企业优化投资预算管理的有效策略探讨

刘楠

（烟台芝罘财金控股集团有限公司，山东 烟台 264000）

对外投资是企业实现业务增长、提升企业经营收益的重要途径，科学的投资决策可以帮助企业实现规模和实力的增强。随着我国市场经济体制的改革发展，企业在发展过程中，业务跨度拓宽，内部组织结构也更加复杂，因此，传统管理模式的限制性逐渐凸显，部分企业开始探索更加高效的管理方式，具有代表性的就是全面预算管理。由于投资活动具有高风险性、高收益的特点，一旦投资决策失败，可能引发投资风险，进而造成企业经济损失。基于这一点，企业应对投资活动实行预算管理。但是当前，部分企业的投资预算管理仍然存在一些问题，例如预算编制与企业战略目标不一致、投资预算评估和反馈不真实、投资预算执行监管不到位等，需要企业不断完善投资预算管理体系，加强对投资预算管理的管控。

一、投资预算相关概述

（一）投资预算的基本内涵

投资预算是对企业资本性投资活动的统筹安排，属于计划性管理。投资预算是基于可行性研究的基础上，对企业投资活动的资源和资金的提前安排。投资预算涉及企业投资活动的前期规划、投资评价、项目选择、投资决策以及投资活动实施等全过程。具体而言，投资预算管理就是明确企业何时进行投资、投入资金多少、资金来源、什么时候获得收益、投资后每年的现金净流量是多少，投资回收期等内容。投资预算需要列明投资项目的投资总金额、各阶段的投资金额，例如年度、月度。投资预算是企业财务预算管理的重要内容。资本性投资活动是指企业投资后，可以实现未来各期收益的增加，不仅仅提升当期收益。

投资预算主要包括以下内容：固定资产投资预算、无形资产投资预算、权益性资本投资预算、收购兼并预算、债券投资预算、投资收益预算以及项目筹资预算等。

（二）企业投资决策中投资预算的重要性分析

企业通过开展投资活动来提升企业长期效益。为提升投资管理的有效性，企业在投资前要进行科学的可行性分析研究，对投资项目的整体情况进行综合评价。因此，企业开展投资预算管理至关重要。如果企业在投资前没有对投资资金进行充分的预算分析，可能影响企业的投资收益，也会影响企业的长期发展规划，同时，通过管控投资预算执行，有利于深入挖掘企业投资机遇，促进企业的进一步发展。

投资预算的主要执行流程为：第一，根据投资预算管理要求和企业相关规定，选择合理的投资预算编制方法；第二，利用信息化工具广泛收集投资活动相关信息，包括资金、投资规模以及筹资计划，确保投资分析数据的全面性和准确性，从而为之后的投资项目评价提供可靠的信息参考；第三，对投资项目进行不确定分析。企业要对投资项目进行全面的分析，包括经济性、社会性评价，判断投资项目的预期收益。有效的投资预算管理可以降低企业投资活动的盲目性，降低投资风险，从而减少企业经济损失。

二、企业投资预算管理存在的问题

（一）投资预算缺乏良好的实施环境

现阶段，部分企业缺乏良好的投资预算实施环境，影响投资预算管理的顺利实施。具体表现在以下几个方面：第一，企业对投资预算管理的认识不到位，没有给予足够的重视。虽然部分企业开始构建全面预算管理体系，但是部分企业的预算管理体系只是大框架，没有结合企业实际情况对预算管理体系进行具体化和完善，导致全面预算管理工作无法落到实处，影响全面预算管理效果。而且，虽然投资预算管理是全面预算管理的组成部分，但是由于认识上的缺陷导致投资预算管理被大多数企业忽视了，仅仅作为全面预算管理体系中的一个理论板块，没有发挥其对企业投资活动的预测和管理作用。

第二，企业高层管理层和各部门负责人缺乏对投资预算管理的整体规划，投资预算工作与企业的实际投资发展情况匹配度不高。在企业开展投资预算工作过程中，企业管理层及各部门负责人对自身的投资分析能力、融资能力以及内部控制管理能力没有清晰的认识。导致制定的投资预算实施方案过于片面和理想化，不符合企业实际情况，同时，对投资预算管理执行过程缺乏有效的监督管理，预算执行刚性不足，存在预算调整随意性大，预算执行效果与预算计划存在较大出入的问题，影响最终整体投资预算管理效果。

（二）投资预算编制脱离实际

企业投资预算编制需要有科学的预算分析、明确的预算目标以及合适的预算编制方法，同时，企业要全面收集投资项目数据和市场信息，并进行科学的分析和预测。但是现阶段，由于投资预算管理理念和方法在我国企业管理中应用还不成熟，企业在编制投资预算过程中过于依赖主观意识和经验，而且采用的预算编制方法比较单一，与投资项目的特点和投资规模不匹配。同时，企业在投资预算过程中，对预算编制基础数据信息的收集集中在项目规划、财务数据等方面，对市场信息、经济变动信息收集不全面，极易造成企业的投资分析、预算目标制定偏离实际，再加上企业财务人员、投资分析人员综合能力的影响，导致企业的项目投资方案项目不是最优方案，容易夸大收益、隐藏风险，制定的投资预算目标科学性不高。此外，很多企业在投资预算过程中，为获得上级企业或者银行的支持，会选择用假设的方式分析投资项目，但是这种方式所得的分析结果往往与实际投资预算分析相差较大，投资预算编制严重脱离实际。

（三）对预算执行环节缺乏动态跟踪

对投资预算执行管控不到位、缺乏动态跟踪监督，可能导致预算管理的最终结果严重偏离预期目标。当前，我国企业虽然开始实施投资预算管理，但是多数企业的投资预算管理工作由财务部门负责，企业管理者并没有参与其中，再加上企业没有构建完善的预算管理监督机制，其他部门对投资预算管理的参与度不高，仍以本职工作为主，无法为财务人员提供有效的支持，财务人员由于对市场环境、行业发展等了解不是很全面，影响企业投资预算分析和预算执行分析的效率和质量。此外，由于企业投资分析人员能力不高，导致企业对投资项目的预算执行进度了解不及时，对项目实际实施信息掌握存在一定的滞后性，企业管理者很难及时发现项目预算执行过程中存在的问题，也就难以及时调整策略，投资预算调整灵活性不高，问题无法及时得到解决，容易造成投资预算超支、投入产出比低的问题，最终影响企业的最终收益。

（四）预算评估结果无法反馈真实情况

投资预算管理评估和反馈是对企业投资预算管理实际情况进行综合评价的过程，在企业投资预算管理中极易被忽视。虽然企业的投资项目存在一定差异性，管理重点也不同，但是对投资项目预算管理评估可以帮助企业及时识别投资管理中存在的风险因素，找出导致企业投资效率和投资收益低的特殊因素和普遍因素。然而受传统管理理念的影响，大多数企业对投资预算的评估不够重视，因此在投资预算评估过程中往往只是走个形式，部分流程被简化甚至省略，最终的投资预算评估结果不准确，无法反映企业投资预算管理中实际存在的问题，企业管理者通过评估结果无法全面了解企业投资活动实际情况和预算管理中的缺陷，也就无法针对性制定优化解决措施，最终影响企业全面预算管理体系的发展。

三、企业优化投资预算管理的策略

（一）提高对投资预算的重视度

企业要想真正提升投资预算管理效率和质量，企业管理者要提高对投资预算管理的重视程度，正确认识投资预算管理对企业投资活动有效性的重要性。在企业管理者的带领和支持下，加大在企业内部对投资预算管理的宣传力度，开展各项学习和培训教育活动，加强对投资预算管理相关知识的学习，从而强化企业全体人员的预算管理意识，在企业内部构建良好的投资预算管理环境。同时，企业应加大对投资预算管理工作的资源和政策投入，为企业投资预算管理的顺利实施提供支持，确保投资预算管理工作的顺利实施，从而提升企业投资收益。

（二）建立投资预算管理体系

健全投资预算管理体系，可以为企业投资预算管理的实施提供指导和约束，提升投资活动有效性，促进企业投资效益的增加。在投资预算管理体系建设和完善中，企业可以从以下几个方面着手：第一，完善企业内部控制体系，利用内部控制制度的执行规范企业投资预算管理工作。同时，完善内部控制体系有利于促进企业全面落实全面预算管理各项工作，促进投资预算管理工作的落实。第二，完善企业投资预算管理制度体系。企业应全面分析当前投资预算管理中存在的问题，并以此为基础，从投资预算管理的投资预算编制、预算管理办法、管理流程、预算管理考核、投资预算评价等环节完善投资预算管理体系。第三，建立预算披露和追责机制。企业应向全体员工宣扬正确的投资预算管理知识，并提高员工对投资预算管理的重视。要求全体员工在未经授权的情况下不得向外部泄露预算相关内容，否则要严格按照相关管理规定和追责制度进行处理。同时，企业要完善投资预算审核体系，建立预算审核委员会，全面负责企业各项投资预算的审核工作，并将审核结果和建议提交到企业董事会审批。

（三）优化投资预算编制方法

1．做好项目事前调研

企业在投资其他项目之前，应建立高素质的投资分析团队，扩大投资前的调研范围，加大调研深度，除利用常规的比率分析、趋势分析等方法分析企业利润、负债和资产情况外，还应强化对市场变化的分析，了解企业投资项目的现状和发展前景，多角度、多维度分析投资项目的投入和盈利情况，从而了解投资项目的必要性，降低企业投资决策的盲目性。同时，在调研过程中，要保证调研信息的可靠性和准确性。这就要求投资分析团队人员要对投资项目进行拟经营，并列出实施计划，针对计划中的各个环节中的风险因素、优势进行详尽的分析。此外，企业还应做好投资项目的财务尽调工作，及时了解投资项目经营企业的实际经营情况、财务管理情况、资产负债、信誉等。为保证调研信息的全面性和专业性，企业可以聘请专业的会计咨询事务所进行财务尽调，同时，企业财务人员要配合财务尽调人员，通过现场调查、访问等方式，进一步了解投资项目的各项数据，提升财务尽调信息资料的真实性，为企业的投资决策和投资方案规划提供可靠的数据支持，提高投资预算目标确定、投资预算编制的科学性和合理性。

2．规范预算编制行为

为提高企业投资预算编制的合理性和有效性，企业要加强投资预算编制，规范预算编制行为。具体操作如下：第一，企业要按照专人负责投资预算编制工作，并组织各相关部门人员参与其中，实现全员参与，基于实际情况和调研信息，开展投资预算编制工作，确保编制的预算与实际需求相符。第二，企业投资预算编制工作要严格遵守《公司预算编制手册》相关规定，提高投资预算编制的规范性，从而提升企业投资预算编制质量和预算管理效率。第三，企业应根据国家、行业或者企业统一标准制定量化指标，在投资预算编制过程中，参照这些量化指标，提高投资预算的科学性。第四，企业投资预算编制方式应采取年前预测和年中调整相结合的方式，在年前根据对投资项目的合理预测，科学编制投资预算，年中根据实际情况适当增加或者调整资本性支出，确保投资预算更加符合企业实际需求。

（四）加强投资预算执行过程监管

由于企业的内部结构比较复杂，部门设置多，因此，企业在预算管理中应充分利用信息技术来提高预算管理效率，实现投资预算的智能化、自动化管理，降低人工成本，提高企业资源利用率。对此，企业可以利用信息技术和互联网技术构建预算管理信息平台，一方面可以实现对投资预算执行的实时监督，根据各环节预算指标监督实际预算执行情况，对于预算超支问题，及时预警；另一方面可以提高企业各部门之间的沟通效率，不仅是各部门之间，还包括上下级之间、企业与外部机构之间的交流也会变得更加便捷。通过预算管理信息平台，企业管理者可以直观查看各流程预算情况，并根据实际情况针对性调整投资预算方案。同时，为强化投资预算执行刚性，确保预算执行监督有效性，企业可以完善预算绩效评价机制，基于绩效评价目标，对预算执行过程进行管控，确保预算实施方案落实到位，有效控制企业成本支出，减少不必要费用支出。企业的投资预算绩效考核评价工作可以以月度、季度以及年度为单位进行，在此之前，企业要明确各部门在投资预算执行中的职责，并根据各部门的职责划分和预算指标，对其进行综合考评，以便及时发现投资预算执行过程中存在的问题，并进行优化和完善，从而优化企业投资预算管理流程，促进企业投资预算管理水平的提升。

（五）完善预算评估与反馈机制

企业在开展投资预算管理过程中，应重视并加强投资预算管理的评估和反馈，充分借鉴和学习其他企业的成功经验，完善自身投资预算管理评估流程和制度。在企业项目投资资金回收完成后，结合项目投资目标的达成情况，对投资活动各阶段投资预算管理成果进行分析评价，并形成评估报告，及时提交反馈给企业管理者，为管理者的投资决策提供参考。同时，企业要不断完善投资预算管理体系，进一步优化投资预算评估和信息反馈机制，逐渐形成企业内部投资预算管理闭环，以现有的问题为基础，建立“发现问题—分析问题—优化改进”的管理流程，逐步提升企业全面预算管理水平。

四、结束语

综上所述，企业投资预算管理水平和质量关系着企业能否实现持续经营的目标。随着我国经济体系逐渐发展完善，企业要想更好地适应市场和社会的发展，就需要不断强化投资预算管理的重视程度，提升投资预算管理水平。企业管理者应加大对投资预算管理工作的支持力度，积极参与到投资预算管理中。通过分析当前预算管理中存在的问题，逐渐完善投资预算管理体系和监督体系，加强投资预算编制质量，强化预算执行刚性，积极开展预算管理评价，确保投资预算管理符合企业实际需求，提高企业投资预算管理能力，发挥投资预算管理对企业投资活动的指导和约束作用，从而推进企业长期稳定发展。此外，企业在投资预算管理过程中还可以加强对信息技术的应用，以提升企业预算管理效率，实现预算的精细化、智能化管理。