长三角地区“专精特新”中小企业发展路径选择研究——以长三角地区上市企业为例

徐 晋，陈 语，谢先达

（浙江工业大学之江学院 商学院，浙江 绍兴 312000）

一、引言

推动中小企业发展已成为学界关注的重要课题。2013 年开始，工信部在全国开展“专精特新”的中小型企业培育工作，促使一批有条件的企业走专业化、精细化、特色化、新颖化的发展之路。“专精特新”的发展与新时代党中央、国务院提出的“自主创新”“服务升级”和“转型升级”的发展要求是相符的，因此，“专精特新”已经是我国中小型企业适应新时代发展的一条创新之道。

工信部2020 年公布的数据显示，“专精特新”小巨人企业的平均开发力度为6.4%，平均每一家拥有12 个发明专利①数据来源：工信部网站。。“专精特新”小巨人企业在业内扎根已久，创新能力强，市场占有率高，掌握核心技术，在产业链中居于核心位置，为解决“卡脖子”问题提供了强大的支撑。当前，随着我国经济的发展，科技发展既是发展问题，又是生存问题。只有通过加强技术革新，走创新专业化和精细特色化的道路，才能把企业建设成为具有鲜明特点的“单打冠军”“辅助高手”。

二、文献综述

我国学者对“专精特新”中小企业的发展路径进行了大量的研究，提出了不同的观点和看法。本文将部分对于“专精特新”发展的观点做出梳理（见表1）：

表1 中小企业“专精特新”发展研究观点

由表1 可知，国内学者对于实现“专精特新”的路径给出了很多自己不同的观点，根据观点的整合与整理，最终归纳出四个具体路径的假设：不断提高创新的能力；培养技术人才；加大研发投入；企业成长的前进。根据四个具体路径的假设进行下一步的研究。

国外学者主要从“专、精、特、新”四个方面对此问题分别进行研究。

“专”是专业化，包括技术专长或专门化资源、专门化技术团队、专门化市场，特别是专业化的技术、专业化的产品或服务。Garcia-Vega（2006）[12]认为技术专门化促进了公司的产品和商业之间的知识转让。Breschi 等（2003）[13]认为，当公司的技术基础较窄时，技术人员可以在熟悉或相似的技术领域迅速吸收相关知识，并获得较高的学习效果，从而使企业从专业活动中获益。Gompers 等（2009）[14]从经验上分析了公司的组织结构是否合理是实现其专业化战略的关键。

“精”是指精益求精，它包含了精湛的技术、精密的制造工艺、精细的管理流程、优质的产品或服务，具体是指企业的管理文化，运用前沿的技术、精密的制造流程来生产产品或服务，为顾客提供精良的产品或服务。Shah 和Ward（2007）[15]把精益生产看作是一种综合的社会-技术体系，它通过削弱供应商、客户群体和企业内部的变化来减少成本。Eduardo Lander（2007）[16]认为生产流程的稳定性、客户订单的稳定性和政策法规的可预测性等因素影响精益生产。

“特”是产品特色，是指产品的外观、技术、功能等。企业拥有独一无二的资源和资源利用能力，是公司获得竞争优势的最基本方式，也会使顾客对产品的选择偏好产生独特的作用。

“新”是“创新”，包括产品、工艺、市场、制度、管理等方面的创新。新产品、新服务、新工艺、新系统的商业化，能够为企业带来足够的利润，也是最有希望的企业发展道路。

从国外研究文献可以看出，目前国外学者对于中小企业专精特新的研究集中在专业化、精细化、特色化或创新化等某一个或几个特定的方面，涉及工信部提出的专精特新发展路径的研究文献相对贫乏。

从已有的学术研究成果可以看出，我国政府大力扶持专精特新的政策，一般都是从专精特新的全局考虑，综合考虑专精特新四个要素，但也指出了一些问题：一是多数侧重于专精特新的政策，缺乏对中小企业专精特新发展道路的选择。二是在选择特定的指数时，由于收集资料的方便，多数使用主观性的指数，缺乏客观的评价。本文根据长三角地区专精特新上市企业共61 家的3 年年报进行相关数据采集，并运用统计软件对采集到的数据进行分析，得出主要由哪些路径发展并分析这些路径因素与“专精特新”发展的关系。

三、长三角地区“专精特新”发展路径实证分析

（一）基础模型构建及指标说明

通过泛读以往的文献，发现企业专精特新发展能力的提升不仅和企业创新能力相关，人力资本、研发投入、企业成长等因素均会对其产生显著影响，因此本文将基础模型构建如下：

式（1）中，i 代表企业，t 代表时间。阅读众多文献后，根据高春南等（2021）[10]的专精特新企业综合评价指标体系发现，测量专精特新的综合评价可以根据企业成长情况、研发投入情况、科技人才情况和创新能力这四个一级指标去计算，而专精特新发展能力主要由资产总额增长率来体现。因此，本文使用abilityit资产总额增长率表示i 企业第t 年的专精特新发展能力；企业研发投入本文使用RDexpensesit表示i 企业第t 年的研发费用投入增长率；企业创新能力体现则使用patentit表示i 企业第t 年的专利申请量；企业成长方面，本文选取incomeit表示i 企业第t 年的营业收入增长率；人力资本方面，大多数文献都采用学年制的方法测算人力资本，但是企业创新的主要力量大多来自科研人员，因此本文采用humanit表示i 企业第t 年的高素质人才数量，更具代表性和说服力；εit为扰动项。为减少数据单位和体量的差异对于估计结果的影响，本文对所有绝对值变量数据（patentit、humanit）进行对数处理，而相对量数据（abilityit、incomeit、RDexpensesit）不做处理。

（二）数据来源与样本选择

专精特新“小巨人”企业三批共计4 762 家公司中，296 家已在A 股上市，其中有128 家在上交所上市，另168 家在深交所上市。按照公司属性（控制权归属）划分，民营公司占绝对优势地位，共计258家，占比超过87%，即大约10 家中有9 家属于民企；地方国有公司10 家，公众公司10 家，央企8 家，外资公司7 家，其他3 家。

行业分类上，专精特新上市公司覆盖18 个一级行业。其中，传统制造业中的机械设备行业公司最多，共有76 家，化工行业48 家，医药生物行业34 家，电子行业28 家，电气设备行业22 家。这五大类行业共计有208 家公司上榜，占比超过七成（见图1）。

图1 专精特新上市企业行业分布①数据来源：巨潮资讯网。

以城市维度看，作为一线城市的上海、深圳、北京，上榜公司数量排在前三，苏州以15 家上榜公司排在第四，大大超过了成都、南京、杭州等省会城市（见图2）。

图2 专精特新上市企业地区分布②数据来源：巨潮资讯网。

考虑到研究样本数据的可得性，本文根据“专精特新”上市企业名单共269 家，并选取2018—2020年拥有完整年报的长三角地区专精特新上市企业共61 家的面板数据进行实证检验，本文所用到数据均来自巨潮资讯网中各企业的年报披露。

（三）计量模型的构建

1.门槛模型。Hansen（1999）[17]提出的门槛回归模型在对一些非线性模型的解释中起到了重要的作用，特别是关于自变量与因变量间可能存在的非线性“倒U 型”关系的解释。本文拟采用反证法，用门槛模型的非显著性证明解释变量与被解释变量间的线性相关性，再根据自变量前系数的正负，判断正负相关性。本文以各影响因素为门限变量，在模型（1）的基础上，分别设立如下多门槛模型：

式（2）中，lnpatentit为门槛变量，I（·）为示性函数，γn为门槛值，在不同门槛区间内，patentit的系数θ 是不一样的，即对因变量的影响程度不同，其他变量的含义如上文所述。

式（3）中，RDexpensesit为门槛变量，I（·）为示性函数，γn为门槛值，在不同门槛区间内，RDexpensesit的系数θ 是不一样的，即对因变量的影响程度不同，其他变量的含义如上文所述。

式（4）中，lnhumanit为门槛变量，I（·）为示性函数，γn为门槛值，在不同门槛区间内，lnhumanit的系数θ 是不一样的，即对因变量的影响程度不同，其他变量的含义如上文所述。

式（5）中，incomeit为门槛变量，I（·）为示性函数，γn为门槛值，在不同门槛区间内，incomeit的系数θ 是不一样的，即对因变量的影响程度不同，其他变量的含义如上文所述。

2.面板数据的平稳性检验。单位根检验是序列的平稳性检验，如果不检验序列的平稳性直接OLS容易导致伪回归。面板数据进行平稳性检验可以保证估计结果的有效性，因此本文使用Stata 15 对数据进行了ADF-Fisher 检验，确保后文估计结果的无偏性，如表2 所示。

由表2 可知，所有变量均显著拒绝了面板数据包含单位根的原假设，认为本文的经验数据为平稳过程，所以可直接运用数据进行回归检验。

3.实证结果分析。为了比较线性回归模型和门槛回归的差别，并且验证企业专精特新发展能力受人力资本、研发投入、企业成长等因素的影响程度，本文使用Stata 15 计量软件对线性模型（1）式进行OLS回归，并将其回归结果和门槛模型的回归结果放置于同一张表中，如表3～表6 所示。

表3 实证结果（lnpatentit 为门槛变量）

表4 实证结果（incomeit 为门槛变量）

表5 实证结果（RDexpensesit 为门槛变量）

表6 实证结果（lnhumanit 为门槛变量）

由表6 结果可知，所有影响因素的单门槛和双门槛模型均没有通过显著性检验。因此可以认为，企业创新能力、人力资本、研发投入、企业成长等因素对于企业专精特新发展能力的影响是线性的，因此下文只对OLS 模型进行分析。

在OLS 模型中，各解释变量对被解释变量的影响均为正相关，且营业收入增长率（incomeit）的影响最大，即企业营收增长率每增加一个单位，该企业专精特新发展能力预计提升19.99%个单位，可见唯有企业业绩不断增长，方有更多的资金用于研发投入，提升科技水平，才能更好地在本行业做大做强。

持续大量的研发投入才能形成自身的技术积累，从而更具市场竞争力。研发投入（lnRDexpensesit）水平对于企业专精特新发展能力的提升至关重要，OLS 回归结果也证实了其是显著正相关的影响。即企业研发投入每增加一个单位，该企业专精特新发展能力预计提升7.97%个单位。科技是企业最重要的生产力，加大研发投入，重视科技发展，企业才能更好地发展。

人力资本水平（lnhumanit）对于企业专精特新发展能力的影响在实证模型的结果中为正，即人力资本每增加一个单位，该企业专精特新发展能力预计提升0.037 5%个单位。一个企业的人力资本水平直接决定了该企业的创新能力和吸收外来先进技术的能力。“专精特新”企业应加大人才引进与人才培养，维持企业创新发展的源动力。

企业创新能力的产出（lnpatentit）对企业专精特新发展能力的影响为正，但模型回归结果显示系数较小。这种情况印证了日本经济学家小岛清的“边际产业扩张论”，即发达国家将本国落后的产业转移至发展中国家继续盈利，而生产技术落后的发展中国家可以通过这些边际产业带动本国的就业，实现国民经济的增长。但是作为最大的发展中国家，被誉为“世界工厂”的中国企业的科技实力仍有较大差距，企业创新产出相对较低。出口的货物大多都是初级农产品，或其他初级工业制成品，对于其科技实力的提升影响较小，所以相较于其他指标而言，对于企业专精特新发展能力的提升相对较低。

四、研究结论与启示

（一）中小企业选择“专精特新”之路的内在逻辑

中小企业选择“专精特新”的发展道路是企业发展的内生需求。从全球价值链的角度来看，我国目前许多中小企业依旧处于全球价值链的底层，普遍存在着缺乏资源、缺乏人才、技术薄弱、管理经验不足等问题，这些问题要求他们必须把有限的资源集中在特定的行业或“缝隙”市场，集中精力提高其产品的性能和技术特征，精心设计、制造用户满意的产品，从市场需求来看，由于消费者的层次越来越复杂，消费者的“求异”和“自我满足”的消费心理倾向，消费者的独立、自由、产品和服务的专有性和独特性倾向的日益突出，为中小企业“专精特新”的道路打下了良好的市场基础。

中小企业选择“专精特新”之路是中小企业实现构筑新的国际市场竞争优势的关键。结果显示，发展中国家企业在转型升级过程中，经常会受到“俘获效应”“纵向挤压”等因素的影响，从而导致其在全球价值链的底层，最终沦为“世界装配工厂”。研究发现，我国的中小企业在核心技术、品牌培育、营销渠道等领域都受到了国外大型买方和跨国企业的打压，在价值链的高端发展道路上布满了荆棘。寻找新的发展道路，探索针对我国企业价值链的低端锁定问题，构建新的国际竞争优势，是当前迫切需要解决的问题。

中小企业选择“专精特新”之路是中小企业转型成长的关键因素。在全球化和新的经济背景下，世界贸易的全球化和新的经济条件下，贸易费用的减少，促使世界范围内的分工不断深化，发达国家和发展中国家之间的分工已经由单一的加工业和混合工业的分工转向了垂直的分工。近几年来，长三角、珠三角等沿海发达地区成为外商直接投资的聚集区域。中小企业可以“专精特新”加速转型，借助外部环境和资源保护，促进产品结构升级，增强盈利能力，参与到国际分工的某些环节或部分的生产活动过程中，努力成为“隐形冠军”。

（二）中小企业选择“专精特新”之路的关注重点

一是中小企业要树立战略思维，提前进行科学规划。无论何种中小企业，都要根据当前国际、国内的环境变化、经济活动特点和自身的发展路径，制定专门的发展策略，实行精益经营、专业化发展、创新化、特色化。第一，要建立全方位的战略思考，重视提升全体员工的职业素养，并在此基础上，充分发挥企业的工匠精神。在企业文化建设的全过程中，要把“工匠精神”融入企业文化的方方面面，并以“精益求精”为激励，推动企业的产品与服务持续提高。第二，要正确地把握宏观和微观经济的发展，正确地把握自己的市场地位，制定自己的发展规划，提高自己的专业能力和管理水平。第三，要根据自己的实际情况、资源的分配状况，对目标市场进行精准定位，实行差别生产、差别经营，实现差异化发展，达到“人无我有、人有我优”的目的。

二是中小企业要提升创新能力。在“专精特新”的发展道路上，中小企业的创新能力是关键。因此，首先，要使中小企业的技术创新成为主要的力量。鼓励和引导中小型企业加大研发投入，开发具有自主知识产权的新技术；鼓励企业建立研发中心、技术中心等研发平台，解决中小企业创新能力不足的问题。其次，充分处理中小企业创新资源缺失的情况，积极探索建立开放式创新模式。要提高中小企业的自主创新能力，就必须充分运用企业内部和外部的知识，进行有效的集成；加强与高校和科研院所合作，推动中小企业与高校及科研院所实现有效对接，着力打造符合自身特点的产学研联盟，实现资源共享、优势互补、风险共担的长效合作。最后，要加强对“知识产权”的保护，构建完善的法治制度。知识产权的使用与保护，专利技术的申请与商标的建立要切实有效。要大力发展一大批“专精特新”的骨干企业，在全国范围内实现中小企业的快速发展。

三是中小企业要健全人才评价制度，注重人才团队培养。要进行科学有效的体制创新和科技创新，最关键的是人才培养和企业绩效激励，要让科技人才有动力、有拼搏的参与研发创新，为“专精特新”道路注入源源不断的活力，一要充分发挥人才评估机制的指挥棒作用，推动科研体制改革，建立激励创新人才评估机制，促进科技成果的质量和效益；二要加强人才队伍建设，培育和引进一批世界一流的科研人员和技术创新团队，增强企业的综合创新能力，增强各类人才的创造力。

四是中小企业要加大研发投入，实现企业创造性活动。为了获取知识和技术，中小型企业需要在技术、知识、技能等方面进行投资。所以，在开展科研工作时，必须要有充足的财政资源来支撑。所以加大研发投入，增加企业的创造性活动，是实现专精特新的必经之路，可以为企业注入更多自主能动性。同时，中小型企业也可以根据现有技术研发新产品，适应市场需要，增加公司的营业利润，更好地促进公司的专业发展。