中各企业的竞争多是人才、技术、规模的竞争，要想站稳脚跟可以选择适当扩大规模。煤炭企业在调整组织架构时，要适当考虑现有组织部门中人员的安排情况，适当精简人员，准确划分人员岗位职责，鼓励其遵守财务管理相关制度，有效防范风险。煤炭企业一般内部涉及的固定资产较多，可以将部分闲置资产租赁，在合理利用资源的同时还能够获得一定的收益。

增强自身实力，灵活应对各种外部挑战

打铁还需自身硬，煤炭企业要想在市场中占据一定的发展优势，自然要不断提高自身实力，保障自己有足够的资本和抵御风险的能力，才能更好地驾驭市场。这就要求企业聘请专业的风险管理、经营管理、财务管理等人员，发挥自身才能，为企业发展出谋划策，灵活应对各种挑战。

煤炭行业在当前的市场形势下要想顺利运营发展，必须保持警觉，重点关注各种财务风险，并采取相应的措施进行风险预防、管控，降低实际运营过程中风险对企业造成的影响。本文分别从筹资、投资、经营、收益、市场五个方面分析了煤炭行业整体运营面临的风险，也相应提出了合理的风险防范管控措施，具体措施有：拓展融资路径、转移财务风险、加大资金回收管理力度、保护各关联方利益等。希望本文的相关研究能够为其他煤炭企业或能源企业强化财务风险管控提供一定的思路，促进各企业在市场竞争中，甚至在国际竞争中站稳脚跟。