国内外氧化铝产业格局特点简析

闫瑾｜文

氧化铝是铝产业链条中的重要一环，氧化铝行业发展受到的制约因素相对更多，例如铝土矿矿山、能源成本、交通运输条件和辅料成本等等。为了更好地审视氧化铝行业未来的发展，本文就国内外氧化铝产业格局特点进行简要分析。

氧化铝是铝产业链条中的重要一环，氧化铝行业发展受到的制约因素相对更多，例如铝土矿矿山、能源成本、交通运输条件和辅料成本等等。为了更好地审视氧化铝行业未来的发展，笔者以下就国内外氧化铝产业格局特点做简要分析。

国外氧化铝产业格局

国外氧化铝生产区主要集中在澳洲、中南美洲、亚洲（不含中国）和北美地区。澳大利亚是全球氧化铝产业最具竞争力的地区，目前共有6 家氧化铝企业，均处于生产状态，丰富的铝土矿资源、较低的能源成本、成熟的交通运输设施和对投资者完善的法律保护是促进区域氧化铝产业发展的重要原因。

中南美洲有7家氧化铝厂处于生产状态。近年来，由于区域能源成本上涨，社会不稳定因素增加以及部分矿山进入末期，导致区域氧化铝市场竞争力不足，产量有所下降。但区域内巴西氧化铝产业基础牢固，大型氧化铝生产企业仍具备较强的市场竞争力。

亚洲（不含中国）拥有19 家处于生产状态的氧化铝企业。整体来看，亚洲（不含中国）是近些年来国外氧化铝产能增长最快的地区。印度是区域内氧化铝产业竞争力最强的国家，东南亚地区氧化铝产业处于蓬勃发展期，近3年海外新增氧化铝产能均来自印尼。

欧洲氧化铝产业经过数十年的发展，已经结束衰退，处于稳定期，近10年产能基本维持不变，主要产能和产量集中在俄罗斯。

截至2022 年，北美地区只有两家氧化铝厂处于生产状态，是近15年来氧化铝产业衰退最严重的地区。北美地区本身没有具有经济开发价值的铝土矿资源，只能依赖进口铝土矿，但当地电解铝行业的衰退才是导致氧化铝行业衰落的根本原因。

非洲只有1家氧化铝生产企业。尽管拥有丰富的铝土矿资源和低廉的劳动力，但恶劣的外部条件制约了非洲氧化铝产业的发展，目前非洲是全球铝土矿主要出口地区。

1.国外主要市场竞争者以西方大型铝业公司为主

近15年间，在市场竞争的压力下，国外铝行业发生了一系列兼并重组和拆分事件，原有市场格局发生较大变化，形成新的市场格局，当前国外氧化铝行业表现的第一个特点是主要市场竞争者以西方大型铝业公司为主。近20年间，国外氧化铝行业的兼并重组大事件主要包含以下事件：2008年金融危机前，力拓集团兼并加拿大铝业；2008 年至2012年间，淡水河谷与海德鲁之间的资产交易以及俄铝上市事件；在度过金融危机后，市场经历短暂复苏后再次衰退，这一时间段发生的事件有2016年必和必拓公司分拆铝部门形成South32公司，同年美国铝业公司拆分成上游资源公司和加工公司。

通过这一系列的兼并重组和拆分事件，国外氧化铝行业形成了力拓、美铝、俄铝、海德鲁铝业和South32五家巨头。2022年，该五家企业氧化铝产量占国外总产量的67%；电解铝产量占海外总产量的41%。西方大型铝业公司已经在国外氧化铝行业处于主导地位，并有一定能力控制市场供需的平衡。

2.区域型氧化铝公司兴起

纵观近15 年来各国氧化铝产量走势变化，其中像爱尔兰、乌克兰、西班牙等欧洲地区的氧化铝产量基本维持平稳走势（以上地区主要是由俄铝、美铝、力拓控股的氧化铝厂）；美国、牙买加地区的氧化铝产量是呈现下降走势（受金融危机影响，2009 年美国、牙买加氧化铝产量出现了明显下降；为推动公司降低成本和可持续盈利，2016年6月美铝永久关闭其位于美国得克萨斯州的Point Comfort精炼厂，此前该厂产能为230万吨/年，2015～2016年期间，美国氧化铝产量出现明显下降）；印度、印尼、越南等发展中国家且有铝土矿资源地区的氧化铝产量呈现稳步增长。这也是国外氧化铝行业表现出的第二个特点，区域性氧化铝公司逐步兴起。

在市场需求的刺激下，一些铝土矿资源丰富且能源资源可以满足发展氧化铝工业的地区，例如印度、印尼、越南等发展中国家，开始大力发展氧化铝工业，这些地区的氧化铝厂均不隶属于西方大型铝业公司。经过近十年的发展，该地区产能形成一定规模。2016～2022 年间，中国宏桥集团和南山集团分别在印尼建设氧化铝厂，产能共计400万吨/年，宏桥项目一期于2016 年投运，南山项目一期于2021 年投运，两个项目二期均于2022 年顺利投运，是近两年海外氧化铝产量增长的主要来源。

这些新兴经济体的氧化铝生产企业，有相当一部分产品进入氧化铝现货市场，增加了地区市场的供给量，在一定程度冲击了西方大型铝业公司对氧化铝市场的掌控。

3.围绕铝土矿资源的竞争较为激烈

铝土矿作为氧化铝生产的基础性原材料，一直得到各大铝业公司的重视，国外铝土矿矿山资源的竞争一直较为激烈。西方大型铝业公司通过长期的市场竞争和兼并重组活动，控制了全球大部分具有成熟开发条件的大型矿山。美铝、力拓、俄铝的铝土矿项目开采始于20世纪六七十年代，至今已有几十年的历史。

澳大利亚和巴西作为海外氧化铝产能产量最为集中的区域，地区氧化铝企业由美铝、力拓、South32、海德鲁等西方大型铝业公司主要控股，氧化铝工厂均有围绕各自铝土矿矿山分布的特点。其中澳大利亚的6家氧化铝工厂年产能全部超过200万吨，充分体现了澳大利亚氧化铝行业的市场竞争力。巴西的Alunorte 氧化铝厂是全球最大的氧化铝生产企业，控股股东为海德鲁铝业，产能达到630万吨。

4.海外氧化铝贸易流通活跃

从海外市场供需来看，各地区氧化铝市场供需并不平衡。澳洲和南美洲是全球（不含中国）氧化铝产量大于需求量的地区，是全球氧化铝的主要输出地区。非洲、北美地区、亚洲（不含中国）和欧洲是氧化铝的输入地区，由于产量的不足只能依靠区域外的供给来满足需要。

国内氧化铝产业格局

中国是全球最大的氧化铝生产国和消费国，中国氧化铝产量总体稍小于消费量，产业格局主要有以下几个特点。

1.产业规模持续扩大

经过数十年的发展，我国氧化铝产业规模持续扩大，国际地位稳步提升。20世纪80年代，中国氧化铝产能、产量都不足100万吨。改革开放以后，党中央、国务院对铝及其他有色金属产业发展给予高度重视，1984年提出了“优先发展铝”的战略方针，极大地促进了铝产业的发展。氧化铝作为电解铝生产原料，其生产发展也得到积极的推动。

表2 中国氧化铝产能产量变化

2000年，我国氧化铝产能、产量分别增至422 万吨/年和433 万吨，产量占全球总量的8%，1981～2000年氧化铝产量的年复合增长率为8.5%，比同期全球产量增速高5.5个百分点。

21世纪以来，在需求的带动下，中国氧化铝生产加速发展。2007 年中国超越澳大利亚成为全球最大氧化铝生产国，当年产量2 101万吨，占全球总量的26.6%。2022年，我国氧化铝产能扩大至9 955万吨/年，产量达到7 976万吨，分别是1990年的57.8倍和54.6倍，2000 年的23.5 倍和18.4 倍；2022 年全球氧化铝产量13 702万吨，中国产量占全球的比重达到58.2%，分别较1990年和2000年提高了53.9个百分点和50.2个百分点；2001～2022年中国氧化铝产量的年复合增长率为15.4%，比同期全球产量增速高出10.4个百分点。

2.产业布局向港口转移

截至2022 年，我国氧化铝产业分布于国内9个省市及自治区。在2000年以前，中国氧化铝产业处于初始发展阶段，当时的氧化铝工业主要围绕国内铝土矿资源布局，主要集中在山西、河南、广西、贵州；2000 年之后，随着山东港口创建了利用进口矿生产氧化铝的新模式，我国氧化铝产业进入快速发展阶段；2010年以后，我国电解铝行业逐步向西部地区转移，山西地区由于区位优势，产能大规模扩张，同时山东地区利用进口矿的优势，产能也在逐步增长；2019年以后，我国电解铝产能开始向以清洁能源、水电资源为代表的云南地区转移，中国氧化铝产业西南地区布局进程加快。

3.创建进口矿生产氧化铝的发展模式

据统计，2022年我国氧化铝建成产能9 955 万吨/年，其中使用进口矿的氧化铝产能为5 380 万吨/年，占总产能的54%，比2010年提高了23个百分点。

氧化铝生产是资源密集型产业，随着国内铝土矿资源形势日益紧张，山东省利用沿海港口优势，采用进口铝土矿生产氧化铝，氧化铝产量迅速扩大，2006年氧化铝产量超过河南省居全国第一，也是我国采用进口铝土矿生产氧化铝的重要基地。

利用进口矿生产氧化铝，从根本上解决了国内铝土矿原料不足的问题，推动氧化铝生产规模迅速扩大，有力保障了国内电解铝生产对原料的需求。

4.氧化铝自给率显著提升

我国氧化铝生产规模之所以快速增长，是为了满足国内电解铝行业不断增长的原料需求。在2006 年以前，由于我国氧化铝产能产量无法跟上电解铝产能产量增长的步伐，国内氧化铝严重短缺，需大量进口，电解铝生产对进口氧化铝的依存度总体保持在30%以上，特别是2002～2005年期间，依存度攀升至45%，2005年氧化铝进口量创历史最高，达702万吨。

受需求推动，2006 年和2007 年中国氧化铝产能产量出现跳跃式上涨，年增幅高达50%以上，并在随后多年中保持两位数的增长，中国氧化铝供应短缺格局持续改善，进口量和进口依存度都呈总体下降的态势，至2017年进口量已降至300万吨以下，进口占比已不足4%。

国内氧化铝生产为电解铝生产提供了强有力的原料保障。从2017年开始，我国氧化铝产能已能够满足电解铝行业及非冶金行业对氧化铝的需求。

5.中资海外项目建设稳步推进

近年来，中国铝企业在海外的氧化铝项目也取得了实质性进展，国际产能合作迈出坚实步伐。2016 年，山东宏桥集团在印尼投资建设的一期100万吨/年氧化铝项目投产，成为中国在海外拥有的首个大型氧化铝项目，二期于2022年建成投产。

2016 年，酒钢集团以2.99 亿美元收购俄铝牙买加Alpart氧化铝厂全部股权。该厂氧化铝产能165万吨/年，自2012年开始停产，酒钢将其收购之后随即开展复产修复工作，2017年恢复生产。

2018 年12 月，南山集团印尼宾坦南山工业园100万吨/年氧化铝项目开工建设，项目一期和二期分别于2021年、2022年顺利投运。

截至2022 年年底，中国在海外已建成氧化铝产能565 万吨/年。另外，重庆市博赛矿业(集团)有限公司、锦江集团在马来西亚和沙特阿拉伯拟建氧化铝项目产能约400万吨/年。

总结

经过长期的市场竞争、多次危机的洗礼和行业特性的影响，国外氧化铝市场形成了现在的模式，即西方大型铝业公司占领市场供给和消费的主体，拥有丰富铝土矿资源的新兴国家开始诞生一批有竞争力的新兴企业。激烈的市场竞争导致国外大型铝业公司之间的兼并、重组和拆分，使得国外大型铝业公司拥有了调整市场供需的能力，维持了市场平衡。

海外地区的氧化铝市场供需并不平衡，澳洲和中南美洲处于供给大于需求状态，非洲、北美地区、亚洲（不含中国）和欧洲处于需求大于供给的状态。这种不平衡促进了氧化铝贸易的发展，澳洲冶金级氧化铝主要供给亚洲（不含中国）、非洲、俄罗斯和北美市场，中南美洲冶金级氧化铝主向欧洲和北美地区供货。

国内氧化铝市场在呈现产业规模持续扩大、自给率提升、产业布局向西南转移、海外项目稳步推进等特点之外，我国氧化铝产业也逐步呈现了投资过热的情况。2017年以来，受环保治理、矿山整治等政策因素影响，山西、河南两地铝土矿供应严重趋紧，价格一路攀升，保持多年的氧化铝成本优势荡然无存。同时国外铝土矿供应充足且价格稳定，引发中国港口氧化铝项目建设热情的空前高涨。

近两年国内氧化铝产能集中投产，与现行的政策有一定关系，其中2021年中共中央、国务院印发《关于深入打好污染防治攻坚战的意见》中提出，重点区域严禁新增氧化铝产能规模。这是氧化铝行业首次被纳入管控范围。2022年工信部、国家发改委、生态环境部发布《工业领域碳达峰实施方案》当中也提到防范氧化铝产能盲目扩张，新建及改扩建冶炼项目须符合行业规范条件，且达到能耗限额标准先进值。从国家的政策导向来看，未来审批氧化铝新项目的要求越来越高，难度也会更大。当前在已经取得合规手续的项目上加快建设投产速度，以免后续门槛继续提高，项目难以实施。

截至2022 年年底，国内氧化铝建成产能达到9 955 万吨/年，在这个基础之上，根据不完全统计，国内在建氧化铝产能580万吨，拟建产能3 500万吨。如果以上项目如期推进，将对国内氧化铝市场供需产生非常严重的影响。

从氧化铝生产的角度来考虑，下游电解铝生产的天花板已经设定，说明国内氧化铝的消费已有峰值，国内氧化铝成本在国际市场上并没有优势，因此国内氧化铝的发展应该不追求自给自足，在保证一定进口缺口的情况下，应立足于电解铝的需求。