石油人民币，急不得

文‖本刊记者 于 洋

石油人民币的问题归根结底不是石油问题，而是货币问题。

从“稳慎推进”到“有序推进”，是党的二十大报告对人民币国际化的最新战略表述。近二十年里，美元在全球外汇储备中减少的份额，近四分之一被人民币替代。伴随着中国在科技、军事、舆论、金融等领域的全方位的崛起，人民币替代美元的浪潮风起云涌，已经成为全球政治经济格局变化中的一个重大趋势。现在看来，这样的节奏同样适合“石油人民币”的推进。

“石油人民币”根本是货币问题

在海合会峰会后，有媒体在发布讲话内容的时候用了这么一句话：开展油气贸易人民币结算。这很容易造成误解，因为实际上在最终发布的正式公报中是这么说的：充分利用上海石油天然气交易中心平台，开展油气贸易人民币结算。

是否通过上海油气交易中心平台进行油气贸易的人民币结算，对石油人民币来说有很大的区别。上海油气交易中心平台，要求贸易的双方必须在上海交易中心平台开户，然后在平台上进行交易。其便利性，规模化和国际影响力而言，与石油现货贸易双方直接使用人民币进行结算，有较大差别。“更令人担忧的是，如果这种过度解读被美国政客利用，反而可能成为其推动美国政府对华加强金融制裁措施的口实。”能源战略专家朱润民说。

这需要我们清醒认识石油美元和石油人民币归根结底是货币问题还是石油问题。冯保国认为：“无论是石油与美元结合被称为‘石油美元’，还是石油与人民币结合被称为‘石油人民币’，最终只能体现美元或人民币作为货币的基本职能，并不能成为一种新的货币。”这意味着，石油美元和石油人民币归根结底是货币问题。

朱润民强调：“‘石油人民币’论与‘石油人民币结算’是两码事，务须区别对待。”毋庸置疑，“石油人民币”论调来源于“石油美元”。“我国长期坚持并大力倡导‘相互尊重、公平正义、合作共赢’新型国际关系。“石油人民币”不符合我国在国际石油贸易中推进互惠互利的 ‘石油人民币结算’愿望。”朱润民说。

这意味着不同于石油美元对美元霸权的支撑作用，“石油人民币结算”是新型国际关系在国际贸易领域的重要体现。我国是世界上第二大石油消费国、第一大石油进口国，在国际原油贸易中倡导和推行“石油人民币结算”，是国家经济实力、国际政治地位和石油市场地位的体现。

开展大国能源外交

我国是石油主要进口国，在产业基础上与美国存在差异。美国石油战略部署不但自给自足，而且对国际石油产业有很强的控制力。如果选择人民币作为计价货币，先决条件就是提高我国能源产业发展水平，石油资源战略布局确保经济安全底线。“在此基础上，才有资本谈石油人民币经济实用价值。”邹平说。

“要以重点油气出口国家为突破口，加强与重点油气出口国家非石油贸易往来，增强经济互补性，形成人民币回流机制，推动石油人民币形成。”能源战略专家敬民说。能源危机之后，欧美等主要国家进一步加大可再生能源发展力度，大力推进交通电气化，石油需求强度在发达国家逐渐呈下降态势。在此形势下，中国作为油气大买家的优势将进一步发挥出来。

“中国已成为各石油输出国眼中的重要考量因素。”邹平说。这意味着，在人民币石油结算下，作为全球第一大油气进口国，中国的能源外交需要根据油气资源国与美国关系的差异，采取差异化的外交策略，可加强与美国关系处于中间地带国家地区的石油投资和贸易，以构成中国能源进口的稳定保障。

在这一过程中，我们需要注意当前沙特、伊朗及俄罗斯等石油天然气供应大国是中国的主要油气进口国，处于能源转型的重要阶段。中国拥有全球门类最完整的产业链，工程机械、车辆和零配件、加工机械和零部件、医疗机械、各类家电等产品可以通过贸易出口至上述国家，为其经济增长和产业结构调整助力。双方具有经济发展需求互补的经济基础。通过扩大人民币回流渠道，形成与石油天然气出口国的利益互惠，对促进油气贸易中使用人民币结算更有意义。

在上述三个方程式中，c表示溶液的初始浓度，g·(100 mL)-1 H2O或g·(100 g)-1 H2O；ceq表示平衡时的浓度即溶解度，g·(100 mL)-1 H2O。由于是亚稳相晶体，其溶解度随着温度的增大而减小，19 ℃时溶解度达最大值，为0.151 8 g·(100 mL)-1 H2O，为了计算方便，将50 ℃时MgCO3·3H2O的溶解度约等于0.151 8 g·(100 mL)-1 H2O。

我国的“一带一路”倡议，为我国与石油产油国的合作提供了契机。截至2023年6月，中国已经同152个国家和32个国际组织签署200余份共建“一带一路”合作文件。7月21日，沙特阿美入股荣盛石化的转让股权事宜正式完成交割。此次交割的完成，意味着双方的合作进入一个新的发展阶段。

随着 “一带一路”倡议的推广和实施，中国加强技术输出，继续发挥技术优势和管理人才优势。抓好中亚天然气管道项目、中俄原油管道项目等重点合作领域，发展中亚海域大型油气勘探开发项目，协助资源国实现油气资源的有效开发和顺利出口，构筑互利共赢的产业链供应链合作体系，完善“一带一路”专项贷款、丝路基金等项目，加强人民币结算的主导性，促进与沿线国家的双边经济合作增长。

2022年，以中国为主要参与国的《区域全面经济伙伴关系协定》（简称RCEP）正式签署，迈出了地区国家以实际行动维护多边贸易体制、建设开放型世界经济的重要一步。“建立石油人民币体系，需要中国政府加强能源外交，与能源资源国建立友好的政治关系。从顶层设计上进行战略规划部署，与油气资源大国建立友好关系，找到双方利益契合点，尊重和照顾彼此核心利益，从而为双边经贸关系的合作奠定良好的政治基础。”昆仑银行股份有限公司陈馨佳说。国家间政治关系的友好程度，是开展经贸合作的重要基石。政治合作基础牢固，双方发展经贸往来就更为频繁与密切。

▲石油人民币结算的范围要想稳步扩大，我国的油气勘探开发是基础。 供图/刘 铁 沈志军 视觉中国

发展石油交易金融体系

“随着经贸往来的增多，我们可以大力发展中国主导的人民币跨境支付系统CIPS，引导境外银行加入该系统，降低对SWIFT系统的依赖，从而逐步搭建‘中亚、中东、亚太、南美’海外结算网络，为海外工程结算款回笼提供便利，要大力发展人民币结算体系。”陈馨佳说。

目前，中国已经与多个国家签署了双边本币互换协议，且正在积极构建人民币跨境支付体系。此外，中国香港离岸人民币金融市场的枢纽作用也在不断加强。这些措施为人民币在大宗商品贸易领域的结算，提供了更加便利的条件。

但是，目前金融市场的成熟度和开放水平仍制约着人民币国家化的步伐。二者恰恰是石油人民币结算的关键所在。7月14日，印度高管在承认印度炼油商已使用人民币结算部分俄罗斯进口原油时，同时强调美元仍是印度结算俄原油的主要货币。“印度使用人民币结算仍将受到限制，原因是印度对华出口（贸易额）较低，因而人民币储备不多。”该官员称。

这需要我们加强中国金融市场的透明度，提升市场对信息的敏感度，为境外人民币持有者提供丰富的金融产品，为市场吸引国外资本、引导人民币回流创造前提条件。“因此，建立完善的国内金融市场，继续扩大国际金融组织在境内发行人民币债券的规模，选择性地将发行主体扩大到符合条件的境外金融机构和企业，一方面有利于扩大境内市场规模，另一方面有利于增加人民币的境外持有量。”陈馨佳说。这将有利于石油石化公司装备企业和工程技术服务公司开拓海外市场，提供招投标、境外融资等一揽子跨境金融服务，促进融入当地市场，支持实体经济发展和“走出去”战略实施，推动国际油气合作向更宽领域、更深层次、更高水平发展。

▲人民币在国际石油贸易中的地位在稳步提升。 供图/ 东方物探

在这一过程中，尤其要注意人民币的回流问题，完善人民币离岸市场。“中国金融机构要加快跨境业务的产品创新，政府监管部门应完善金融法律法规系统和制度建设，跟上金融创新的步伐，积极引导金融机构以供应链为基础，为境内外企业提供更为便利的结算和融资产品，配合石油天然气等品种的国际交易平台推出相关金融产品和服务，为石油天然气人民币计价和结算疏通路径。”陈馨佳说。

具体执行过程中，我们可以在油气资源出口国建立离岸人民币市场，人民币收入可及时存入离岸市场或购入人民币离岸债券产品等，也可将资金融出给市场上需要人民币的机构和个人，再通过贸易或资本投资回流到中国。

拓宽多种形式探索

今年3月底，俄罗斯国家杜马副主席亚历山大·巴巴科夫在新德里出席印度—俄罗斯商务论坛时称，金砖国家成员国正在考虑创建一种新货币形式，有关想法或将于今年8月在南非举行的金砖国家领导人峰会上提出。他表示，转向本币结算是第一步，下一步是在不久的将来提供数字或其他形式新货币的流通。

数字货币加速推行，进一步创新了货币支付结算方式。如今信息技术高速发展，进一步推动智能化，数字货币开始兴起。2020 年以来，瑞士央行率先试点测试该国数字货币，法国、韩国等多个国家也公布其数字货币测试计划或方案。我国于 2014 年国家正式成立法定数字货币研究小组，历时 6 年，到 2019 年我国基本完成了数字货币顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作，于 2020 年在深圳、成都、雄安新区等地进行测试。央行的数字货币是法定货币，通俗理解为电子化的人民币。如果数字人民币正式落地，将对我国人民币国际化进程是一大助力。货币的数字化，有利于提升经济活动的效率，降低交易成本，为全球“去美元化”提供了一种新的发展思路。

这是一个寻求人民币锚定物而推进人民币国际化的创新情景，仅将石油人民币作为一个概念看待并推而广之。实际上，人民币不再寻求与石油结合建立石油人民币，并挑战石油美元的地位。比特币作为第一代数字货币，被全世界炒作的原因就在于其有控制的、总量可预计的发行机制，为我们提供了一个很好的思路。“在人民币另辟蹊径的道路上，可以选择的方式可能有很多。比如，借助互联网、大数据、云计算等新兴技术，在世界上首先推出数字人民币货币，实施货币发行和货币管制的创新战略，实施更加与宏观经济发展相匹配的货币政策，精准调控货币发行量，有效管理通货膨胀，使数字人民币成为币值最稳定、最便捷、最安全支付的货币。”邹平说。

不论何种形式发展石油人民币结算体系，石油人民币的未来不在口号与权谋，而在历史的大势与人心的逆转。2020年新冠疫情暴发之后，全球供应链布局开始面临碎片化、区域化、本地化的新趋势；2022年俄乌冲突爆发之后，美国及其盟国对俄罗斯实施的金融制裁，损害了美国国债作为全球最安全资产的声誉，也损害了SWIFT系统作为全球支付清算“公器”的形象。随着全球经济底层逻辑板块的动荡，通往美好未来的前路只会更加云谲波诡、阴云密布。在逆全球化思潮抬头的当下，贸易战、舆论战、科技战、金融战已经全面打响。国家间竞争的最高形式，就是货币竞争和金融战争。而如今，人民币是时候在历史舞台上展现它真正的实力了。