主持人语

英伟达2023年第二季度财报非常亮眼，净利润同比增长8倍。高盛分析师发文称，人工智能热潮与互联网泡沫不同，因为AI不只有故事和梦想，还存在真实的需求。

有很多迹象表明，市场对英伟达GPU的需求远超供给。例如埃隆·马斯克在7月份的财报电话会议上说，苹果公司对高性能英伟达芯片有巨大需求。亞马逊和谷歌也指出，英伟达GPU正在为公司的人工智能项目提供支持。Meta也提到，生成式人工智能增加了用户的黏性。

在股价的持续上涨中，英伟达的“空头们”损失扩大、节节后退。有华尔街机构从看空转为看多。本周三，晨星将英伟达的评级上调至“持有”，而在这之前，晨星曾多次提示英伟达的高估风险，是一个坚定的“稳健派”形象。

但“空头投降”似乎并不是一个好迹象。英伟达可以说是一家低赔率的公司，但在投资中挣钱的难点在于，高收益率的公司被给予了更高的价格，这让投资变得更加困难。

如果我们能谨记查理·芒格教训，就会更加冷静的看待这场“狂欢”：当其他人都在努力变得聪明时，我所做的是努力不犯错。要想出人头地，不犯错、活得长久最重要。

主持人李健